#中东局势升级 Золото та Біткоїн, хто є королем безпечних активів?

У контексті переплетення інфляції та геополітичних ризиків, тема «як обрати безпечні активи» стає популярною на вулицях і в провулках. Золото як «старший брат», що існує вже тисячі років, твердо тримає корону традиційного безпечного активу; а Біткоїн, цей «новий цифровий гість», що носить лозунг «децентралізація», активно атакує. Але хто ж справжній король безпечних активів?

Боротьба з інфляцією: чи золото — «валюта світового масштабу», чи Біткоїн все ще «перевірений»?
Коли мова йде про опір інфляції, золото відоме своєю практичною експертизою, що триває вже двадцять років, як «заслужений ветеран». За ці двадцять років, незалежно від зростання цін, золото завжди перевищувало інфляцію стабільно, ніби надаючи вашому портфелю «страховку на все життя» — можливо, вартість ваших грошей зменшується, але золото у ваших руках завжди можна обміняти на справжнє золото. Ця стабільність походить від його природної рідкості та світової згоди щодо його цінності, від стародавніх королів до сучасних центральних банків — ніхто не сумнівається у цінності золота. Щодо Біткоїна, попри його титул «цифрового золота», його поведінка схожа на американські гірки. У 2022 році його найбільше падіння склало понад 65%, тобто ви втратили 100 одиниць капіталу і залишилися з 35, то чи є це опором інфляції? Насправді, це опір багатству.

Коливання: один — як «кардіограма», інший — як «вертоліт»
Річне коливання золота становить близько 15%, що приблизно вдвічі менше за індекс Shanghai-Shenzhen 300, і воно рухається стабільно, ніби пливе по поверхні озера. Навіть під час ринкових землетрусів його коливання не змушують вас прокидатися посеред ночі, і воно підходить консерваторам, які цінують «спокій часу». Наприклад, якщо ви купили золото 20 років тому і тримаєте його досі, ймовірно, ви не слідкуєте за ринком щодня, оскільки воно рухається за «повільними биками». А ось Біткоїн — зовсім інший, його річна волатильність легко перевищує 80%, і його називають «танцюючим скафандром у світі грошей». Його ціна може бути у небі в один момент і впасти до дна в наступну секунду. У березні 2025 року його коливання знизилося до менше ніж 58%, але воно все ще у три рази більше за золото — ніби ви летите на гелікоптері, щоб подивитися краєвиди, і вони чудові, але ваше серце потребує витривалості. Хочете використовувати Біткоїн як інструмент безпечного притулку? Хіба що ви вже досягли рівня «ваше обличчя змінюється перед гірською катастрофою без змін».

Ліквідність: один — «світовий», інший — «локальний»
Наскільки сильна ліквідність золота? Дозвольте сказати вам, навіть на ринку овочів продавець знає золото. Світові центральні банки, ювелірні торговці та інвестори завжди готові купити, і швидкість перетворення у готівку — як сканування QR-коду. Навіть у часи економічних криз золото може швидко перетворитися на готівку для допомоги, і воно безперечно є «твердою валютою». Щодо Біткоїна, його ліквідність дещо незручна. Хоча технологія блокчейн робить перекази легкими, при продажі великих обсягів ви навчитеся, як поводитися — зупинки платформ, розширення спреду — все це звичайні речі, ніби ви «мільйонер на папері», спостерігаєте здалеку, і досягнення ліквідності залежить від удачі.

Геополітичні ризики: золото — «улюблене зло», а Біткоїн — «проблема Шредінгера»
Чим більше зростає напруга у міжнародних відносинах, тим швидше зростає ціна на золото, і логіка тут проста і ясна: якщо почнеться війна, паперові гроші можуть зникнути, але золото завжди залишається твердої істинною. Під час кризи Росії та України (і до теперішнього часу у міжнародних конфліктах), ціна на золото швидко зростала, центральні банки поспішали його купувати, і це — сила репутації, що триває тисячі років. А Біткоїн, у часи геополітичних криз, — це як «загадка». Деякі вважають, що він може уникнути контролю урядів, і його вважають «цифровим притулком», тоді як інші бояться, що на нього накладуть регуляції, і його ціна різко знизиться. У 2022 році, після підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою, Біткоїн обвалився разом із фондовим ринком, ніби «незалежність» раптом зникла. Чесно кажучи, Біткоїн ще не довів здатність витримати вогонь війни і пожежі.

Висновок: золото — «фундамент», а Біткоїн — «лотерея»
Загалом, золото залишається «якорем» у сучасному інвестиційному портфелі. Його стабільність, ліквідність і історія роблять його незамінним у періоди економічних потрясінь. А Біткоїн — більш підходящий для тих, хто готовий ризикувати і шукає високі доходи — його можна вважати «альтернативною інвестицією», але покладатися на нього як на прапор у безпечних гаванях, можливо, потребує додаткового навчання і розвитку.