Звіт про Dapp за третій квартал 2025 року: рекордна сума TVL у Децентралізованих фінансах, обсяг торгівлі NFT подвоївся.

Автор: DappRadar

Переклад: Felix, PANews

Хоча біткойн досяг рекордних показників на початку жовтня, третій квартал 2025 року закладає ідеальну основу для розвитку до кінця року. Dapp продовжує зазнавати впливу на крипторинок, але інновації ніколи не зупинялися. Протягом останніх трьох місяців ми стали свідками тривалого зростання Dapp, токенізація стала важливою опорою галузі, NFT набули динаміки розвитку, а TVL DeFi також встановив історичний рекорд.

Основні моменти:

• Кількість активних гаманців Dapp в середньому за день становить 18,7 мільйона, що на 22,4% менше, ніж у попередньому кварталі.
• Ігрова індустрія зміцнила свої ринкові позиції, зросла з 20,1% у другому кварталі до 25% у третьому кварталі. NFT (18,5%) і DeFi (17,9%) йдуть слідом.
• TVL DeFi досягнув історичного максимуму, загальний TVL всіх блокчейнів і протоколів склав 237 мільярдів доларів.
• Обсяг торгівлі NFT майже подвоївся цього кварталу, досягнувши 1,58 мільярда доларів. У той же час, обсяг продажів NFT досяг рекорду кварталу, становлячи 18,1 мільйона.
• Спорт став основним ринком зростання NFT, обсяг торгів у цій категорії зріс на 337% і досяг 7110 мільйонів доларів.
• Збитки від хакерських атак знизилися до найнижчого рівня цього року - 4,34 мільярда доларів, але загрози стають все більш складними.

1. Зі зменшенням попиту на SocialFi та AI, використання Dapp зменшується

Кількість активних незалежних гаманців Dapp знизилася на 22,4% в середньому за день. У третьому кварталі Dapp в середньому щодня залучав 18,7 мільйона гаманців. Протягом усього кварталу кількість активних гаманців у всіх категоріях знизилася, але зниження в категоріях соціальних мереж та штучного інтелекту було найбільш помітним.

!

Протягом всього кварталу привабливість категорії ШІ знизилася, середня кількість активних гаманців зменшилася з 4,8 мільйона в Q2 до 3,1 мільйона в Q3. Ця тенденція зниження стає очевидною на успіху платформи запуску агентів ШІ Virtuals Protocol. У Q2 Virtuals Protocol щоденно залучав 10 тисяч активних гаманців, тоді як мільйони користувачів заповнили цю платформу. Сьогодні він щоденно залучає 1000 до 1500 активних гаманців, середній денний обсяг торгівлі становить близько 100 тисяч доларів.

Окрім AI, соціальні Dapp також зазнали удару. У другому кварталі цього року кількість активних гаманців на день у соціальних Dapp досягла 3,8 мільйона. А в Q3 ця цифра різко знизилася більш ніж удвічі, зменшившись до 1,57 мільйона активних гаманців. Різноманітні соціальні Dapp, такі як The Arena, Layer3 і OnchainGM, досягли піку у другому кварталі, але за останні три місяці їхня активність значно знизилася.

Якщо розглядати ринок за сегментами, соціальні та AI категорії втратили частку ринку впродовж останнього кварталу. У другому кварталі AI був третім за активністю сегментом ринку з часткою 18,6%, а в третьому кварталі ця частка знизилась до 16,8%. Соціальний сегмент зазнав ще більших втрат, впавши з 15,9% до 8,4%. Щодо домінування на ринку, частка NFT зросла і наразі становить 18,5%, займаючи друге місце. Тим часом категорія ігор все ще займає домінуючу позицію в індустрії Dapp, з часткою ринку 25%.

!

На початку цього року домінували ігри, DeFi та штучний інтелект, а соціальні мережі та NFT йшли слідом. У третьому кварталі ситуація змінилася. Ігри все ще займають провідні позиції, але NFT піднялися у рейтингу і наразі займають друге місце. DeFi та штучний інтелект йдуть слідом, тоді як соціальні мережі тепер є найслабшою сферою на ринку, перевершеною різноманітними Dapp в категорії "інше".

Якщо окремо розглядати кожен Dapp, можна помітити, що ігрові Dapps все ще домінують. Хоча торговий додаток KAI-CHING приваблює найбільшу кількість активних гаманців, ігрові Dapps займають значну частину серед п'яти найкращих. «World of Dypians» є соціальною ігровою мета-всесвітом, HOT Protocol надає ігрові послуги, тоді як KGeN є платформою для ігрової взаємодії.

!

2. DeFi TVL досягнув 2370 мільярдів доларів США історичного максимуму

З ростом цін на криптовалюти інновації підштовхують ринок DeFi до історичних максимумів. Протоколи кредитування процвітають, кросчейн ліквідність стала гарячою темою галузі, а зростання мем-криптовалют та AI токенів приносить значну ліквідність деяким екосистемам. Крім того, підйом стейблкоінів виводить DeFi на світло традиційних фінансів.

Q3, США ухвалили три законопроекти щодо криптовалют, серед яких особливо виділяється законопроект «GENIU». Цей законопроект надає першу правову основу для стабільних монет, вимагаючи, щоб емітенти мали грошові резерви або короткострокові державні облігації США. Тим часом компанії та інвестиційні фонди вклали мільярди доларів у купівлю біткоїнів через біткоїн ETF. Запуск стабільної монети Plasma, а також оголошення компаній Circle, PayPal та інших про запуск мережі підкреслюють попит традиційних фінансових установ на цю криптовалютну версію долара, євро, вона або єни.

Саме на цьому фоні у сфері DeFi було встановлено новий рекорд TVL. На кінець Q3 у DeFi смарт-контракті було заблоковано 237 мільярдів доларів. Це найвищий рекорд в історії, і з розвитком токенізації реальних світових активів, а також постійним прогресом у сфері стабільних монет, це може стати початком великого притоку ліквідності.

!

Однак, незважаючи на те, що Ethereum залишається лідером у сфері DeFi, у третьому кварталі він не зміг привернути уваги. Хоча Ethereum все ще займає перше місце з TVL у 119 мільярдів доларів, його TVL все ще зменшилося на 4%.

Solana успішно зберегла свою другу позицію, але в той же час стала блокчейном з найбільшим падінням серед першої десятки. TVL Solana знизився на 33%, досягнувши 13,8 мільярдів доларів, що в основному пов'язано зі зменшенням інтересу до Pump.fun та мем-криптовалют.

Ситуація з іншими 8 блокчейнами в списку є значно більш оптимістичною. BNB Chain запустила перманентний DEX Aster, який викликав сенсацію. Hyperliquid, спеціально створений для торгівлі на блокчейні, також привертав увагу протягом минулого року, його TVL зросла на 29%, досягнувши 2,85 мільярда доларів. Це також є тенденцією цього кварталу, функціональність DEX поступово стає такою ж багатою, як у CEX.

!

3. NFT кількість продажів досягла нового максимуму з 2022

Оскільки нині багато NFT торгуються за низькими цінами, обсяги торгівлі трохи знизилися. Проте кількість угод у 2025 році зросла. У першому кварталі було зафіксовано продаж 7 мільйонів NFT, у другому кварталі досягнуто 12,5 мільйонів. Ця тенденція зростання триває. У третьому кварталі ринок зафіксував продаж понад 18,1 мільйона NFT, що принесло 1,6 мільярда доларів.

!

Зростання обсягу продажів не відображається на фактичному застосуванні. Попри те, що кількість трейдерів NFT досягла найвищого місячного показника за 12 місяців, приріст у порівнянні з обсягом продажів є незначним.

У першому кварталі 2025 року було 1,66 мільйона гаманців, які торгували NFT. У той же період було зафіксовано продаж 7 мільйонів NFT, що означає, що в середньому кожен гаманець торгував 4,2 NFT. У третьому кварталі 2,14 мільйона гаманців торгували 18,1 мільйонами активів NFT. Це означає, що в середньому кожен гаманець торгував 8,4 NFT.

Між двома кварталами обсяги продажів зросли на 158%. Однак кількість гаманців зросла лише на 28,6%. Це свідчить про рішучу підтримку існуючих учасників, а не про масовий приплив нових користувачів.

!

Єдиною категорією NFT, яка зазнала зниження, є ігрова категорія. За останній квартал обсяг торгів NFT в іграх знизився на 17%, а кількість проданих знизилася на 32%. Натомість обсяг торгів спортивними NFT зріс на 337%, досягнувши 71 мільйона доларів, а кількість продажів зросла на 143%, досягнувши 4,1 мільйона одиниць.

!

Різке зростання обсягу торгівлі також стало можливим завдяки деяким розробкам. Наприклад, OpenSea запустила кампанію для свого майбутнього токена, одночасно винагороджуючи найактивніших трейдерів на своїй платформі. Це призвело до того, що користувачі почали торгувати низьковартісними NFT, щоб відповідати щоденним стандартам. OpenSea вдалося збільшити кількість продажів на 29%, досягнувши 9,27 мільйона активів.

Водночас PFP (NFT для особистих аватарок), такі як CryptoPunks, Moonbirds, BAYC і Pudgy Penguins, привернули увагу. Обсяги торгів PFP зросли на 187% у квартальному вимірі, досягнувши 544 мільйонів доларів. Хоча CryptoPunks все ще є святим гралем для колекціонерів NFT, Pudgy Penguins поступово розвивається в розважальний бренд, що інтегрується в Web3 і охоплює ігри та інші форми розваг.

!

Компанія Yuga Labs, що стоїть за Bored Ape Yacht Club, продала частину активів, зосередившись на BAYC, MAYC та Otherside. Це надало Bored Ape спільноті нової енергії. Проте вони також продали Moonbirds.

!

Moonbirds завдяки 8 311 проданим NFT та 88 мільйонам доларів обсягу торгів став яскравим проєктом цього кварталу. IP Moonbirds тепер належить Orange Cap Games, команда яких оголосила про плани впровадження токена BIRB у Solana на першому тижні жовтня.

Залишивши дані осторонь, справжня трансформація тихо відбувається. NFT вже давно не є просто JPEG-изображенням мавпи, він інтегрується з новими тенденціями RWA та DeFi.

Провідна NFT серія - це Courtyard, яка токенізує фізичні колекційні карти, а потім продає їх у формі NFT на блокчейні. Кожен NFT на Courtyard є токенізованою фізичною торговою картою, такою як картка покемона або бейсбольна картка. Користувачі можуть торгувати цифровими версіями фізичних колекційних предметів або обмінювати їх на фізичні карти. Лише за третій квартал Courtyard продала 1,55 мільйона товарів, а обсяг торгівлі перевищив 145 мільйонів доларів.

У вересні з'явилася нова тенденція: NFT мікростратегія. Token Works запустила концепцію автоматизованого протоколу під назвою PunkStrategy для купівлі та продажу активів CryptoPunks. Користувачі отримують токени PNKSTR, 10% від торгових зборів надходять у фонд. Як тільки протокол збереться достатньо коштів, буде куплено найдешевший CryptoPunk, а потім його продадуть за ціною на 20% вищою за ціну покупки.

Коли CryptoPunk продається на відкритому ринку, протокол використовуватиме отриманий ETH для покупки PNKSTR з ринку. Ці токени потім будуть знищені, виходячи з обігу. Таким чином, PNKSTR стає способом отримати доступ до CryptoPunk без необхідності купувати дорогі NFT.

NFT вже не просто про колекціонування. Цей цифровий актив може представляти право власності на фізичний актив, а також стати частиною автоматизованих DeFi протоколів.

4. **Загроза з боку хакерів ніколи не зупиняється,**4.34 мільярда доларів було вкрадено

!

У третьому кварталі хакери вкрали криптовалюти на суму понад 434 мільйони доларів. Найбільша атака була пов'язана з соціальною інженерією та експлуатацією вразливостей. У липні хакер скористався шкідливим контрактом GMX V1, щоб маніпулювати внутрішніми заходами безпеки обліку, що дозволило йому витягти кошти, які перевищують належну йому частку, завдавши збитків у 42 мільйони доларів. Через кілька днів CoinDCX зазнав збитків у 44 мільйони доларів через злом сервера.

Останній випадок стався у вересні, коли соціальний проект UXLINK зазнав атаки через вразливість багатопідпису, що призвело до крадіжки активів на суму 21,7 мільйона доларів. Крім того, хакер отримав несанкціоноване право на карбування монет і випустив 1 мільярд токенів UXLINK. Продавання призвело до падіння вартості токена на 70%. Іронічно, що цей хакер пізніше втратив токени на суму 48 мільйонів доларів через атаку фішингу.

Третьою найбільшою подією є атака хакерів на турецьку біржу BTCTurk. Однак на першому місці знаходиться жертва, яка втратила 783 біткоїни (близько 91 мільйон доларів) через соціальну інженерію. Зловмисники обманули цю жертву, видаючи себе за представників біржі та служби підтримки гаманців. Конкретні деталі невідомі, але з появою AI-інструментів такі атаки, здається, відбуваються частіше.

!

Ці 5 інцидентів становлять більшу частину вкрадених коштів у третьому кварталі. Сума вкрадених коштів досягла 434 мільйонів доларів, і, здається, в цьому кварталі інтенсивність атак зменшилася. Проте, з появою токенізації активів реального світу, більш розвинених функцій DeFi та прагненням установ впроваджувати стейблкоїни, можна стверджувати, що крипто-гаманці завжди будуть ціллю шахраїв і хакерів. Нещодавні повідомлення про вразливості iOS та WhatsApp з нульовим натиском вказують на те, що користувачі криптовалюти повинні залишатись пильними.

Висновок

Q3 продемонстрував стійкість і адаптивність Dapp на швидко змінюючомуся крипторинку. Незважаючи на зниження кількості активних гаманців, а також виклики в галузях SocialFi та AI, Dapp все ще впевнено рухається вперед і досягає значних етапів. TVL DeFi встановив рекорд у 237 млрд доларів, що свідчить про його сильний ріст, інтерес інституційних інвесторів зростає, особливо в сегментах стейблкоїнів та токенізованих активів.

Обсяги продажів на ринку NFT сягнули 18,1 мільйона, що підкреслює його постійно еволюціонуючу роль, яка вже виходить за межі категорії колекцій і інтегрується з DeFi та реальними активами. Гра залишається домінуючою в цій сфері.

Dapp поступово проникає в повсякденне життя тих, хто шукає фінансові послуги, розважальні ігри або рідкісні картки покемонів. Наразі кількість активних гаманців обчислюється мільйонами, але незабаром вона досягне кількох мільярдів.

Додаткова інформація: Звіт про Dapp за серпень: активність на ланцюзі дещо знизилася, NFT продовжують відновлюватися.