Біржові фонди Bitcoin Spot демонструють найкращий тиждень за шість місяців, сигналізуючи про повернення інституційного попиту

Згідно з даними моніторингу ринку bit cone, спотові біткойн-ETF у США готуються показати найкращу за шість місяців продуктивність, завершуючи тривалу п’ятитижневу серію чистих відтоків. Цей поворот відображає суттєвий зсув у інституційній зацікавленості, оскільки новий капітал швидше надходить у цифрові активи через біржові фонди.

Триденний сплеск притоку капіталу перериває серію відтоків

Ринкові дані свідчать про значний притік капіталу за три послідовні торгові дні, що приніс приблизно 1,1 мільярда доларів чистого фінансування в екосистему спотових ETF у США. Після врахування скромного відтоку в понеділок, сума становить приблизно 815 мільйонів доларів у плюсі — це найкращий показник з середини січня, коли за один тиждень було накопичено 1,4 мільярда доларів. Цей відновлення демонструє оновлену інституційну довіру до цінності біткойна як цифрового активу.

BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) став основним отримувачем, залучивши понад половину триденних потоків — близько 652 мільйонів доларів нових інвестицій. Тим часом, GBTC від Grayscale — історично найвищооплачуваний інструмент серед спотових біткойн-фондів — зафіксував найбільший одноденний притік капіталу з моменту переходу з трастової структури до ETF, що додатково підтверджує імпульс сектору.

Індекс премії Coinbase став позитивним після історичного спаду

Зміна у потоках фінансування збігається з важливим ринковим сигналом: індекс премії Coinbase відновився до позитивної зони після 40 днів у негативі. Цей індекс, що вимірює цінові різниці між біткойном, торгованим на Coinbase (доступним переважно для інституційних інвесторів у США), і глобальними бенчмарками, є важливим барометром настроїв і капітальних потоків у США.

Відновлення позитивних значень премії свідчить про те, що інституційні інвестори в США знову зацікавлені у покупках після тривалого періоду зменшеної участі. Цей індикатор має особливе значення для трейдерів і аналітиків, що слідкують за напрямком складних капітальних потоків.

Дані CME свідчать про інституційне нарощування довгих позицій

Ф’ючерсні відкриті інтереси на Чиказькій товарній біржі (CME) продовжують знижуватися і згідно з останніми аналізами блокчейну становлять 107 780 BTC. Цей показник має важливе значення: оскільки CME дозволяє одночасно відкривати довгі позиції у спотовому біткойні та короткі у ф’ючерсах — стратегія, відома як базисна торгівля, — зниження відкритих інтересів свідчить про те, що останні притоки у ETF є скоріше накопиченням довгих позицій, ніж хеджуванням.

Інакше кажучи, інституції, схоже, беруть прямі, безхеджові позиції у біткойні, що свідчить про справжню впевненість, а не короткострокову тактичну позицію.

Володіння біткойном досягають 90% попереднього піку

Аналіз на блокчейні показує, що загальні володіння біткойном у спотових ETF у США зросли до 1,29 мільйонів BTC, що менш ніж на 10% нижче за рекордний рівень жовтня. Це відновлення особливо вражаюче, враховуючи, що ціна BTC залишається приблизно на 45% нижче за жовтневий максимум у 70 460 доларів за монету.

Це розходження підкреслює, що інституції стратегічно накопичували позиції під час цінового спаду, демонструючи дисципліну накопичення під час волатильності.

Геополітичне полегшення сприяє ширшій участі ринку

Біткойн перевищив позначку 70 000 доларів після оголошення президента США Дональда Трампа про п’ятиденну паузу у військових ударах проти іранської енергетичної інфраструктури. Це геополітичне зниження напруги зменшило побоювання щодо можливих перебоїв у глобальних поставках нафти і судноплавстві через Ормузську протоку.

Цей ралі-сплеск поширився не лише на біткойн, а й на широку екосистему цифрових активів. Ethereum, Solana і Dogecoin кожен зареєстрували приблизно 5% зростання за цей період, тоді як акції криптомайнингу зросли разом із широкими індексами — S&P 500 і Nasdaq піднялися приблизно на 1,2%.

Перспективи: ціни на нафту визначатимуть траєкторію

З огляду на майбутнє, аналітики вважають, що наступний рух біткойна залежить від збереження геополітичної стабільності та стабілізації цін на нафту. Стабільне середовище може підтримати повторний тест рівня 74 000–76 000 доларів, можливо, відновлюючи ралі, яке почалося на початку року. Навпаки, будь-яке загострення геополітичної напруги або порушення на ринку нафти може повернути ціну до середини 60 000 доларів, де біткойн нещодавно консолідувався.

Взаємодія між традиційними макроекономічними факторами — зокрема енергетичними ринками і геополітичним ризиком — і оцінками цифрових активів продовжує формувати короткострокову цінову динаміку, тоді як індикатори bit cone свідчать, що внутрішній інституційний попит залишається конструктивним для середньострокового зростання.