19 найкращих децентралізованих бірж у 2025 році

Децентралізовані біржі (DEX) докорінно змінили торгівлю криптовалютою. Вони надали користувачам некостодіальну peer-to-peer альтернативу централізованим платформам. Цей огляд висвітлює розвиток, принципи роботи й провідні платформи екосистеми децентралізованих бірж станом на 2025 рік.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа — це платформа для peer-to-peer торгівлі криптовалютою без централізованого контролю чи посередників. На відміну від централізованих платформ, DEX мають ключові особливості, що приваблюють користувачів, які прагнуть автономії та безпеки.

Децентралізовані біржі — некостодіальні. Користувачі контролюють свої приватні ключі й кошти протягом усього процесу торгівлі. Відсутня вимога депонування активів на гаманець біржі, що усуває ризик зламу платформи чи втрати коштів. Платформи працюють на смартконтрактах, які виконують угоди за заданими умовами, тож потреба у довірених третіх сторонах відсутня.

Технологічна основа сучасних DEX — Automated Market Makers (AMM), а не ордербук. AMM використовують ліквідні пули — набори токенів, заблокованих у смартконтрактах, для проведення угод. Користувачі можуть стати провайдерами ліквідності, депонуючи пари токенів у пули й отримуючи частину комісій як пасивний дохід. Uniswap вирішив проблему ліквідності, що існувала раніше.

Більшість DEX працюють на певних блокчейн-мережах і підтримують активи, властиві цим мережам. Кросчейн-рішення дають змогу торгувати між різними екосистемами. Управління здійснюють децентралізовані автономні організації (DAO), де власники токенів голосують щодо оновлень протоколу та політики. Така модель гарантує контроль спільноти над платформою.

DEX зазвичай пропонують нижчі торгові комісії, ніж централізовані альтернативи: від 0,1% до 1% за транзакцію. Водночас користувачі мають враховувати мережеві gas-комісії, які можуть суттєво змінюватися залежно від завантаження блокчейна. Посилена безпека і прозорість завдяки смартконтрактам, що доступні для аудиту, підвищують довіру до процесу торгівлі.

19 найкращих децентралізованих бірж, доступних зараз

У 2025 році екосистема DEX представлена різноманітними платформами з унікальними функціями і перевагами. Далі наведено огляд дев'ятнадцяти провідних платформ, їх сильних сторін і можливих обмежень.

Uniswap — флагман і найбільша децентралізована біржа на Ethereum. Вона забезпечує значний щоденний торговий обіг, підтримує сотні токенів, дає можливість користувачам підключатися до ліквідних пулів або створювати власні. Провайдери ліквідності отримують пасивний дохід від комісій — ставки від 0,1% до 1%. DAO-модель управління гарантує контроль спільноти над протоколом. Користувачам слід враховувати Ethereum gas-комісії та ризик імперманентних втрат при наданні ліквідності.

Major DEX Aggregator A — кросчейн-агрегатор, що охоплює різні блокчейни, сотні DEX і тисячі токенів. Такий підхід забезпечує оптимальне маршрутизування транзакцій і конкурентні курси. Платформа має зручний інтерфейс, децентралізоване управління й лістинг токенів без затвердження. Кросчейн-шлюз забезпечує перекази активів між мережами. Платформа гарантує безпеку і некостодіальну торгівлю, проте окремі криптопари можуть мати низьку ліквідність, а комісії видно лише на етапі створення ордеру.

ApeX Pro використовує еластичну AMM-модель для підвищення ефективності капіталу та забезпечення спотової торгівлі. Інтеграція StarkWare layer 2 дозволяє відновити кошти під час простою платформи. Трейдери отримують доступ до великого кредитного плеча на деривативних ринках через інтуїтивний ордербук. Платформа робить акцент на безпеці, конфіденційності та низьких комісіях, але наразі має обмежену кількість інструментів і відсутню багаторівневу структуру комісій.

Curve — біржа для торгівлі стейблкоїнами з мінімізацією впливу волатильності. Працює на Ethereum, використовує CRV-токен для управління. Дизайн орієнтований на ефективний обмін стейбл-активів із вигідними комісіями по різних токенах. Власники токенів голосують щодо управління. Новачки стикаються зі складним інтерфейсом, а Ethereum gas-комісії залишаються актуальними.

KyberSwap — провідний продукт Kyber Network, працює з глибокими ліквідними пулами, які є базою для DeFi-додатків. Підтримує тисячі токенів, численні пари для обміну. Провайдери ліквідності отримують винагороди у KNC. Користувачі можуть стейкати, фармити й інтегруватись із DApp. Відсутність фіатних депозитів і мобільних додатків ускладнює використання для новачків.

dYdX поєднує ордербук-торгівлю й DeFi-функції. Платформа дає змогу маржинальної торгівлі на основних криптовалютах, кросмаржинального кредитування й запозичення. Має значний торговий обіг серед DEX та конкурентні комісії, забезпечує зручність через web і мобільний інтерфейс. Доступний пасивний заробіток, але фіатний депозит і торгові опції обмежені.

1inch — агрегатор DEX, що сканує платформи для пошуку найнижчих цін токенів перед кожною операцією. Підтримує сотні токенів без прямих комісій, хоча комісії платформи можливі. Власники 1INCH мають права голосу й можуть стейкати токени. Агрегація забезпечує вигідні курси, але складний інтерфейс не завжди зручний для новачків.

Balancer — швидке проведення угод через смартконтракти й налаштовувані ліквідні пули. Користувачі створюють приватні, спільні або smart-пули. Платформа пропонує платежі без gas-комісій, хоча працює на Ethereum. Комісії залежать від конфігурації пулу, дозволяючи отримувати пасивний дохід.

Bancor — один із перших AMM-проєктів, автоматична ліквідність і миттєве завершення угод. BNT-токен полегшує платежі, а стейкінг-пули захищають від імперманентних втрат. Одночасний стейкінг BNT та інших активів — оптимальні винагороди, низькі комісії. Користувачі зберігають активи у Bancor-гаманці, фіатна підтримка відсутня.

Slingshot — Ethereum-протокол обміну з нульовими комісіями, підтримує мультичейн-бріджинг між Canto, Polygon, Arbitrum, основними смартчейн-платформами, Arbitrum Nova та Optimism. Доступний на мобільних і десктопах, має інтуїтивний інтерфейс з розширеними інструментами, включаючи стоп-лосс і ліміт-ордери. Порівняння цін охоплює різні платформи, але потрібна верифікація та мінімальний депозит.

CowSwap поєднує попит і пропозицію на Ethereum-токени, запобігає сліпіджу та комісіям. Невиконані peer-to-peer ордери маршрутизуються до AMM, поєднуючи підходи. Платформа — permissionless Meta-агрегатор із максимальною ліквідністю по різних токен-парах. Торгівля без gas для позамережевих ордерів підвищує зручність. Платформа нова, тому користувачам слід бути обачними й ретельно досліджувати можливості.

IDEX — для активних трейдерів з високими обсягами, працює на Ethereum. Дозволяє кілька угод одночасно, скасування без gas-комісій, підтримує ринкові та лімітні ордери. Механізми захисту поєднують традиційні й децентралізовані елементи, забезпечуючи безпеку. Підтримка численних токенів, конкурентні комісії й стейкінг, але складний інтерфейс вимагає підтвердження приватним ключем, фіатна підтримка відсутня.

DEX.AG агрегує ліквідність з різних DEX, забезпечує оптимальні ціни й економію часу. Платформа не стягує прямих комісій, має зручний інтерфейс, але можливі комісії агрегованих платформ.

AirSwap працює на Ethereum, не має комісій платформи, окрім gas. AST-токен обмінюється на будь-який ERC-20 через миттєві депозити й виведення. Високий рівень безпеки, мінімальні ризики, підтримка різних токенів. Peer-to-peer торгівля вимагає пошуку контрагента.

SushiSwap — еволюція Uniswap із SUSHI-токеном для стейкінгу й голосування. Архітектура знижує централізацію ринку, забезпечує низькі комісії. Працює з ERC-20 токенами через інтуїтивний інтерфейс, передбачає винагороди й технологічні функції.

PancakeSwap — лідер на основних смартчейн-платформах, пропонує ліквідні пули з низькими витратами й мінімальним сліпіджем. Некостодіальна платформа, автоматична торгівля через смартконтракти. Підтримка численних DeFi-токенів, низькі комісії, CAKE-токен для стейкінгу, фармінгу й голосування. Імперманентні втрати залишаються ризиком.

WX Network (раніше Waves) використовує цифрові активи BTC, LTC, пропонує ICO-функції. Працює на власному блокчейні з дуже низькими комісіями, поєднує централізовані та децентралізовані функції для зниження сліпіджу. Інтуїтивний інтерфейс, підтримка різних активів, фіатна інтеграція відсутня, різні регуляторні нюанси.

Xfai — інноваційний AMM із переплетеними ліквідними пулами для вирішення фрагментації ліквідності й високого сліпіджу. CFMM-смартконтракти на Ethereum і Linea, Infinity Staking для унікального забезпечення ліквідності. Торгівля різними цифровими активами через простий дашборд, комісії за обміни й ризик імперманентних втрат.

ParaSwap — мультичейн DeFi-агрегатор для трейдерів і DApp, оптимальні ціни, висока ліквідність, швидкі операції. Платформа об'єднує ліквідність з DEX та кредитних протоколів в одному інтерфейсі й API, оптимізує прибутковість, проводить аудит смартконтрактів, має розширені графіки. Доступ до фрагментованих ліквідних пулів із високою ліквідністю, прямі покупки криптовалюти й торгівля фіатом недоступні.

Чи варто торгувати криптовалютою на децентралізованих біржах?

Децентралізовані біржі є ключовою частиною ринку криптовалюти, мають вагомі переваги для багатьох користувачів. Некостодіальна структура дає основну перевагу — користувачі повністю контролюють кошти. Це усуває ризик контрагента, властивий централізованим платформам, де злам чи неправильне управління означають втрату активів.

Миттєве виконання угод через смартконтракти усуває затримки й знижує ризик маніпуляцій. Прозорість блокчейна дає змогу перевірити всі транзакції й логіку смартконтрактів, створюючи довіру через технологію, а не репутацію. Нижчі торгові комісії порівняно з багатьма централізованими платформами роблять DEX економічно вигідними для частих трейдерів.

Водночас користувачі мають враховувати обмеження й ризики торгівлі на таких платформах. Мережеві gas-комісії можуть впливати на прибутковість, особливо при високому навантаженні блокчейна. Користування DEX часто потребує більше технічних знань, ніж централізовані майданчики; управління гаманцем і безпека приватних ключів — відповідальність користувача.

Імперманентні втрати — реальний ризик для провайдерів ліквідності, якщо ціна токенів змінюється між депозитом і виведенням. Відсутність підтримки фіатних валют на більшості DEX означає, що для початку торгівлі потрібна криптовалюта. Відсутність служби підтримки й механізмів відновлення означає, що помилки можуть призвести до остаточної втрати коштів.

Рішення про використання DEX залежить від особистих пріоритетів, рівня ризику й технічних навичок трейдера. Дослідження платформ, розуміння ризиків смартконтрактів і оцінка торгових потреб допоможуть визначити відповідність таким платформам. З розвитком технологій DEX стають більш зручними, зберігаючи головні переваги — децентралізацію та контроль користувача.

Висновок

Ландшафт DEX у 2025 році — це зріла, різноманітна екосистема з багатьма варіантами некостодіальної торгівлі криптовалютою. Від платформ із великим щоденним обігом до спеціалізованих рішень для стейблкоїнів і агрегаторів — користувачі можуть обрати біржу відповідно до своїх потреб.

Перехід від проблем ліквідності до сучасних AMM-систем підтверджує інноваційність криптовалютної галузі. Сучасні DEX збалансовують безпеку, ефективність і контроль користувача, вирішуючи такі обмеження як високі gas-комісії й складні інтерфейси. Кросчейн-рішення та layer 2 технології розширюють можливості й доступність платформ.

Для трейдерів, які цінують збереження активів, прозорість і стійкість до цензури, DEX мають переваги над централізованими платформами. Для успішної роботи потрібне розуміння технічних вимог, готовність до самостійного зберігання активів і оцінка особливостей платформи. З розвитком блокчейна й підвищенням рівня обізнаності користувачів DEX розширюють роль у глобальній інфраструктурі торгівлі криптовалютою, створюючи альтернативу централізованим майданчикам у світі.

FAQ

Які біржі є децентралізованими?

Децентралізовані біржі працюють без централізованого контролю, забезпечують peer-to-peer торгівлю. Вони мають низькі комісії, високий рівень безпеки й підтримку різних токенів. Популярні DEX — це платформи на різних блокчейнах із унікальними функціями.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — peer-to-peer платформа для прямої торгівлі криптовалютою без централізованого контролю. Вона дає змогу користувачам безпечно й автономно обмінювати токени через смартконтракти.