Последние изменения на глобальных рынках привели к интересному явлению — на первый взгляд много позитивных сигналов, но за этим скрываются значительные риски.

Начнем с ситуации в Иране и США. Трамп дал Ирану 48 часов для достижения соглашения, затем продлил еще на один день до вторника вечером по восточному времени — 8 часов. Пакистан уже предложил план прекращения огня, Иран выдвинул десять предложений, включая снятие блокады Ормузского пролива. Кажется, переговоры идут вперед, но детали требуют внимательного анализа.

Иранский план предполагает, что при достижении соглашения они откроют пролив, взимая около 2 миллионов долларов с каждого судна за проход, деля доход с Оманом. Трамп ответил, что почему Иран должен взимать плату, ведь это должна делать Америка как победитель. Обе стороны настаивают на своем, переговоры продолжаются.

Самое важное — генеральный директор JPMorgan Джейми Димон прямо предупредил, что эта война может вызвать скачки цен на нефть и сырьевые товары, что приведет к росту инфляции и повышению ставок выше рыночных ожиданий. Он сказал: «Перед нами стоят огромные вызовы». Это предупреждение не пустые слова, ведь недавно OPEC+ объявил о планах увеличить добычу в мае, но на практике этого сделать не смогут. Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и другие крупные нефтедобывающие страны из-за войны не могут увеличить добычу — квоты — лишь бумажные обещания, не влияющие на реальное предложение. Пока Ормузский пролив заблокирован, эти обещания о росте добычи — пустая болтовня.

Вернемся к американскому рынку — он, наоборот, вырос. Индекс Nasdaq и S&P 500 зафиксировали четвертую подряд рост, Nasdaq вырос на 0.54%, S&P 500 — на 0.44%. Акции в секторе памяти выросли, Seagate подорожала более чем на 5%. Google вырос на более чем 1%, а Tesla упала более чем на 2%. В криптовалюте — биткоин сейчас на уровне 77,730 долларов, за 24 часа снизился на 0.40%; Ethereum — на 2,320 долларов, вырос на 0.10%.

Данные по занятости превзошли ожидания. В марте добавлено 178 тысяч рабочих мест вне сельского хозяйства, значительно больше ожидаемых 65 тысяч, уровень безработицы снизился до 4.3%. Кажется, рынок труда стабилизируется. Но одновременно индекс деловой активности в сфере услуг ISM взлетел до 70.7 — максимум с октября 2022 года, рост на 7.7 пункта, что за последние 14 лет — самый большой скачок. Компании испытывают давление, особенно из-за роста затрат на энергию.

Итак, текущая ситуация такова: рынок акций растет, занятость улучшается, но одновременно присутствуют геополитические риски и инфляционное давление. OPEC+ заявляет о планах увеличить добычу, но на деле этого не происходит — это лишь бумажные обещания. Реальное влияние на цены нефти и рынок в целом зависит от того, сможет ли Ормузский пролив оставаться открытым. Вопрос, принесет ли последний срок во вторник какой-то прорыв, зависит от прогресса переговоров между США и Ираном. В краткосрочной перспективе волатильность, скорее всего, сохранится.