«Кити» прискорюють продаж Біткойн, але це все ще не можна вважати сигналом паніки?

Оригінальна назва: «Кити прискорюють продаж Біткойнів, але це все ще не можна назвати сигналом паніки?»

Оригінальний автор: Jin Shi Data

Оригінальне джерело:

Переклад: Mars Finance

Біткойн минулого тижня впав нижче ключової позначки в 100 000 доларів, а «Кити» (інвестори, які володіють великою кількістю криптовалюти) та інші довгострокові утримувачі нещодавно здійснили продаж, що стало помітним чинником ослаблення цін на монети.

Більшість компаній з аналізу блокчейнів визначають «Кита» як особу чи установу, що володіє 1000 і більше Біткойнів. Хоча більшість «Китів» залишаються невідомими, відстежуючи їх криптовалютні гаманці, дані блокчейну все ж можуть надати підказки про їхню діяльність.

Дані показують, що деякі «Кити» останнім часом прискорили темп продажу Біткойну. Деякі аналітики зазначають, що це явище заслуговує на увагу, але не обов'язково є сигналом паніки. Вони вказують, що нещодавні продажі можуть відображати стабільне фіксування прибутків, а не панічні продажі, ця модель узгоджується з показниками попереднього циклу бичачого ринку.

Керівник досліджень та стратегій цифрових активів MarketVector Indexes Мартін Лейнвебер (Martin Leinweber) заявив, що такі продажі можуть відображати «планове розподілення активів». «Деякі інвестори в Біткойн купували монети, коли ціна була лише в однозначних числах, і чекали так довго. Тепер нарешті є достатня ліквідність, щоб продати, не завдаючи значної шкоди ринку», - повідомив він виданню MarketWatch.

Незважаючи на те, що бичачі трейдери криптовалюти нещодавно скаржилися на виснаження ліквідності на ринку, з порівнянням з десятьма роками тому, зручність купівлі та продажу Біткойна значно покращилася.

Проте, аналітики компанії CryptoQuant з аналізу блокчейну зазначають, що викликає занепокоєння, що «Кити» нещодавно продали в той момент, коли ринкові настрої погіршилися, а купівля сповільнилася, що може спричинити подальший тиск на ціну Біткойна. Дані ринку Dow Jones показують, що найбільша криптовалюта минулої п'ятниці наблизилася до 19400 доларів, що є найнижчим рівнем з 6 травня.

Теперішнє та минуле порівняння

Довгострокові та великі власники продають Біткойн не є унікальними для поточного циклу, аналітики блокчейн-платформи Glassnode нещодавно написали у звіті, що є ознаки того, що нещодавні продажі були зумовлені фіксацією прибутків, а не панікою.

Конкретно, гаманці «Китів», які володіють Біткойном більше семи років і щогодини продають понад 1000 монет, демонструють регулярні та рівномірні характеристики продажу протягом певного часу (див. нижче, дані станом на четвер, 13 листопада).

Значення позначки в 100 тисяч доларів

Водночас генеральний директор фінансової служби, що спеціалізується на Біткойні, Swan Bitcoin, та довгостроковий інвестор у Біткойн Корай Кліппстен (Cory Klippsten) зазначив, що масовий демпінг «Китів» за останні кілька місяців, здається, пов'язаний з психологічним порогом у 100 000 доларів для Біткойна, який багато ранніх адептів довгий час вважали рівнем для фіксації прибутку.

«З моменту, коли я увійшов у цю сферу в 2017 році, багато ранніх власників, яких я знаю, говорили про цифру в 100 000 доларів», — сказав Кліпстен виданню «Market Watch». «З якоїсь причини люди завжди кажуть, що продадуть частину своїх активів на цій ціновій позначці.»

Дані Glassnode показують, що з грудня 2024 року, після того як Біткойн вперше в історії перевищив 100 000 доларів, продажі з боку довгострокових власників значно посилилися.

Потенційний сигнал тривоги

Проте, аналітики CryptoQuant в недавньому звіті зазначили, що змінним фактором є здатність ринку до прийняття продажу. Коли довгострокові тримачі продавали Біткойн наприкінці минулого року та на початку цього року, інші покупці виходили на підтримку ціни, але ця тенденція, схоже, змінилася.

Інвестиційні продукти та їхній грошовий потік можуть відображати ослаблення попиту — дані ринку Dow Jones показують, що станом на минулий четвер з Bitcoin ETF вийшло 311,3 мільйона доларів, і це, ймовірно, буде п'ятий тиждень поспіль виводу, що стане найдовшим періодом виводу з 14 березня (тоді було п'ять тижнів поспіль виводу).

Протягом останніх п'яти тижнів, Біткойн ETF втратив 2,6 мільярда доларів, що є найбільшим виводом за п'ять тижнів з тижня, що закінчився 28 березня (тоді було виведено 3,3 мільярда доларів).

Нещодавні коливання цін знову зробили рівень у 100 000 доларів центром уваги. Станом на момент публікації, Біткойн все ще торгується нижче цього рівня. Деякі технічні аналітики зазначають, що через те, що ринок не зміг відновити цей ключовий рівень, це може викликати більше продажів.

На додачу до всього, загальне макроекономічне середовище не сприяє ризиковим активам. Маркетинговий стратег групи LMAX, що управляє валютними та криптовалютними біржами, Джоел Крюгер (Joel Kruger) зазначив, що це призвело до ліквідації частини довгих позицій. «Ми вважаємо, що ринок входить у четвертий квартал з надмірними очікуваннями, що пов'язано з аналізом сезонних тенденцій — історично в цей період показники були надзвичайно хорошими», — написав Крюгер у листі до 'Market Watch'.

Круг зазначив, що в міру зниження очікувань інвесторів щодо зниження процентних ставок ФРС у грудні та через слабкі дані з ринку праці, що викликають економічні побоювання, загальні ризикові активи, включаючи Біткойн, знову стикаються з тиском.

Сейлор все ще нарощує позиції

Незважаючи на це, відомий найбільший Біткойн «Кит» все ще продовжує купувати.

Голова компанії Strategy Inc. (тепер широко вважається об'єктом інвестицій у леверидж Біткойн) Майкл Сейлор (Michael Saylor) минулої п'ятниці на CNBC заявив, що компанія продовжує «прискорено» купувати Біткойн і в понеділок вранці оголосить про результати купівлі.

Станом на минулий п'ятницю, Strategy володіє понад 640 тисячами Біткойнів, що складає понад 3% від загальної кількості монет цього криптовалюти, яка на даний момент становить 19,9 мільйона. Strategy не відповіла на електронну пошту з проханням прокоментувати.