Ліквідуватися 7 мільярдів доларів США під час XRP вразив 1,200 разів "множниковим ефектом", ETF може отримати ринкова капіталізація в один трильйон доларів.
10-11 жовтня минулої п'ятниці крипторинок зазнав найбільшої в історії одноденної хвилі ліквідацій, внаслідок чого було стерто понад 19 мільярдів доларів, ціна XRP також зазнала значних втрат, з $2.8 впавши до $1.58 за кілька годин, в результаті чого денне падіння перевищило 43%. Ринковий коментатор Зак Ректор потім проаналізував, що XRP у найсильніший момент падіння продемонстрував вражаючий «множник ринкової капіталізації» (Market Cap Multiplier) понад 1,200 разів, що означає, що незначний чистий відтік коштів спричинив втрату ринкової капіталізації на десятки мільярдів доларів. Він вважає, що це виявляє крихкість ринкової структури XRP, і передбачає, що якщо інституційні кошти масово надійдуть через ETF, це може призвести до зростання ринкової капіталізації від $500 мільярдів до $1 трильйона. Однак дані, на які спирається цей аналіз, щодо «грошових потоків біржі» мають обмеження, накопичена різниця обсягу торгів (CVD) є більш точним показником для оцінки реального тиску покупки-продажу.
Епічне очищення: XRP ціна наполовину впала та чутливість ринку
10 жовтня, у п'ятницю, крипторинок пережив безпрецедентну хвилю розпродажу, в результаті масових ліквідацій ринок втратив понад $190 мільярдів коштів. У цій катастрофічній кризі XRP постраждав найбільше, загалом було ліквідовано близько $7 мільярда, з яких приблизно $6.105 мільйонів становили ліквідації довгих позицій. Ціна XRP впала з $2.8 до $1.58 за кілька годин, втративши понад 43% своєї вартості, після чого відновилася і закрилася на рівні $2.37. Наразі ціна XRP трохи відновилася до $2.55.
· Вражаючий множник 1,200 разів з'являється
Ринковий коментатор Zach Rector намагається кількісно оцінити екстремальну волатильність XRP після великого дампу. Він посилається на дані CoinGlass, щоб обчислити так званий "множник ринкової капіталізації", щоб оцінити співвідношення між зміною ринкової капіталізації та чистими грошовими потоками (або притоками).
Ректор заявив, що в найінтенсивніший період краху XRP зафіксував приблизно $5,579 мільйонів чистого відтоку коштів, тоді як його ринкова капіталізація впала з $1,520 мільярда до $830 мільярда, втративши $699.7 мільйона. На основі цього розрахунковий "множник" становить приблизно 1,254 рази. Він зазначив, що це найбільший множник, який він спостерігав з моменту, коли він почав відслідковувати потоки коштів на ринку та дані книги замовлень у 2024 році.
Якщо розширити часовий проміжок до чотирьох годин, загальний обсяг виводу становить $6,487 мільйонів, ринкова капіталізація знизилася з $1,620 мільярдів до $820 мільярдів (втрата $788.5 мільйонів), коефіцієнт трохи менший, становить 1,215 разів.
Тлумачення ринкової структури за ефектом множника та майбутні перспективи
Ректор вважає, що ці величезні множникові співвідношення вказують на те, що відносно незначні грошові потоки в XRP або з нього можуть викликати величезні коливання його ринкової капіталізації. Він припускає, що рідкісна книга замовлень і обмежена ліквідність роблять ринок XRP надзвичайно чутливим, навіть незначний тиск на продаж може спричинити непропорційно великий вплив.
· Інституційні кошти можуть принести трильйони зростання
Ректор підсумував, що ринкова структура XRP є вразливою і контролюється невеликою кількістю великих учасників. Він далі припустив, що як тільки інституційні кошти почнуть надходити через нещодавно запланований спотовий ETF XRP, той самий множниковий ефект також призведе до значного зростання ціни.
Він порівняв цю ситуацію з різким зростанням біткоїна (Bitcoin) після схвалення ETF і наводить прогноз генерального директора Canary Capital Стівена МакКларга: XRP ETF може залучити від $50 до $100 мільярдів доларів у перший місяць. На основі цього Ректор запропонував "консервативний" множник від 100 до 200 і оцінив, що ринкова капіталізація XRP зросте на $500 мільярдів до $1 трильйонів.
Аналіз обмежень: потоки коштів біржі ≠ реальний тиск на купівлю та продаж
Хоча аналіз Ректора пропонує цікаву перспективу, його дані мають фундаментальні обмеження. Використані ним дані "потоку коштів біржі" стосуються руху токенів XRP на основних платформах CEX, а не фактичного потоку коштів в або з усього ринку XRP.
· Суть грошових потоків біржі та важливість CVD
Дані про грошові потоки біржі лише відображають поведінку трейдерів щодо переміщення своїх позицій між гаманцем і біржею, що зазвичай є реакційними операціями після коливань цін, і не можуть достовірно відобразити зміни капіталу на ринку.
Більш ефективним показником для вимірювання реального тиску купівлі та продажу є Кумулятивна різниця обсягу (Cumulative Volume Delta, CVD). CVD відстежує баланс між покупками та продажами за певний період часу, що дозволяє точніше виявити, як реальна торгова активність впливає на зміни цін.
Рухи після обвалу 10 жовтня підкреслили різницю між обома.
· з 11 по 13 жовтня XRP протягом трьох торгових днів підвищився;
· Дані про потік коштів біржі не збігаються: 11 жовтня виведено $600 тисяча, 12 жовтня введено $2,144 тисяч, 13 жовтня виведено $4,705 тисяч.
Ці несумісні дані свідчать про те, що прості потоки коштів біржі не можуть пояснити стабільне зростання цін або реальний перехід капіталу. Хоча точка зору Ректора про те, що "невеликий чистий потік коштів може призвести до значних коливань ринкової капіталізації XRP", є точною, то для точного вимірювання цих чистих грошових потоків слід використовувати CVD, а не чистий потік з біржі.
Варто зазначити, що з наближенням кількох позитивних новин щодо XRP інвестори продовжують з великою увагою стежити за останніми подіями. Як новачкові купити XRP? Найпростіший спосіб - це зробити це через регульовану біржу або мобільний додаток. Просто зареєструйте обліковий запис, прив'яжіть спосіб оплати, і ви зможете легко придбати XRP та почати його тримати, що підходить для довгострокових інвестицій або для початкового навчання.
Висновок
XRP виявив надвисокий «мультиплікатор ринкової капіталізації» під час великого дампу 10 жовтня, що глибоко розкриває чутливість його ринку в умовах екстремальних обставин. Цей феномен, хоча й на макрорівні, натякає на вразливість ринкової структури XRP через недостатню ліквідність, але методи аналізу, які покладаються на дані про потоки коштів біржі, не можуть точно кількісно оцінити справжній тиск купівлі-продажу. У майбутньому, з потенційною реалізацією XRP ETF, надходження інституційних коштів безсумнівно матиме величезний вплив на ринок, але інвесторам варто більше зосередитися на таких показниках, як CVD, що вимірюють справжню торгову активність, а не лише на основі потоків коштів біржі прогнозувати зростання ринкової капіталізації в трильйони. Ринкова структура XRP перебуває на порозі великих змін, точна ідентифікація ризиків та обережна оцінка ліквідності стануть ключем до успіху інвесторів.
Примітка: Ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Крипторинок має різкі коливання, інвестори повинні обережно приймати рішення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ліквідуватися 7 мільярдів доларів США під час XRP вразив 1,200 разів "множниковим ефектом", ETF може отримати ринкова капіталізація в один трильйон доларів.
10-11 жовтня минулої п'ятниці крипторинок зазнав найбільшої в історії одноденної хвилі ліквідацій, внаслідок чого було стерто понад 19 мільярдів доларів, ціна XRP також зазнала значних втрат, з $2.8 впавши до $1.58 за кілька годин, в результаті чого денне падіння перевищило 43%. Ринковий коментатор Зак Ректор потім проаналізував, що XRP у найсильніший момент падіння продемонстрував вражаючий «множник ринкової капіталізації» (Market Cap Multiplier) понад 1,200 разів, що означає, що незначний чистий відтік коштів спричинив втрату ринкової капіталізації на десятки мільярдів доларів. Він вважає, що це виявляє крихкість ринкової структури XRP, і передбачає, що якщо інституційні кошти масово надійдуть через ETF, це може призвести до зростання ринкової капіталізації від $500 мільярдів до $1 трильйона. Однак дані, на які спирається цей аналіз, щодо «грошових потоків біржі» мають обмеження, накопичена різниця обсягу торгів (CVD) є більш точним показником для оцінки реального тиску покупки-продажу.
Епічне очищення: XRP ціна наполовину впала та чутливість ринку
10 жовтня, у п'ятницю, крипторинок пережив безпрецедентну хвилю розпродажу, в результаті масових ліквідацій ринок втратив понад $190 мільярдів коштів. У цій катастрофічній кризі XRP постраждав найбільше, загалом було ліквідовано близько $7 мільярда, з яких приблизно $6.105 мільйонів становили ліквідації довгих позицій. Ціна XRP впала з $2.8 до $1.58 за кілька годин, втративши понад 43% своєї вартості, після чого відновилася і закрилася на рівні $2.37. Наразі ціна XRP трохи відновилася до $2.55.
· Вражаючий множник 1,200 разів з'являється
Ринковий коментатор Zach Rector намагається кількісно оцінити екстремальну волатильність XRP після великого дампу. Він посилається на дані CoinGlass, щоб обчислити так званий "множник ринкової капіталізації", щоб оцінити співвідношення між зміною ринкової капіталізації та чистими грошовими потоками (або притоками).
Ректор заявив, що в найінтенсивніший період краху XRP зафіксував приблизно $5,579 мільйонів чистого відтоку коштів, тоді як його ринкова капіталізація впала з $1,520 мільярда до $830 мільярда, втративши $699.7 мільйона. На основі цього розрахунковий "множник" становить приблизно 1,254 рази. Він зазначив, що це найбільший множник, який він спостерігав з моменту, коли він почав відслідковувати потоки коштів на ринку та дані книги замовлень у 2024 році.
Якщо розширити часовий проміжок до чотирьох годин, загальний обсяг виводу становить $6,487 мільйонів, ринкова капіталізація знизилася з $1,620 мільярдів до $820 мільярдів (втрата $788.5 мільйонів), коефіцієнт трохи менший, становить 1,215 разів.
Тлумачення ринкової структури за ефектом множника та майбутні перспективи
Ректор вважає, що ці величезні множникові співвідношення вказують на те, що відносно незначні грошові потоки в XRP або з нього можуть викликати величезні коливання його ринкової капіталізації. Він припускає, що рідкісна книга замовлень і обмежена ліквідність роблять ринок XRP надзвичайно чутливим, навіть незначний тиск на продаж може спричинити непропорційно великий вплив.
· Інституційні кошти можуть принести трильйони зростання
Ректор підсумував, що ринкова структура XRP є вразливою і контролюється невеликою кількістю великих учасників. Він далі припустив, що як тільки інституційні кошти почнуть надходити через нещодавно запланований спотовий ETF XRP, той самий множниковий ефект також призведе до значного зростання ціни.
Він порівняв цю ситуацію з різким зростанням біткоїна (Bitcoin) після схвалення ETF і наводить прогноз генерального директора Canary Capital Стівена МакКларга: XRP ETF може залучити від $50 до $100 мільярдів доларів у перший місяць. На основі цього Ректор запропонував "консервативний" множник від 100 до 200 і оцінив, що ринкова капіталізація XRP зросте на $500 мільярдів до $1 трильйонів.
Аналіз обмежень: потоки коштів біржі ≠ реальний тиск на купівлю та продаж
Хоча аналіз Ректора пропонує цікаву перспективу, його дані мають фундаментальні обмеження. Використані ним дані "потоку коштів біржі" стосуються руху токенів XRP на основних платформах CEX, а не фактичного потоку коштів в або з усього ринку XRP.
· Суть грошових потоків біржі та важливість CVD
Дані про грошові потоки біржі лише відображають поведінку трейдерів щодо переміщення своїх позицій між гаманцем і біржею, що зазвичай є реакційними операціями після коливань цін, і не можуть достовірно відобразити зміни капіталу на ринку.
Більш ефективним показником для вимірювання реального тиску купівлі та продажу є Кумулятивна різниця обсягу (Cumulative Volume Delta, CVD). CVD відстежує баланс між покупками та продажами за певний період часу, що дозволяє точніше виявити, як реальна торгова активність впливає на зміни цін.
Рухи після обвалу 10 жовтня підкреслили різницю між обома.
· з 11 по 13 жовтня XRP протягом трьох торгових днів підвищився;
· Дані про потік коштів біржі не збігаються: 11 жовтня виведено $600 тисяча, 12 жовтня введено $2,144 тисяч, 13 жовтня виведено $4,705 тисяч.
Ці несумісні дані свідчать про те, що прості потоки коштів біржі не можуть пояснити стабільне зростання цін або реальний перехід капіталу. Хоча точка зору Ректора про те, що "невеликий чистий потік коштів може призвести до значних коливань ринкової капіталізації XRP", є точною, то для точного вимірювання цих чистих грошових потоків слід використовувати CVD, а не чистий потік з біржі.
Варто зазначити, що з наближенням кількох позитивних новин щодо XRP інвестори продовжують з великою увагою стежити за останніми подіями. Як новачкові купити XRP? Найпростіший спосіб - це зробити це через регульовану біржу або мобільний додаток. Просто зареєструйте обліковий запис, прив'яжіть спосіб оплати, і ви зможете легко придбати XRP та почати його тримати, що підходить для довгострокових інвестицій або для початкового навчання.
Висновок
XRP виявив надвисокий «мультиплікатор ринкової капіталізації» під час великого дампу 10 жовтня, що глибоко розкриває чутливість його ринку в умовах екстремальних обставин. Цей феномен, хоча й на макрорівні, натякає на вразливість ринкової структури XRP через недостатню ліквідність, але методи аналізу, які покладаються на дані про потоки коштів біржі, не можуть точно кількісно оцінити справжній тиск купівлі-продажу. У майбутньому, з потенційною реалізацією XRP ETF, надходження інституційних коштів безсумнівно матиме величезний вплив на ринок, але інвесторам варто більше зосередитися на таких показниках, як CVD, що вимірюють справжню торгову активність, а не лише на основі потоків коштів біржі прогнозувати зростання ринкової капіталізації в трильйони. Ринкова структура XRP перебуває на порозі великих змін, точна ідентифікація ризиків та обережна оцінка ліквідності стануть ключем до успіху інвесторів.
Примітка: Ця стаття є новинною інформацією і не є інвестиційною порадою. Крипторинок має різкі коливання, інвестори повинні обережно приймати рішення.