MiCAR позволяет немецким банкам исследовать криптоактивы

Ниже представлен материал о регулировании MiCA в Европе от Бенедикта Рюттера, директора по институциональным продажам в BitGo Europe GmbH, поставщика инфраструктуры цифровых активов для институциональных клиентов, базирующегося во Франкфурте, Германия. BitGo Europe GmbH с 24 октября 2023 года обладает лицензией BaFin на хранение криптовалют (section 1 (1a) предложение 2 № 6 KWG).

Рынок здесь довольно интересен. Германия была одной из первых стран, признанных важностью цифровых активов и разработавших специальные нормативы. В их числе — определение этой новой категории финансовых инструментов и введение одной из первых в мире лицензий на хранение криптовалют. С 1 января 2020 года BaFin лицензирует бизнесы, предлагающие хранение, администрирование и защиту криптоактивов и/или приватных криптографических ключей.

Благодаря раннему лидерству и исторической силе Германии в банковском и финансовом секторе, можно было бы ожидать более развитого рынка. На самом деле, рынок стабильно рос с 2017 по 2020 год, достигнув чуть менее полумиллиарда долларов США за этот период, согласно данным Statista. В 2021 году он более чем вчетверо вырос, достигнув 2,2 миллиарда долларов. Доход на одного клиента увеличился с 134,70 до 228,80 долларов за этот период.

События второй половины 2021 года вызвали обвал крипторынков по всему миру. Затем последовало ожидание финализации MiCAR, а также решение всех юридических вопросов, связанных с получением BaFin и Bundesbank регуляторных полномочий от ЕС. Хотя объем рынка почти восстановился до уровней 2021 года, доходы пока не достигли этого уровня. При доходе в 68,20 долларов на клиента, показатель близок к рекордно низким значениям.

Это отчасти связано с низким участием институциональных клиентов, которые обычно приносят более высокий доход на одного клиента, чем розничные. Вхождение банков на рынок могло бы послужить положительным сигналом для институтов, но на сегодняшний день только немногие банки получили лицензии.

Как мы видели в США с успехом спотовых ETF на биткоин и эфир, многие институты хотят диверсифицировать свои активы в цифровые, но только с доверенными партнерами. Банки вызывают такое доверие. MiCAR и BaFin должны обеспечить этот гарантийный знак для банков и их клиентов, что вход на рынок безопасен.

Банки имеют множество возможностей для получения новых доходов, удержания существующих клиентов и даже привлечения новых, предоставляя услуги в сфере криптовалют.

Безопасная институциональная торговля — очевидное место для начала. Commerzbank и DZ Bank уже начали этот путь. По мере увеличения доверия к цифровым активам, привлекательными станут стейкинг, заимствование и кредитование. Список можно продолжать. Блокчейн применяется во всех аспектах традиционных финансовых услуг, включая клиринг, расчет, выпуск облигаций и многое другое.

Основой для всех этих операций является безопасное хранение, будь то через банк или других лицензированных провайдеров. Само предложение не обязательно должно создаваться с нуля. Партнерства — самый быстрый способ выхода на рынок, а прототипы можно реализовать без риска высоких внутренних затрат. Индустрия цифровых активов еще молода и обладает неиспользованным потенциалом, но уже достаточно зрелая, чтобы иметь проверенные инфраструктурные компании, способные предоставлять готовые решения.

Еще есть время захватить преимущество первопроходца. Компании, родственные крипто, имеют преимущество, и некоторые уже начинают предлагать традиционные финансовые услуги, такие как кредитные карты, оплата счетов и сберегательные счета. Однако у банков есть доверие и устоявшаяся клиентская база, и поле для их деятельности широко открыто.

Тем не менее, люди младше 40 лет все больше предпочитают криптовалюты. У банков также обычно очень долгий цикл внедрения. Сейчас самое время начать тестировать идеи и создавать новые источники дохода.

Как? Подключите кошелек к своему банковскому счету, чтобы понять пользовательский опыт. Проведите опрос клиентов, чтобы определить интерес. Поговорите с устоявшимися компаниями, чтобы понять рыночную ситуацию и ключевые отличия между провайдерами. Определите свою ценностную пропозицию и стратегию маркетинга. Выберите сегмент для прототипирования. Начинайте с нескольких монет, топ-5 или топ-10.

Самое важное — сохранять безопасность и доверие, которым обладают немецкие банки. Это один из их самых ценных активов. В настоящее время мало кто предлагает крипто-продукты и услуги, потому что не было ясности, как это делать безопасно. Теперь, когда есть руководство, мы начнем видеть возвращение рынка к росту.