Біткойн HODL Хвилі Розкривають Патерни в Лонг-Термінових Тенденціях Утримання

Довгострокові тримачі стають сильнішими під час спадів на ринку та контролюють більшість поставок Біткойн

Короткострокова активність під час ралі, але зникає, коли ціни стабілізуються

Графік підказує, що Біткойн може слідувати за минулими циклами з потенціалом для ралі в 2025 році

Графік хвиль утримання Біткоїну Бенджаміна Коуена розкриває цікаві відомості про поведінку інвесторів, демонструючи, як змінювалися моделі утримання протягом років. З понад 63 тис. переглядів його візуалізація, побудована на даних, підкреслює циклічний характер цінової динаміки Біткоїну, пов’язаний з тривалістю утримання

Графік чітко показує домінування тривалих тримачів, особливо тих, хто тримає протягом 5+ років, що збільшується під час ринкових мінімумів. Ці хвилі помітно досягли піку в 2023 та 2025 роках, що свідчить про довіру інвесторів до макротенденцій Біткойну. Навпаки, короткострокові тримачі, зазвичай ті, хто тримає 1 місяць або менше, зменшувалися під час цих періодів, відображаючи менше спекулятивної діяльності.

Взаємозв’язок між періодами утримання та ринковими циклами

Подивившись назад, LTHs (>5 років) становили понад 60% всіх утримувань під час ведмежого ринку 2018 року, що свідчить про сильну акумуляцію за низькими цінами. Подібно до цього, їх частка досягла піку близько 70% на початку 2023 року, періоду, відзначеного пригніченою ціновою активністю. Починаючи з початку 2025 року, коли Біткойн наближається до потенційних фаз вибуху ринку, ці тривалості утримування залишаються домінантами, займаючи понад 65% від загального запасу.

У порівнянні з цим, STHs (<3 місяці) досягали своїх найвищих рівнів під час бикових рухів Біткойну, таких як кінець 2017 і **2021, коли ціни зростали експоненціально. Ці спалахи активності STH, що тривають недовго, натякають на спекулятивні покупки, часто передуючі корекціям цін. Наприклад, володіння STH зросли до 30% під час бикового руху 2021 року, але значно скоротилися до 2023 року, що свідчить про здійснення прибутків новішими інвесторами.

Передбачуваний ритм ринкових циклів

Цікаво, графік хвиль HODL гарно узгоджується із чотирирічним циклом половинування Біткойну. Піки у діяльності LTH співпадали з ринковими дном, тоді як скачки у діяльності STH узгоджувалися із євфорійними ціновими ралі. Аналіз Коуена підтверджує, що по мірі того як Біткойн входить в 2025 рік, домінування LTH може відкрити шлях для ще одного бичого ринку, так само, як це сталося в 2019 та 2020 роках.

З 5-річними тримачами, які контролюють більшість акцій, ринок здається готовим до значного руху. Історично така домінантність передувала значним ціновим ралі, як в 2019 і 2021 роках. Біткойн може побачити відродження ралі, якщо історія повториться, зі зростанням цін і наглухим зростанням акцій. Однак, обережність залишається важливою - стрибки в короткостроковій активності часто передують вершинам ринку.

Підсумовуючи, діаграма ХОДЛ Хвиль Бенджаміна Коуена виступає як історичний журнал та кришталевий шар, який відображає минуле Біткойну та намекає на його майбутнє. Чи буде траєкторія ціни Біткойну в 2025 році повторювати його попередні цикли? Час і холдери відповідать.