Макросигнали для крипто: чому слід стежити за золотим коефіцієнтом покупців

Рухи на ринках товарів можуть багато розповісти криптоінвесторам. Якщо знати, на що звертати увагу, металеві співвідношення можуть попередити про зміну тренду ще до того, як ситуація вийде з-під контролю. Одним із індикаторів, що все більше привертає увагу трейдерів, є співвідношення міді до золота — і цього місяця воно досягло критичного моменту.

Таємниця поведінки ризикових ринків: як металеві співвідношення прогнозують ралі біткоїна

Співвідношення міді до золота — це не просто випадкове число. Воно дає фундаментальне уявлення про те, що відчувають інвестори і як вони розміщують свої гроші. Мідь — це сировина, яка тісно пов’язана з промисловим попитом і економічним зростанням. Коли працюють фабрики і будівництво йде успішно, попит на мідь зростає. Золото, навпаки, є захисним активом, коли інвестори стають нервовими.

Коли співвідношення зростає, це означає, що мідь швидше зростає у ціні, ніж золото. Це свідчить про ринок із «ризик-он», коли інвестори готові платити більше за активи, пов’язані з економічним зростанням. Навпаки, зниження співвідношення сигналізує про обережність — інвестори повертаються до безпечних активів.

Для криптовалют це сигнал особливо важливий. Історично великі зростання співвідношення міді до золота співпадали з бичими ринками біткоїна і ширше — крипторинків. Кореляція тут не випадкова — обидва відображають одну й ту ж зміну настроїв інвесторів.

Історичні поворотні моменти: коли співвідношення змінюється, зростає біткоїн

Звернімо увагу на історичні піки цього співвідношення. У 2013, 2017 і 2021 роках ми спостерігали значні зростання. Що спільного у ці роки? Вони всі були роками, коли біткоїн досяг рекордних рівнів, а криптоіндустрія переживала вибухове зростання. Ці періоди відображали не лише спекуляцію, а й ширше глобальне очікування зростання.

Ще важливіше для криптоінвесторів — це те, що траплялося після тривалих падінь. Коли співвідношення міді до золота довго знижувалося і досягало дна, це історично передувало значним ралі біткоїна. Часовий момент таких змін був особливо потужним, коли вони збігалися з халвінгами біткоїна.

Халвінги — це заплановані моменти перегляду винагороди майнерів, що зменшується на 50%. Це відбувається приблизно кожні чотири роки. Ці події обмежують пропозицію нових біткоїнів і історично слугували каталізатором тривалих бичих трендів. У квітні 2024 року відбулася четверта халвінг — і тоді ми побачили цікаві явища.

Переломний момент: мідь і золото обидва на рекордних рівнях

До жовтня 2024 року співвідношення міді до золота залишалося в низхідній тенденції — тренді, що тривав роками. Але ця динаміка з того часу кардинально змінилася. Співвідношення прорвалося через довготривалу низхідну лінію і зараз коливається навколо 0,00136, піднявшись з мінімуму близько 0,00116.

Що відбувається? Обидва метали одночасно сильні. Мідь піднялася вище $6 за фунт — рекордний рівень — тоді як золото торгується близько $4 455 за унцію, майже біля історичних максимумів. За останні місяці мідь виросла приблизно на 18%, а золото — на 14%. Відносна перевага міді вказує на те, що зростання стає головною темою.

Цей патерн саме те, що хотіли б бачити криптоінвестори перед початком бичого тренду. Співвідношення міді до золота проривається через роки спаду, обидва метали досягають рекордів — це компоненти ризик-он середовища, яке має привернути увагу біткоїна і ширше — крипторинку.

Прогноз на 2026 рік: ризик-оф і наступний криптоцикл

Якщо сила міді справді вказує на покращення перспектив зростання — і не лише на обмеження з боку пропозиції — тоді цей сигнал ризику може підтримати значне ралі біткоїна у 2026 році. Це відповідало б історичному патерну: точки змін співвідношення, що передують ралі біткоїна.

Біткоїн уже рухається до $70 000 і зараз торгується близько $70 770. Питання для аналітиків: що далі? Відповідь частково залежить від макроекономічних факторів поза крипто. Стабілізація цін на нафту і динаміка судноплавства — зокрема у протоці Хормуз — можуть бути вирішальними. За сприятливих умов інвестори можуть підтримати цільовий діапазон $74 000 — $76 000. За несприятливих — біткоїн може повернутися до середини діапазону $60 000.

Короткострокові поради для біткоїна і альткоїнів

Зараз альткоїни, такі як Ether, Solana і Dogecoin, показали зростання приблизно на 5%, тоді як майнінгові компанії, пов’язані з криптою, рухаються разом із ширшими ринками акцій. S&P 500 і Nasdaq піднялися приблизно на 1,2%, що свідчить про те, що крипта наразі рухається у відповідності з настроями ризику.

Це важливо: коли традиційні ринки приймають ризик, крипта зазвичай йде слідом. Співвідношення міді до золота рухається у тому ж напрямку. Це той тип узгодженості, який хочуть бачити інвестори, коли вони налаштовані на бичий тренд.

Загальна картина

Для криптоінвесторів зараз час бути уважними. Співвідношення міді до золота — індикатор, за яким слід багато макроекономістів — сигналізує про потенційний перехід до більш ризикованих умов. У поєднанні з історичним патерном ралі біткоїна після тривалих падінь і близькістю до макро-поворотних точок це має вагу.

Чи призведе це до тієї бичої тенденції, яку багато очікують у 2026 році, залежить від подальшого розвитку цих сигналів і стабільності геополітичної ситуації. Але якщо ви серйозно ставитеся до крипти як до інвестиційної категорії, співвідношення міді до золота безумовно — один із тих макроіндикаторів, які варто тримати під увагою.

Розкриття інформації: CoinDesk — нагороджений медіа-канал, що висвітлює індустрію криптовалют. CoinDesk входить до складу Bullish (NYSE:BLSH), глобальної платформи для цифрових активів, орієнтованої на інституційних клієнтів. Детальніше про редакційну політику — на сайті CoinDesk.