【Динаміка акцій США】Порівняння двох акцій, пов'язаних з електромобілями: QuantumScape [QS] та ChargePoint [CHPT] | Motley Fool інформація про акції США | Manekuri медіа з інвестиційною інформацією та фінансовими порадами Monex Securities
Мотліфул США – 25 травня 2025 року, з публікації статті
Серед двох акцій, пов'язаних з електромобілями, які мають низькі котирування, яка з них заслуговує на повторну увагу?
Квантумскейп [QS] та Чарджпойнт Холдингс [CHPT] є двома акціями, пов'язаними з ринком електричних автомобілів (EV), але їх бізнес-сфери відрізняються.
QuantumScape розробляє твердотільні літій-металеві акумулятори. Вони забезпечують кращу термостійкість, швидкість заряджання та максимальну ємність, ніж традиційні літій-іонні акумулятори. Тим часом ChargePoint проводить установку найбільших зарядних станцій (зарядних пристроїв) для житлових та комерційних електромобілів у Північній Америці та Європі.
QuantumScape та ChargePoint обидва завершили торги на історичному максимумі під час піку буму мем-акцій у грудні 2020 року. Однак наразі обидва знаходяться більше ніж на 95% нижче від своїх максимумів. Давайте розглянемо, чому ці дві акції, пов'язані з електромобілями, втратили динаміку та яка ситуація в їхньому бізнесі на сьогодні.
У Квантаумскейп є багато викликів
Quantumscape займається розробкою твердотільних батарей протягом останніх 15 років, але вони ще не комерціалізовані. Перша твердотільна батарея компанії, QSE-5, має щільність енергії понад 800 ват-годин на літр (Вт·год/л) і, як очікується, зможе швидко заряджатися, потребуючи менше 15 хвилин, щоб збільшити заряд з 10% до 80%. Середня щільність енергії звичайних літій-іонних акумуляторів для електромобілів становить 300~700 Вт·год/л, і це займає в середньому 20 хвилин ~ 1 годину навіть із швидкою зарядкою.
Quantumscape розробляє та тестує ці батареї вже більше десяти років у співпраці з німецьким автогігантом Volkswagen, але поки що було відвантажено лише невелику кількість тестових зразків. Очікується, що масове виробництво та комерціалізація перших твердотільних батарей займе до 2026 року.
У 2025 році Quantumscape планує перейти від поточного процесу виробництва сепараторів «Raptor» до нового процесу виробництва сепараторів «Cobra» у виробництві розділових мембран (сепараторів), з меншою кількістю тестових зразків, які будуть відвантажені. Очікується, що перехід значно підвищить врожайність, продуктивність та надійність обладнання, що відкриє шлях до комерціалізації акумуляторів компанії.
Однак, QuantumScape стикається з конкуренцією з боку таких провідних автомобільних виробників, як Toyota Motor (7203) та NIO, які розробляють власні твердотільні акумулятори. Крім того, інші стартапи, такі як Blue Solutions та Solid Power Inc (SLDP), також прискорюють розробку в тому ж напрямку.
Хоча важко оцінити ціну акцій Quantscape в ситуації, не пов'язаній з продажами, консенсус-оцінки аналітиків полягають у тому, що перша комерціалізація акумуляторів компанією збільшить дохід з 4 мільйонів доларів у 2026 році до 93 мільйонів доларів у 2027 році. На момент написання статті ринкова капіталізація компанії становить $1,63 млрд, що в 18 разів перевищує очікувані продажі на 2027 рік, тому акції коштують недешево, але в разі успішного розширення бізнесу подальші продажі можуть різко злетіти.
Чи вигідні зарядні пункти?
Станом на кінець 2025 фінансового року, який закінчився в січні 2025 року, ChargePoint управляє 342,000 зарядних портів (вхідних точок) у Північній Америці та Європі. З них понад 33,000 є зарядними пристроями рівня 3, а решта - зарядними пристроями рівня 2 з повільнішою швидкістю зарядки.
Charge Point в основному продає підключені зарядні пристрої компаніям, які хочуть мати власну ціну. ChargePoint надає цим клієнтам доступ до Інтернету, виставлення рахунків та послуги підтримки клієнтів. Ця перевага відрізняє його від нагнітачів гіганта електромобілів Tesla [TSLA]. Tesla Supercharger незалежно управляється Tesla як автономна зарядна станція та функція, яка підключається до її цифрової екосистеми.
Тому Tesla експлуатує понад 67 000 суперзарядних станцій по всьому світу, але не є прямим конкурентом ChargePoint. Скоріше, найближчим конкурентом ChargePoint є EVgo, яка управляє мережею з 4 240 зарядних станцій у країні.
Продажі зарядних станцій зросли на 65% у 2022 фінансовому році та на 93% у 2023 фінансовому році завдяки розширенню ринку електромобілів, але зросли лише на 8% у 2024 фінансовому році та знизилися на 18% у 2025 фінансовому році.
Уповільнення продажів було пов'язане зі зростанням відсоткових ставок та іншими факторами. Зростання відсоткових ставок охолодило ринок електромобілів, змусивши комерційних і приватних клієнтів неохоче встановлювати нові зарядні станції. Однак у 2025 фінансовому році компанія скоротила свою робочу силу та запровадила нову динамічну модель ціноутворення, яка змінює ціни у відповідь на попит, що призвело до значного скорочення кінцевого збитку. Нова модель ціноутворення дозволить власникам станцій більш оперативно реагувати на коливання цін.
Консенсус-прогноз полягає в тому, що дохід Charge Point зростатиме на 21% у річному обчисленні та досягне 738 мільйонів доларів у період з 2025 по 2028 фінансовий рік на тлі зниження відсоткових ставок та стабілізації на ринку електромобілів. Очікується, що скоригований прибуток до вирахування відсотків, податків та амортизації (EBITDA) буде позитивним у 2027 фінансовому році та різко зросте до 80 мільйонів доларів у 2028 фінансовому році.
На момент написання цієї статті ринкова капіталізація ChargePoint становить 495 мільйонів доларів, що лише в 1,1 разу перевищує прогнозовані продажі цього року. Якщо ринок електромобілів знову активізується, є ймовірність зростання оцінки.
Компанія QuantumScape може зазнати різкого зростання акцій, коли розпочнеться продаж перших твердих акумуляторів, але до того часу існує ймовірність їх падіння. Тому на даний момент я вважаю, що замість того, щоб покладатися на надмірну довіру до амбітних довгострокових планів QuantumScape, доцільніше вибрати ChargePoint як недорогу інвестицію на ринку електромобілів.
Відмова від відповідальності та розкриття інформації Ця стаття призначена лише для загальних інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою для інвесторів. Автор оригінальної статті, Лео Сан, не володіє жодною з перерахованих акцій. Різношерстий дурень тримає і рекомендує акції Tesla. Штаб-квартира Motley Fool у США рекомендує Volkswagen. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
【Динаміка акцій США】Порівняння двох акцій, пов'язаних з електромобілями: QuantumScape [QS] та ChargePoint [CHPT] | Motley Fool інформація про акції США | Manekuri медіа з інвестиційною інформацією та фінансовими порадами Monex Securities
Мотліфул США – 25 травня 2025 року, з публікації статті
Серед двох акцій, пов'язаних з електромобілями, які мають низькі котирування, яка з них заслуговує на повторну увагу?
Квантумскейп [QS] та Чарджпойнт Холдингс [CHPT] є двома акціями, пов'язаними з ринком електричних автомобілів (EV), але їх бізнес-сфери відрізняються.
QuantumScape розробляє твердотільні літій-металеві акумулятори. Вони забезпечують кращу термостійкість, швидкість заряджання та максимальну ємність, ніж традиційні літій-іонні акумулятори. Тим часом ChargePoint проводить установку найбільших зарядних станцій (зарядних пристроїв) для житлових та комерційних електромобілів у Північній Америці та Європі.
QuantumScape та ChargePoint обидва завершили торги на історичному максимумі під час піку буму мем-акцій у грудні 2020 року. Однак наразі обидва знаходяться більше ніж на 95% нижче від своїх максимумів. Давайте розглянемо, чому ці дві акції, пов'язані з електромобілями, втратили динаміку та яка ситуація в їхньому бізнесі на сьогодні.
У Квантаумскейп є багато викликів
Quantumscape займається розробкою твердотільних батарей протягом останніх 15 років, але вони ще не комерціалізовані. Перша твердотільна батарея компанії, QSE-5, має щільність енергії понад 800 ват-годин на літр (Вт·год/л) і, як очікується, зможе швидко заряджатися, потребуючи менше 15 хвилин, щоб збільшити заряд з 10% до 80%. Середня щільність енергії звичайних літій-іонних акумуляторів для електромобілів становить 300~700 Вт·год/л, і це займає в середньому 20 хвилин ~ 1 годину навіть із швидкою зарядкою.
Quantumscape розробляє та тестує ці батареї вже більше десяти років у співпраці з німецьким автогігантом Volkswagen, але поки що було відвантажено лише невелику кількість тестових зразків. Очікується, що масове виробництво та комерціалізація перших твердотільних батарей займе до 2026 року.
У 2025 році Quantumscape планує перейти від поточного процесу виробництва сепараторів «Raptor» до нового процесу виробництва сепараторів «Cobra» у виробництві розділових мембран (сепараторів), з меншою кількістю тестових зразків, які будуть відвантажені. Очікується, що перехід значно підвищить врожайність, продуктивність та надійність обладнання, що відкриє шлях до комерціалізації акумуляторів компанії.
Однак, QuantumScape стикається з конкуренцією з боку таких провідних автомобільних виробників, як Toyota Motor (7203) та NIO, які розробляють власні твердотільні акумулятори. Крім того, інші стартапи, такі як Blue Solutions та Solid Power Inc (SLDP), також прискорюють розробку в тому ж напрямку.
Хоча важко оцінити ціну акцій Quantscape в ситуації, не пов'язаній з продажами, консенсус-оцінки аналітиків полягають у тому, що перша комерціалізація акумуляторів компанією збільшить дохід з 4 мільйонів доларів у 2026 році до 93 мільйонів доларів у 2027 році. На момент написання статті ринкова капіталізація компанії становить $1,63 млрд, що в 18 разів перевищує очікувані продажі на 2027 рік, тому акції коштують недешево, але в разі успішного розширення бізнесу подальші продажі можуть різко злетіти.
Чи вигідні зарядні пункти?
Станом на кінець 2025 фінансового року, який закінчився в січні 2025 року, ChargePoint управляє 342,000 зарядних портів (вхідних точок) у Північній Америці та Європі. З них понад 33,000 є зарядними пристроями рівня 3, а решта - зарядними пристроями рівня 2 з повільнішою швидкістю зарядки.
Charge Point в основному продає підключені зарядні пристрої компаніям, які хочуть мати власну ціну. ChargePoint надає цим клієнтам доступ до Інтернету, виставлення рахунків та послуги підтримки клієнтів. Ця перевага відрізняє його від нагнітачів гіганта електромобілів Tesla [TSLA]. Tesla Supercharger незалежно управляється Tesla як автономна зарядна станція та функція, яка підключається до її цифрової екосистеми.
Тому Tesla експлуатує понад 67 000 суперзарядних станцій по всьому світу, але не є прямим конкурентом ChargePoint. Скоріше, найближчим конкурентом ChargePoint є EVgo, яка управляє мережею з 4 240 зарядних станцій у країні.
Продажі зарядних станцій зросли на 65% у 2022 фінансовому році та на 93% у 2023 фінансовому році завдяки розширенню ринку електромобілів, але зросли лише на 8% у 2024 фінансовому році та знизилися на 18% у 2025 фінансовому році.
Уповільнення продажів було пов'язане зі зростанням відсоткових ставок та іншими факторами. Зростання відсоткових ставок охолодило ринок електромобілів, змусивши комерційних і приватних клієнтів неохоче встановлювати нові зарядні станції. Однак у 2025 фінансовому році компанія скоротила свою робочу силу та запровадила нову динамічну модель ціноутворення, яка змінює ціни у відповідь на попит, що призвело до значного скорочення кінцевого збитку. Нова модель ціноутворення дозволить власникам станцій більш оперативно реагувати на коливання цін.
Консенсус-прогноз полягає в тому, що дохід Charge Point зростатиме на 21% у річному обчисленні та досягне 738 мільйонів доларів у період з 2025 по 2028 фінансовий рік на тлі зниження відсоткових ставок та стабілізації на ринку електромобілів. Очікується, що скоригований прибуток до вирахування відсотків, податків та амортизації (EBITDA) буде позитивним у 2027 фінансовому році та різко зросте до 80 мільйонів доларів у 2028 фінансовому році.
На момент написання цієї статті ринкова капіталізація ChargePoint становить 495 мільйонів доларів, що лише в 1,1 разу перевищує прогнозовані продажі цього року. Якщо ринок електромобілів знову активізується, є ймовірність зростання оцінки.
Компанія QuantumScape може зазнати різкого зростання акцій, коли розпочнеться продаж перших твердих акумуляторів, але до того часу існує ймовірність їх падіння. Тому на даний момент я вважаю, що замість того, щоб покладатися на надмірну довіру до амбітних довгострокових планів QuantumScape, доцільніше вибрати ChargePoint як недорогу інвестицію на ринку електромобілів.
Відмова від відповідальності та розкриття інформації Ця стаття призначена лише для загальних інформаційних цілей і не є інвестиційною порадою для інвесторів. Автор оригінальної статті, Лео Сан, не володіє жодною з перерахованих акцій. Різношерстий дурень тримає і рекомендує акції Tesla. Штаб-квартира Motley Fool у США рекомендує Volkswagen. The Motley Fool має політику розкриття інформації.