Перепост оригінального заголовка "Прощавай, Снайпінг? Як Гавел вирішує дилему розподілу токенів та ліквідності?"

У криптосвіті розподіл токенів та керівництво ліквідністю завжди були важливими факторами, що визначають успіх чи невдачу проєктів, часто супроводжуються низкою обмежень, таких як відсутність прозорості, ринкова маніпуляція, снайпінг та атаки 'сендвіч'. На даний момент більшість емісій токенів на Solana використовують модель AMM (Автоматизований Маркет-Мейкер). Хоча цей механізм може забезпечити попереднє відкриття ціни, він породжує явище 'снайпінгу токенів' - де роботи швидко купують токени за низькою ціною перед реальними користувачами, а потім перепродаж їх роздрібним інвесторам за вищою ціною.

Gavel зобов'язаний вирішувати ці болючі питання за допомогою on-chain механізмів, що забезпечує більш справедливий та ефективний досвід емісії токенів у екосистемі Web3. Ця стаття надасть детальне введення в фон та механізм Gavel.

Що таке Gavel?

Gavel - це платформа, яка спрямована на розподіл токенів on-chain та забезпечення ліквідності, розроблена Ellipsis Labs, запущена на Solana 20 травня. Gavel має на меті допомогти проєктам випускати токени за менші витрати та більш прозорим способом, захищаючи користувачів від зловмисних дій на ринку, таких як атаки-сендвіч та атаки-снайпери. Gavel також допомагає забезпечити початкову ліквідність для токенів та забезпечує справедливість та безпеку транзакцій завдяки своєму унікальному анти-сендвіч механізму AMM.

Ellipsis Labs є також основним розробником обмеженого ордерного бук DEX Phoenix екосистеми Solana, з загальною сумою фінансування у розмірі 47,3 мільйона доларів США.

У серпні 2023 року Ellipsis Labs завершила етап залучення сімени в розмірі 3,3 мільйонів доларів, очолюючи інвестиції Electric Capital, у яких взяли участь Robot Ventures та Anagram, а також ангельські інвестори, серед яких Анатолій Яковенко (Толі), співзасновник Solana, Марк Боірон, генеральний директор Polygon Labs, і Кеоне Хон, генеральний директор Monad Labs. Метою фінансування є прискорення розробки інноваційних протоколів децентралізованих фінансів, таких як Phoenix.

У квітні та жовтні 2024 року Ellipsis Labs завершила два раунди фінансування. У квітні вона завершила раунд фінансування серії A на суму 20 мільйонів доларів, очолюваний Paradigm. В кінці жовтня Ellipsis Labs завершила раунд фінансування на суму 21 мільйон доларів, очолюваний Haun Ventures, при цьому існуючі інвестори Electric Capital, Toly та Paradigm продовжили брати участь. Це фінансування спрямоване на прискорення розвитку блокчейну Atlas для перевірки фінансів.

Gavel AMM - це продуктизація ранніх наукових робіт Лабораторії Елліпсіс. Тоді співзасновник Лабораторії Елліпсіс Джеррі Сяо@0xShitTraderПартнер Paradigm Френкі та генеральний партнер Ден Робінсон співавторили "монетуAMM, який відпорний до сендвіч-атак》，запропоновані проти-«сендвіча» заходи з пом'якшення AMM (sr-AMM) на рівні застосування, розширення постійного продукту AMM шляхом забезпечення невідхідності: жодна обмінна операція не буде виконана за кращою ціною, ніж на початку віконного інтервалу, тим самим захищаючи трейдерів від атак фронтранінгу. Це також те, що пропонував Віталік Бутерін у 2018 роціІдея торгівлі проти розграбуванняРозширення.

Як працює механізм Gavel?

Основний механізм Gavel поділяється на наступні етапи:

Початковий розподіл токенів: Сторона проекту може гнучко вибирати голландський аукціон, фіксовану ціну «першим прийшов – першим обслужений», механізм дозволу та інші методи випуску. Під час відкритого періоду розподілу токенів користувачі вносять SOL і отримують розподіл токенів наприкінці періоду розподілу. Незалежно від використовуваного режиму, Gavel гарантує, що ціна закриття публічних продажів повністю відповідає подальшій ціні відкриття AMM, виключаючи арбітраж і снайперський простір з джерела. Візьмемо для прикладу тестовий токен IBRL, 70% його загальної пропозиції розподіляється через 24-годинні публічні продажі, і користувачі можуть отримувати токени пропорційно до суми депозиту SOL.

Анти-'сендвіч' AMM: Коли закінчується початковий період виділення, частина запасу токенів (невідомо, чи залишилися всі токени або частина токенів) та частина зібраного SOL буде внесена в анти-сендвіч AMM Gavel. Вибір кількості SOL забезпечить, що початкова ціна AMM буде відповідати очищувальній ціні публічної продажі. Анти-сендвіч AMM більш підходить для керування ліквідністю та сприяння ранньому відкриттю цін, захищаючи торговців від атак передбіжного відкриття.

Тимчасове управління ліквідністю та вилучення ліквідності: AMM використовується для керування початковою ліквідністю, а не для надання постійної підтримки. Коли обсяг торгівлі токенами достатній, ліквідність можна поступово вилучати, щоб уникнути постійних втрат у результаті блокування. Учасники у ставках Gavel будуть вилучати частину ліквідності за фіксованим графіком, конвертувати її у токени, а потім спалювати токени (цей графік можна налаштувати). Ця концепція відповідає початковим потребам у ліквідності, уникає проблеми імобілізації активів, що виникає в результаті тривалого блокування, та забезпечує стабільність вартості токена завдяки постійному механізму дефляції.

На даний момент запуск проекту на Gavel потребує дозволу. Gavel дозволяє сторонам проекту налаштовувати параметри розподілу відповідно до своїх потреб, такі як співвідношення розподілу токенів, механізм розподілу тощо, проте участь на платформі не потребує дозволу і повністю керується смарт-контрактами на ланцюжку.

Практичний випадок: Тест молотка Токен IBRL

Для демонстрації ефективності свого механізму Gavel запустив тестовий токен IBRL. Важливо зауважити, що Gavel заявляє, що IBRL використовується лише для демонстрації роботи протоколу Gavel і не має жодної практичної або майбутньої корисності. Розподіл та механізм оплати виглядають наступним чином:

• Загальний обсяг: 10 мільярдів монет.
• 100% піднятих коштів і 100% випуску токенів розподіляються на механізм молотка.
• Серед них, публічна продаж: 7 мільярдів монет розподіляються через 24-годинну публічну продаж, і користувачі отримують токени відповідно до співвідношення депозиту.
• 3/7 піднятого SOL парується з рештою 300 мільйонів монет IBRL та впроваджується в AMM, щоб забезпечити, що початкова ціна відповідає ціні очищення продажу на загальних умовах.
• Залишилось 4/7 SOL придбано та знищено відповідно до експоненційного розкладу для покупки IBRL, за 0.01% токенів залишилось SOL придбано за кожні 1000 слотів Solana (приблизно 6.5 хвилин). Цей процес автономно керується смарт-контрактами on-chain.
• Ліквідність на AMM також зменшується згідно з експоненційним графіком зникаючої вартості. Починаючи з 7-го дня після публічної розпродажу, 0.01% ліквідності виводиться кожні 2000 слотів (приблизно 13 хвилин), до максимальної кількості 20 000 виведень. Виведений SOL безпосередньо використовуватиметься для прямого закупівлі IBRL, який потім буде знищений. Цей процес автономно управляється смарт-контрактом на ланцюжку.
• Команда не буде утримувати жодних токенів IBRL та зібраних SOL.
• Щодо комісій, не передбачено комісій за початковий розподіл токенів. Gavel стягує комісію у розмірі 30 базисних пунктів (0,3%) за транзакції обміну AMM.

У вечір 21 травня Gavel завершив продаж токенів IBRL, в якому взяли участь 2480 учасників, які внесли загалом 30 747 SOL. Ринкова вартість IBRL досягла 66 мільйонів USD вранці 22 травня, але наразі вона знизилася до приблизно 30 мільйонів USD.

Уривок

Завдяки інноваційному механізму дизайну Gavel допомагає сторонам проекту залучати кошти за низькою ціною, прагне досягти справедливого розподілу, усунути можливості стрілецької точки та створити справедливу, ефективну та зручну екосистему розподілу токенів та ліквідності через механізми управління ліквідністю та спалення токенів.

Для команди проекту Gavel може максимізувати ефективність збору коштів, уникнути проміжників, які перехоплюють значення; для звичайних користувачів є можливість отримати справедливий канал участі, вільний від експлуатації цін роботами; крім того, усі операції повністю на ланцюжку та можуть бути перевірені, що ефективно сприяє процесу прозорості в галузі.

Заява:

1. Ця стаття взята з [ Прогнози новин], Оригінальний заголовок «Попрощатися зі снайпінгом? Як Gavel розбиває дилему розподілу токенів та ліквідності?» належить оригінальному авторові [KarenZ, Foresight News], якщо у вас є які-небудь зауваження з приводу репринту, будь ласка, зв'яжітьсяКоманда Gate Learn, команда обробить це якнайшвидше згідно з відповідним процесом.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Інші мовні версії статті перекладені командою Gate Learn відсутності згадкиВоротаКопіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонено.