6 декабря 2024 года правительство Гонконга официально объявило о законе о стейблкоинах, что является важным моментом для Гонконга в качестве глобального цифрового активного центра. Эта долгожданная инициатива по законодательству заложила основу для всестороннего регулирования стейблкоина FRS в качестве законного токена, соответствующего международным стандартам и решающего финансовые риски стабильности, а также способствующего инновациям в отрасли виртуальных активов.
▲ Скриншоты новостей о связанных событиях
Предлагаемая структура требует, чтобы любое физическое или юридическое лицо, занимающееся следующей деятельностью, обязательно получило соответствующую лицензию от Гонконгского управления финансовым регулированием (HKMA):
В процессе деятельности в Гонконге выпуск FRS;
В процессе ведения бизнеса声称以港元为价值稳定参照的FRS；或
Активно продвигать выпуск FRS среди общественности Гонконга.
Данный закон также предоставляет HKMA полномочия надзора, расследования и принудительного Соответствие.
Методы стабильного регулирования стейблкоинов
Закон о стейблкоинах является результатом широких консультаций с заинтересованными сторонами отрасли и международными лучшими практиками. Он вводит ключевые требования для эмитентов FRS, включая:
· Лицензия: Обязательное получение лицензии для эмитентов, которые осуществляют деятельность в Гонконге или рекламируют FRS перед общественностью Гонконга.
**·储备管理：**выпускер должен поддерживать резерв высокого качества, сильную Ликвидность, соответствующую стоимости выпускСтейблкоин.
· Капиталовложения: Минимальный уставный капитал составляет 25 миллионов гонконгских долларов (примерно 3,2 миллиона долларов США) или 1% от номинальной стоимости стабильной монеты, привязанной к законной валюте.
· Риск-минимизация: Обязанности включают ежегодную оценку рисков, соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег/финансированием терроризма (Соответствие) и строгую политику погашения.
Данный закон следует принципу "одинаковая деятельность, одинаковые риски, одинаковое регулирование", установленному ФРС, чтобы гарантировать, что выпускатели FRS соответствуют стандартам, сходным с традиционными Финансовое учреждение.
Сравнение юрисдикций: методы регулирования стейблкоинов по всему миру
С развитием стейблкоинов во всем мире, различные юрисдикции принимают различные методы регулирования. Гонконг присоединился к странам, предпринимающим конкретные шаги по регулированию выпуска стейблкоинов. Вот сравнение ключевых юрисдикций в отношении прогресса в регулировании:
Предлагаемая система Гонконга выделяется своей стабильной одной валютой и несколькими устойчивыми валютами, а также включает в себя Децентрализация и централизованные системы.
От консультаций до законодательства
Документ об обсуждении шифрованных активов и стейблкоинов, опубликованный HKMA в 2022 году, а также последующие консультационные документы в 2023 и 2024 годах, представляют начало пути к закону о стейблкоинах. Осознавая риски, связанные с FRS, особенно их возможностью создавать эффект перелива между виртуальными активами и TradFi системами, Гонконг последовательно продвигает этот законопроект. Этот законопроект отражает отзывы регуляторных органов по всему миру и заинтересованных сторон в местной отрасли и направлен на создание безопасной и инновационной среды для цифровых активов в Гонконге.
В настоящее время ГКМГ регулирует системы хранения и платежные системы в соответствии с Положениями о платежных системах и системах хранения, а Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам регулирует поставщиков услуг виртуальных активов в соответствии с Положениями о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма. Новый закон будет дополнять эти рамки, заполняя пробелы в регулировании стабильных монет.
Гонконгские законодательные требования к лицензированию стейблкоинов
В рамках лицензионной системы по закону о стейблкоинах Гонконга устанавливаются строгие требования к субъектам, выпускающим или рекламирующим FRS. Эти меры направлены на обеспечение финансовой стабильности, защиту потребителей и соблюдение стандартов борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT).
Стандарт ключевых лицензий
Управление резервами и стабильность
·Полная поддержка активов: эмитент должен поддерживать резерв, равный или превышающий стоимость в обращении стейблкоина. Запрещены стейблкоины с отсутствием резервной поддержки или алгоритмическим или арбитражным подходом.
·Высококачественные инвестиции: Резервные активы должны иметь Ликвидность, низкий риск и быть диверсифицированными, включая наличные средства, депозиты в лицензированных банках, государственные ценные бумаги и подобные инструменты.
·Разделение резерва: Резерв должен храниться на отдельном счете у уполномоченного курирующего лица и защищаться через доверительные отношения.
2.воплотить в жизнь политику
**·**В нормальных условиях эмитент должен обеспечивать обмен стабильной монеты по номиналу в течение одного дня, чтобы обеспечить Ликвидность пользователей.
Управление и местное присутствие
· Эмитент зарегистрирован в Гонконге, имеет офис и высшее руководство в Гонконге для эффективного надзора со стороны HKMA.
4.финансовые ресурсы и Управление рисками
**·**Минимальное требование к капиталу эмитента составляет 25 миллионов гонконгских долларов или 1% стабильной монеты в обращении, в зависимости от того, что выше.
· Обязательным является проведение регулярной оценки рисков, стресс-тестирования и комплексного управления Ликвидностью для противодействия операционным и финансовым рискам.
Прозрачность и раскрытие
**·**Обязательно регулярно раскрывать информацию о циркуляции стабильной монеты, составе резерва и проводить независимую аудиторскую проверку.
· Заявка на лицензию должна сопровождаться детальным Вайтпейпером, который содержит описание структуры управления стейблкоином, рисков и операционной рамки, и должен быть доступен для общественного ознакомления.
Соблюдение требований AML/CFT
** · ** Персонал, выпускающий, должен принимать строгие меры по AML/CFT, включая проведение проверки клиентов, мониторинг сделок и соблюдение Положений о противодействии отмыванию доходов и финансированию терроризма.
Ограничение на бизнес-деятельность
**·**Сотрудники, занимающиеся выпуском, запрещены заниматься высокорисковыми финансовыми операциями, такими как кредитование или Финансовый посредник, и должны получить одобрение HKMA для любых новых бизнес-линий.
Взгляд в будущее
Законопроект о стейблкоинах будет представлен на первом чтении в законодательном собрании 18 декабря 2024 года, что станет следующим шагом в процессе становления законом. После введения в действие Гонконг присоединится к мировым лидерам в регулировании стейблкоинов, укрепляя свои обязательства в области финансовых инноваций и стабильности. С развитием мировой экосистемы стейблкоинов, активная позиция Гонконга в регулировании может стать образцом для других юрисдикций, обеспечивая выполнение обещания использования стейблкоинов в качестве безопасного, эффективного и инклюзивного финансового инструмента.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Гонконг объявил о законе о стейблкоинах: важный шаг к регулированию цифровых активов
6 декабря 2024 года правительство Гонконга официально объявило о законе о стейблкоинах, что является важным моментом для Гонконга в качестве глобального цифрового активного центра. Эта долгожданная инициатива по законодательству заложила основу для всестороннего регулирования стейблкоина FRS в качестве законного токена, соответствующего международным стандартам и решающего финансовые риски стабильности, а также способствующего инновациям в отрасли виртуальных активов.
Предлагаемая структура требует, чтобы любое физическое или юридическое лицо, занимающееся следующей деятельностью, обязательно получило соответствующую лицензию от Гонконгского управления финансовым регулированием (HKMA):
В процессе деятельности в Гонконге выпуск FRS;
В процессе ведения бизнеса声称以港元为价值稳定参照的FRS；或
Активно продвигать выпуск FRS среди общественности Гонконга.
Данный закон также предоставляет HKMA полномочия надзора, расследования и принудительного Соответствие.
Методы стабильного регулирования стейблкоинов
Закон о стейблкоинах является результатом широких консультаций с заинтересованными сторонами отрасли и международными лучшими практиками. Он вводит ключевые требования для эмитентов FRS, включая:
· Лицензия: Обязательное получение лицензии для эмитентов, которые осуществляют деятельность в Гонконге или рекламируют FRS перед общественностью Гонконга.
**·储备管理：**выпускер должен поддерживать резерв высокого качества, сильную Ликвидность, соответствующую стоимости выпускСтейблкоин.
· Капиталовложения: Минимальный уставный капитал составляет 25 миллионов гонконгских долларов (примерно 3,2 миллиона долларов США) или 1% от номинальной стоимости стабильной монеты, привязанной к законной валюте.
· Риск-минимизация: Обязанности включают ежегодную оценку рисков, соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег/финансированием терроризма (Соответствие) и строгую политику погашения.
Данный закон следует принципу "одинаковая деятельность, одинаковые риски, одинаковое регулирование", установленному ФРС, чтобы гарантировать, что выпускатели FRS соответствуют стандартам, сходным с традиционными Финансовое учреждение.
Сравнение юрисдикций: методы регулирования стейблкоинов по всему миру
С развитием стейблкоинов во всем мире, различные юрисдикции принимают различные методы регулирования. Гонконг присоединился к странам, предпринимающим конкретные шаги по регулированию выпуска стейблкоинов. Вот сравнение ключевых юрисдикций в отношении прогресса в регулировании:
Предлагаемая система Гонконга выделяется своей стабильной одной валютой и несколькими устойчивыми валютами, а также включает в себя Децентрализация и централизованные системы.
От консультаций до законодательства
Документ об обсуждении шифрованных активов и стейблкоинов, опубликованный HKMA в 2022 году, а также последующие консультационные документы в 2023 и 2024 годах, представляют начало пути к закону о стейблкоинах. Осознавая риски, связанные с FRS, особенно их возможностью создавать эффект перелива между виртуальными активами и TradFi системами, Гонконг последовательно продвигает этот законопроект. Этот законопроект отражает отзывы регуляторных органов по всему миру и заинтересованных сторон в местной отрасли и направлен на создание безопасной и инновационной среды для цифровых активов в Гонконге.
В настоящее время ГКМГ регулирует системы хранения и платежные системы в соответствии с Положениями о платежных системах и системах хранения, а Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам регулирует поставщиков услуг виртуальных активов в соответствии с Положениями о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма. Новый закон будет дополнять эти рамки, заполняя пробелы в регулировании стабильных монет.
Гонконгские законодательные требования к лицензированию стейблкоинов
В рамках лицензионной системы по закону о стейблкоинах Гонконга устанавливаются строгие требования к субъектам, выпускающим или рекламирующим FRS. Эти меры направлены на обеспечение финансовой стабильности, защиту потребителей и соблюдение стандартов борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма (AML/CFT).
Стандарт ключевых лицензий
·Полная поддержка активов: эмитент должен поддерживать резерв, равный или превышающий стоимость в обращении стейблкоина. Запрещены стейблкоины с отсутствием резервной поддержки или алгоритмическим или арбитражным подходом.
·Высококачественные инвестиции: Резервные активы должны иметь Ликвидность, низкий риск и быть диверсифицированными, включая наличные средства, депозиты в лицензированных банках, государственные ценные бумаги и подобные инструменты.
·Разделение резерва: Резерв должен храниться на отдельном счете у уполномоченного курирующего лица и защищаться через доверительные отношения.
2.воплотить в жизнь политику
**·**В нормальных условиях эмитент должен обеспечивать обмен стабильной монеты по номиналу в течение одного дня, чтобы обеспечить Ликвидность пользователей.
· Эмитент зарегистрирован в Гонконге, имеет офис и высшее руководство в Гонконге для эффективного надзора со стороны HKMA.
4.финансовые ресурсы и Управление рисками
**·**Минимальное требование к капиталу эмитента составляет 25 миллионов гонконгских долларов или 1% стабильной монеты в обращении, в зависимости от того, что выше.
· Обязательным является проведение регулярной оценки рисков, стресс-тестирования и комплексного управления Ликвидностью для противодействия операционным и финансовым рискам.
**·**Обязательно регулярно раскрывать информацию о циркуляции стабильной монеты, составе резерва и проводить независимую аудиторскую проверку.
· Заявка на лицензию должна сопровождаться детальным Вайтпейпером, который содержит описание структуры управления стейблкоином, рисков и операционной рамки, и должен быть доступен для общественного ознакомления.
** · ** Персонал, выпускающий, должен принимать строгие меры по AML/CFT, включая проведение проверки клиентов, мониторинг сделок и соблюдение Положений о противодействии отмыванию доходов и финансированию терроризма.
**·**Сотрудники, занимающиеся выпуском, запрещены заниматься высокорисковыми финансовыми операциями, такими как кредитование или Финансовый посредник, и должны получить одобрение HKMA для любых новых бизнес-линий.
Взгляд в будущее
Законопроект о стейблкоинах будет представлен на первом чтении в законодательном собрании 18 декабря 2024 года, что станет следующим шагом в процессе становления законом. После введения в действие Гонконг присоединится к мировым лидерам в регулировании стейблкоинов, укрепляя свои обязательства в области финансовых инноваций и стабильности. С развитием мировой экосистемы стейблкоинов, активная позиция Гонконга в регулировании может стать образцом для других юрисдикций, обеспечивая выполнение обещания использования стейблкоинов в качестве безопасного, эффективного и инклюзивного финансового инструмента.