11 Стратегій ETF на один актив у криптовалюті: Bitwise розширює доступ до альткоїнів через NYSE Arca

Bitwise рухає вперед із масштабним розширенням продуктів, зареєструвавши 11 нових криптовалютних стратегічних біржових фондів (ETF) у SEC, які забезпечать інституційний рівень експозиції до ключових протоколів токенів безпосередньо на ринках США. Заплановані лістинги на NYSE Arca є важливим кроком у впровадженні диверсифікованих цифрових активів для широкої аудиторії інвесторів.

Реєстрація продуктів і охоплення токенів

30 грудня Bitwise подав регуляторні документи до Комісії з цінних паперів і бірж США для реєстрації ETF із криптовалютною стратегією, орієнтованих на окремі токени. Заява про реєстрацію для Bitwise Funds Trust тепер охоплює 11 окремих серій, кожна з яких зосереджена на конкретному цифровому активі, включаючи AAVE, CC, ENA, Hyperliquid, NEAR, STRK, SUI, TAO, TRX, UNI і ZEC.

На відміну від традиційних інвестиційних інструментів на основі акцій, ці фонди структуровані для забезпечення зростання капіталу через прямий доступ до криптовалютних активів. Кожен фонд функціонує як окрема серія у структурі трасту, що дозволяє інвесторам отримувати цільову експозицію до токенів без необхідності керувати гаманцями або зберіганням безпосередньо.

Як фонди отримують експозицію до криптовалют

Зареєстровані ETF із криптовалютною стратегією застосовують багаторівневий підхід для підтримки відповідності вимогам SEC і одночасного ефективного забезпечення експозиції до токенів. За нормальних ринкових умов кожен фонд зобов’язується спрямовувати щонайменше 80% чистих активів (плюс позики) на інструменти, що відстежують його базовий токен. Прямі володіння токенами зазвичай обмежені 60% портфеля фонду.

Щоб досягти збалансованої експозиції, Bitwise використовує кілька каналів: прямі володіння криптовалютами, інвестиції в нерезиденційні біржові продукти та деривативи, що посилаються на базовий цифровий актив. Ця багатогранна стратегія забезпечує ліквідність і регуляторну відповідність, зберігаючи при цьому значущу цінову кореляцію.

Фонди можуть використовувати цілком належні дочірні компанії на Кайманових островах для зберігання цифрових активів і деривативних цінних паперів, що дозволяє їм зберігати статус регульованої інвестиційної компанії відповідно до податкового законодавства США. Такий структурний підхід став стандартною практикою для криптоінвестиційних інструментів, що прагнуть отримати доступ до основного ринку.

Ефективність, ризики і торгові деталі

Bitwise повідомляє, що продуктивність фондів не буде ідеально співпадати з поточною ціною базових криптовалют. Структура комісій, механіка роботи фондів і залежність від сторонніх біржових продуктів створюють відхилення від чистих цін токенів. Інвестори повинні враховувати ці розриви при оцінці потенційних доходів.

Розкриття ризиків охоплює весь спектр викликів криптоінвестицій: волатильність цифрових активів, уразливості щодо зберігання та кібербезпеки, невизначеність у регуляторному статусі, ускладнення при використанні деривативів, обмеження ліквідності та ризик концентрації через фокус на одному активі. Ці ризики прозоро викладені для забезпечення обізнаності інвесторів і прийняття обґрунтованих рішень.

Акції кожного фонду розраховані переважно для лістингу і торгівлі на NYSE Arca, а процеси створення і викупу здійснюються через уповноважених учасників великими блоками. Bitwise Investment Manager LLC виступає в ролі інвестиційного радника, з призначеними менеджерами портфеля для контролю роботи фондів після запуску.

Вплив на ринок

Ця подача сигналізує про сильний інституційний інтерес до структурованої експозиції до альткоїнів через регульовані канали. З 11 протоколами токенів, що наразі проходять процес затвердження SEC, Bitwise позиціонує себе для задоволення зростаючого попиту на диверсифіковані криптовалютні інвестиційні продукти, що відповідають стандартам регулювання і зберігання в США.

Це розширення базується на попередніх успіхах компанії у сфері крипто ETF і відображає зрілість ринку цифрових активів, де інституційні інвестори все частіше шукають прості, відповідальні способи розподілу капіталу на нові токени без необхідності керувати технічною інфраструктурою безпосередньо.