【Обзор интерпретации в Телеграм】Как зафиксировать热点 в行情电风扇？看电报“挖掘机”火线直击“电力设备” 梳理多家公司涨超20%

【Краткое содержание интерпретации】

① Внутренний AIToken достиг рекордных объемов вызова по всему миру, стоимость электроэнергии стала ключевой логикой ценообразования в индустрии вычислительных мощностей! Предварительно выявляя ключевые объекты цепочки индустрии, три последовательных роста; ② Вычислительные мощности «поглощают» электроэнергию, США инвестируют 75 миллиардов долларов в расширение сверхвысоковольтных электросетей! Аналитики ожидают, что отрасль электросетевого оборудования откроет долгосрочный потенциал роста (обзор компаний); ③ Лимит! В связи с глобальным взрывом AI вычислительных мощностей и нехваткой электрооборудования, рост этого сегмента трансформаторов на экспорт вызывает интерес.

【Обзор в Telegram】

На этой неделе рынок А-акций сначала рос, затем снизился, а затем восстановился, демонстрируя резкие колебания и быструю смену стилей. Индекс Шанхая достиг в течение недели 4197 пунктов, установив новый рекорд за этот этап, и завершил неделю с небольшим снижением. Основные темы рынка быстро переключаются между геополитической защитой и политическим ростом, стиль меняется с защитных весомых акций на акции роста, ожидания по политике двух сессий и отраслевые тренды становятся ключевыми драйверами. Инвестиционные средства явно перераспределяются, волатильность увеличивается, но структурные возможности остаются активными.

Этот раздел «Обзор в Telegram» эффективно отслеживает изменения рынка, помогая инвесторам понять ключевые направления исследований и инвестиций. Анализ сосредоточен на трех основных направлениях: политика, компании и финансы. Особое внимание уделяется влиянию таких событий, как проект расширения передачи электроэнергии на 75 миллиардов долларов в США, на сектор электросетевого оборудования, а также динамике горячих компаний и глубине привлечения капитала. Подробности ниже:

【1】 Внутренний AIToken достиг рекордных объемов вызова по всему миру, стоимость электроэнергии стала ключевой логикой ценообразования в индустрии вычислительных мощностей! Предварительно выявляя ключевые объекты цепочки индустрии, три последовательных роста

По данным платформы OpenRouter, крупнейшей в мире агрегирующей платформы API для AI-моделей, с 9 по 15 февраля китайская модель вызвала 4,12 трлн токенов, впервые превзойдя американскую модель с 2,94 трлн токенов за тот же период; затем с 16 по 22 февраля вызов китайской модели вырос до 5,16 трлн токенов, а американская модель снизилась до 2,7 трлн токенов, что создало заметный разрыв по объему.

По рейтингу платформы, из топ-5 моделей четыре принадлежат китайским компаниям — MiniMaxM2.5, KimiK2.5, GLM5 и DeepSeekV3.2, вместе они обеспечивают 85,7% общего вызова топ-5, что подчеркивает концентрацию лидирующего рынка у китайских моделей. Важно отметить, что структура пользователей OpenRouter показывает, что американские разработчики составляют 47,17%, а китайские — всего 6,01%. При этом, несмотря на меньшую долю, китайские модели по вызовам обошли американские, что косвенно подтверждает их глобальную привлекательность, преодолевающую внутренний рынок и формирующую реальные технологические конкурентные преимущества и рыночное признание.

Этот раздел использует авторитетные данные платформы OpenRouter для глубокого анализа: рост глобальной конкурентоспособности китайских AI-моделей и связанная с этим индустриальная логика. 3 марта в 23:03 раздел объединяет передовые мнения брокеров, раскрывая глубокие ценности данных:

Чжан Вэйхуа из Changjiang Securities считает, что поскольку эксплуатация дата-центров сильно зависит от электроэнергии, операционные расходы AI-моделей состоят на 60-70% из стоимости электроэнергии, поэтому токен можно рассматривать как «производное электроэнергии».

Он также отмечает, что с учетом расширения дата-центров в Китае, постоянных обновлений отечественных моделей и растущих требований глобальных пользователей, спрос на отечественную вычислительную мощность может расти экспоненциально. Предположим, что ежегодный вызов отечественных больших моделей достигнет 1×105 трлн токенов, что потребует 87,5 млрд кВт·ч электроэнергии, что составляет около 0,84% от общего потребления электроэнергии в 2025 году. Как страна с развитой производственной системой, сталкивающаяся с огромным спросом на электроэнергию в связи с высокоэнергозатратным вторичным сектором, а также быстрым ростом потребления в третьем секторе и среди населения, новые цифровые индустрии часто переоцениваются рынком в краткосрочной перспективе, однако постоянное появление новых форм спроса будет поддерживать устойчивый рост общего потребления электроэнергии в стране. Выход токенов на экспорт — это именно тот момент, который дает рынку возможность переоценить долгосрочную ценность и глобальную конкурентоспособность нашей электросистемы.

В статье упоминается Фулинская электростанция — компания, входящая в состав государственной сети, предоставляющая электроэнергию в районе Фулинь, Чунцин, закупая электроэнергию у Чунцинской и Сычуаньской электросетей, обеспечивая электроснабжение и сбыт для местных предприятий.

После публикации статьи, акции Фулинской электростанции выросли на 3 дня подряд, достигнув максимума роста 18,65%.

【2】 Вычислительные мощности «поглощают» электроэнергию, США инвестируют 75 миллиардов долларов в расширение сверхвысоковольтных электросетей! Аналитики ожидают, что отрасль электросетевого оборудования откроет долгосрочный потенциал роста (обзор компаний)

С точки зрения глобальной энергетической структуры, США реализуют масштабный проект расширения передачи электроэнергии на 75 миллиардов долларов, создавая сверхвысоковольтную сеть 765 кВ, что стало крупнейшим в истории США проектом по масштабам и пропускной способности. Goldman Sachs прямо заявил, что с 2025 по 2030 год инвестиции в электросети достигнут 12 трлн долларов, что открывает новую эпоху.

«Обзор в Telegram» уже 4 марта в 09:00 точно зафиксировал и заранее сообщил об этом. Благодаря глубокому пониманию индустриальных циклов и острому чутью, раздел быстро выделил основные направления и логики, предоставляя профессиональные исследования для инвесторов:

1. Глобальные инвестиции в AI стимулируют рост спроса на электросети

Согласно данным IEA, в 2024 году мировое потребление электроэнергии дата-центров достигнет 415 ТВт·ч, а к 2030 году вырастет до 945 ТВт·ч, среднегодовой рост 15%. США и Китай, вероятно, займут 80% этого спроса, при этом США с 2024 по 2030 год увеличат потребление на 240 ТВт·ч (+130%), а Китай — на 175 ТВт·ч (+170%). Расширение AI-вычислений напрямую увеличивает потребление электроэнергии дата-центров, становясь ключевым драйвером роста инфраструктурных инвестиций.

2. Недостаток электроэнергии в США и давление на рост цен

Guotai Haitong Securities отмечает, что в 2023 году потребление электроэнергии дата-центров в США составляло 4,4% от общего, и к 2028 году ожидается рост до 6,7-12%. Недостаток электроэнергии увеличивает риск отключений, цены на мощность продолжают расти. На политическом уровне правительство требует от технологических компаний самостоятельно строить электростанции, а операторы PJM вынуждают новых пользователей строить собственные электростанции или ограничивать потребление, что подтверждает реальность напряженности в поставках.

3. Модели инфраструктуры AIDC за рубежом и тренды обновления распределительных сетей

Zhongan Securities считает, что зарубежные AIDC используют модель «своего генератора» (BYOG), преимущественно с газовыми турбинами и SOFC. Стабильное электроснабжение требует модернизации систем распределения, перехода от традиционных ИБП к HVDC и SST, чтобы справляться с колебаниями потребления мощных вычислительных чипов, снижать потери и уменьшать трансформаторные этапы, удовлетворяя растущий спрос на плотные вычислительные мощности.

В статье упоминаются компании FANGFANG и Hitec, которые демонстрируют сильный рост в секторе электросетевого оборудования. По состоянию на 6 марта их максимальные росты составили 23,55% и 25,75% соответственно.

【3】 Лимит! В связи с глобальным взрывом AI вычислительных мощностей и нехваткой электрооборудования, рост этого сегмента трансформаторов на экспорт вызывает интерес

Индустрия электросетевого оборудования активно развивается, и этот раздел продолжает отслеживать новости компаний. 3 марта в разделе через интерактивные платформы быстро зафиксировали рост потенциала трансформаторов на экспорт — Jiangsu Huachen, и подробно проанализировали бизнес-особенности компании, предоставляя своевременные рекомендации для инвесторов. Внимательно рассмотрели информацию о компании на платформе, выделив основные моменты:

【Стабильное продвижение экспортных заказов】 Jiangsu Huachen продолжает экспортировать комбинированные и масляные трансформаторы в США, уже получив за 2025 год заказы на электрооборудование до 230 кВ, активно расширяя сертификацию на рынке Северной Америки.

【Расширение мощностей и рост】 Первый этап нового энергетического базиса запустится в октябре 2025 года, после полного запуска ожидается ежегодный рост доходов на 2 млрд юаней; продукция распространяется в Юго-Восточную Азию, Ближний Восток, Европу, Африку и Америку, а также налаживаются сотрудничества с Испанией и другими странами.

【Технологические прорывы】 Совместно с Xi’an Jiaotong University разрабатывается твердооксидный трансформатор, прототип которого планируется завершить в первой половине 2026 года, что может открыть новые возможности роста.

6 марта Jiangsu Huachen достиг лимита роста.**

Не будем задерживаться! Подписывайтесь на раздел, чтобы своевременно получать профессиональные рыночные обзоры, анализировать ценностные сообщения, отслеживать горячие темы, предвидеть тренды и находить новые возможности для инвестиций в 2025 году!

Расписание и время выхода разделов:

«Обзор в Telegram»: ежедневно с 8:00 до 23:00, 6-12 обновлений. Включает: 1. Анализ крупных политических решений; 2. Важные срочные новости; 3. Инвестиционные темы отраслей; 4. Возможности на рынке; 5. Анализ данных.

«Интерактивные ответы» в 8:25 ежедневно, 5-10 важных комментариев с кратким анализом.

«Лидерские списки институциональных инвесторов»: ежедневно в 19:30, обзор сделок и позиций крупных игроков, выделение 2-3 компаний с высоким интересом.

«Отслеживание позиций известных управляющих»: по вторникам и четвергам с 11:30 до 13:00, анализ портфелей ведущих фондов.

«Обзор ожидаемых отчетов»: ежедневно вечером, анализ финансовых результатов компаний, выделение лучших.

«Анализ необычных движений»: по мере необходимости, мониторинг рыночных сдвигов и отдельных акций.

«Обзор лидеров отраслей»: два раза в неделю, по понедельникам, средам или пятницам, с 11:30 до 13:00, анализ ключевых отраслевых компаний.