Глобальные нефтяные пути заблокированы, проверка энергетической устойчивости Китая

Спрашивайте AI · Как энергетическая устойчивость Китая за десять лет трансформации справляется с глобальным кризисом поставок?

Американо-израильский военный конфликт с Ираном стал интенсивным стресс-тестом для системы энергетических поставок. Инвестиции, считавшиеся «далеким водоемом» десять лет назад, как раз оказались самым надежным «жаждоутоляющим» решением сегодня. За десять лет нашему государству удалось завершить эту трансформацию, которая демонстрирует свою устойчивость в условиях экстремального давления.

▲Крупнейшее в стране газохранилище — газохранилище China Petroleum Hutu Bie. Фото: Zhao Kai

Американо-израильские удары по Ирану продолжаются уже более месяца, объем транзита через Персидский залив — «горло» глобальной энергетической системы — сократился более чем на 90%, страны Персидского залива сокращают добычу нефти, а цена брентовой нефти поднялась до двухлетних максимумов. В срочном отчете Международного энергетического агентства за март говорится, что это «самая серьезная в истории» блокировка поставок, и ежедневно на мировом нефтяном рынке возникает дефицит минимум в 10 миллионов баррелей.

Этот военный конфликт стал интенсивным стресс-тестом для системы энергетических поставок. Но истинная ценность стресс-теста заключается не в проверке пределов выносливости, а в эффективности «структурной подготовки» при наступлении кризиса. К концу 2025 года у нас на поверхности имеется более 1,2 миллиарда баррелей наземных запасов сырой нефти, по оценкам аналитиков Huatai Securities, даже при снижении импорта из Ближнего Востока на 80% запасы смогут обеспечить стабильное снабжение на 260 дней; доля импорта из Ближнего Востока снизилась с 52,3% десять лет назад до 42,3%, а доля наземных трубопроводных газов выросла примерно до 49%, формируя «смешанную» систему поставок.

Это касается не только традиционной энергетики. К 2025 году объем возобновляемой генерации достигнет 3,99 триллионов кВт·ч, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом, впервые превысив 38% всей электроэнергии в обществе. Ветроэнергетика и солнечная энергетика вместе займут 18,4 миллиарда кВт·ч, что составляет 47% — исторический рекорд, превысивший угольную генерацию.

Инвестиции, считавшиеся «далеким водоемом» десять лет назад, как раз оказались самым надежным «жаждоутоляющим» решением сегодня. За десять лет нашему государству удалось завершить эту трансформацию, которая демонстрирует свою устойчивость в условиях экстремального давления.

Краткосрочное давление — долгосрочная управляемость

К 2025 году уровень внешней зависимости Китая от нефти останется высоким — 72,7%, а от природного газа — 40%. Персидский залив — это главный маршрут экспорта нефти из региона. Если этот путь будет перекрыт, сможет ли страна спокойно справиться?

Ответ постепенно проясняется. В конце марта крупные компании — China National Petroleum Corporation, Sinopec и China National Offshore Oil Corporation — провели презентации за 2025 год, и их ответы совпали: в краткосрочной перспективе поставки не под угрозой, а в долгосрочной — есть подготовка. Эти оценки, исходящие от ведущих предприятий, более убедительны, чем любые макроэкономические показатели.

Директор China National Petroleum Corporation Dai Houliang сообщил, что импорт нефти и газа через Персидский залив составляет около 10% от общего объема, и эти цепочки способны обеспечить стабильную работу в долгосрочной перспективе. Президент Sinopec Wan Tao признал, что нефтеперерабатывающий бизнес сталкивается с серьезными вызовами, но запасы достаточны для обеспечения стабильности производства и операций. Заместитель председателя China National Offshore Oil Corporation Yan Hongtao отметил, что компания продолжает работать в запланированном режиме, придерживаясь целей и объемов. Три компании, несмотря на разные подходы, пришли к единому выводу: эта кризисная ситуация — система нефтегазового комплекса Китая выдержит.

Директор Института международной углеродной нейтральности при Университете экономики и торговли Китая Dong Xiucheng также отметил, что в целом влияние конфликта США и Израиля на развитие энергетики Китая — краткосрочное давление, но долгосрочно управляемое. «В краткосрочной перспективе рост цен на нефть и газ увеличит издержки экономики, вызовет колебания в цепочках поставок и логистике, а также создаст риск инфляционного давления. В среднесрочной и долгосрочной перспективе мы ускорим диверсификацию импорта нефти и газа, укрепим и усовершенствуем систему энергетических запасов, повысим эффективность энергосбережения и автономию, что усилит энергетическую безопасность и устойчивость.»

Dong Xiucheng добавил, что рост цен на нефть может привести к увеличению стоимости импорта нефти и газа, что вызовет импортную инфляцию и повысит издержки в химической, логистической и производственной сферах. Кроме того, сбои в цепочках поставок и транспортных маршрутах, удорожание фрахта и страховых взносов — все это создает нестабильность.

«Но у Китая есть значительные запасы нефти и газа, и при необходимости мы можем их высвободить, чтобы эффективно противостоять краткосрочным перебоям. Также, учитывая, что не только Ближний Восток является источником импорта, мы можем продолжать реализовывать стратегию диверсификации поставок, расширяя импорт из других регионов, чтобы снизить риски, связанные с Ближним Востоком», — отметил Dong Xiucheng.

Эксперт Китайской нефтяной академии Fu Chuan проанализировал, что при длительном конфликте возможны перебои в поставках сырья, рост морских перевозочных расходов и влияние высоких цен на нефть и газ на внутренний рынок. Это уже сказывается на перерабатывающей промышленности и металлургии, что ведет к постепенному росту издержек по всей цепочке — от производства до конечного потребления.

Многослойная система обеспечения — опора

Долгосрочная управляемость базируется на стратегических запасах. По оценкам экспертов, в стране сформирована крупнейшая в мире трехуровневая система нефтяных запасов: государственные стратегические запасы, коммерческие запасы и обязательные запасы предприятий. Общий объем нефти — около 1,2-1,5 миллиарда баррелей, что покрывает 140–180 дней чистого импорта нефти, значительно превышая установленный Международным энергетическим агентством безопасный минимум в 90 дней. Важнее то, что эта система продолжает расширяться.

Если стратегические запасы решают вопрос «достаточно ли нефти», то настоящая опора — это многослойная система, построенная и активируемая в кризис.

Данные таможенной службы показывают, что к 2025 году источники импорта нефти охватывают 49 стран, а доля импорта из Ближнего Востока снизилась до 42,3%, что на 10 процентных пунктов ниже десяти лет назад. Импорт газа стал более диверсифицированным: источники — более 20 стран, а благодаря трубопроводам из России, Мьянмы и Средней Азии доля трубопроводного газа выросла примерно до 49%.

Данные Национальной энергетической администрации за начало этого года подтверждают мощь этой системы: в 2025 году впервые объем первичной энергии превысил 50 миллиардов тонн условного топлива, производство нефти — 216 миллионов тонн, газа — 2620,6 миллиардов кубометров, что уже девятый год подряд превышает показатель в 100 миллиардов кубометров прироста. Более 84% энергии — внутреннее производство, что позволяет полностью обеспечить внутренние потребности. В случае внешних перебоев внутреннее производство — надежный «якорь».

Под давлением возникает вопрос: превращается ли кризис в возможность структурных изменений?

Директор Института энергетической политики при Университете Цюням Бинбо Цянь считает, что внезапный геополитический кризис подтверждает правильность выбранного курса — «ветроэнергетики, солнечной энергетики, накопителей и электромобилей». Он отметил, что наличие достаточных стратегических и коммерческих запасов нефти дает стране сильную «иммунную защиту» от краткосрочных колебаний цен. Более того, важна доля электроэнергии в энергетическом балансе — 30%, а транспортное топливо — 48%, при этом более половины жесткого спроса сосредоточено в химической промышленности и других отраслях.

Член Китайской инженерной академии Wu Qiang подчеркнул, что с перехода «поддержки поставок» к «замещению», с «поиска нефти» к «замене батареями», фундамент логики энергетической безопасности меняется.

Эта кризисная ситуация ускоряет строительство новой энергетической системы.

Данные Национальной энергетической администрации показывают, что к 2025 году возобновляемая генерация достигнет 3,99 триллионов кВт·ч, что на 15% больше по сравнению с прошлым годом, и впервые превысит 38% всей электроэнергии. Ветро- и солнечная энергетика вместе займут 18,4 миллиарда кВт·ч, что составляет 47% — исторический рекорд, превысив угольную генерацию. В сфере конечного потребления изменения происходят еще быстрее: в 2025 году продажи электромобилей впервые превысили продажи бензиновых автомобилей, а их число — более 43 миллионов, что позволяет ежегодно экономить около 85 миллионов тонн нефти. Эта структурная замена снижает разрушительный эффект нефтяных шоков.

План «Пятилетний план» четко предусматривает продвижение безопасной и надежной замены ископаемых видов энергии на возобновляемые, а также реализацию программы удвоения их доли за десять лет. Уже создана крупнейшая в мире и самая динамично развивающаяся система использования возобновляемых источников энергии. Переход от краткосрочного давления к долгосрочной управляемости — это и есть суть этой структурной замены.

«Это похоже на ремонт крыши старого дома и одновременное строительство нового. В кризис старый дом сможет выдержать еще некоторое время, а новый уже готов к заселению. За десять лет наша трансформация демонстрирует свою первую успешную работу в этом экстремальном тесте», — говорит анонимный эксперт отрасли.

«В долгосрочной перспективе необходимо обеспечить безопасность поставок через новые модели. Возобновляемая энергия отличается от традиционной — у нее нет выраженной концентрации ресурсов. Распределенность ресурсов по всему миру позволяет повысить энергетическую автономию, а безопасность энергии — способствовать энергетической трансформации», — отмечает исследователь Института нефтяной экономики China National Offshore Oil Corporation Jia Zhao.

Переопределение отношений в мировой энергетической системе

Главный экономист Morgan Stanley в Китае Xing Ziqiang отметил, что Китай обладает относительно стабильной цепочкой поставок, энергетическая трансформация придает определенную устойчивость, но «полностью изолироваться невозможно». В качестве крупного производителя, страна сталкивается с ценовым давлением — рост цен на нефть на 10% прямо влияет на индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI) на 0,3 и 0,1 процентных пункта соответственно.

Это означает, что в будущем производство, экспорт, интересы за рубежом и международный юань — все это будет по-новому переписано под влиянием этой кризисной ситуации.

Текущий конфликт в Ближнем Востоке обостряется: Персидский залив и Красное море — маршруты судоходства, и их перекрытие вызывает необходимость корректировки международных маршрутов, рост транспортных расходов и сильные колебания в глобальных цепочках поставок, что оказывает прямое воздействие на внешнюю торговлю Китая.

Юридический департамент Китайской торговой ассоциации указывает, что эскалация ситуации в Ближнем Востоке проявляется в «краткосрочных шоках и долгосрочных рисках», особенно в сферах энергетической торговли, логистики, заказов и расчетов. Энергетическая торговля испытывает давление — из-за роста издержек и перебоев в поставках.

Для компаний, импортирующих энергию, существует риск перебоев с нефтью, особенно у тех, кто имеет долгосрочные контракты с Ираном, Саудовской Аравией и другими странами-участниками конфликта. Рост цен на нефть также передается на производство — увеличивая издержки в нефтехимической, химической и логистической отраслях, сжимая прибыль.

27 марта цены на серу, пропилен, этилен и бензол выросли соответственно на 39%, 37%, 68% и 43% по сравнению с концом февраля. Рост стоимости сырья для химической промышленности передается на все отрасли, использующие пластик, текстиль и резину. Аналитики Huatai Securities отмечают, что цепочка азиатской химической промышленности в целом снижает убытки, а рост издержек и сокращение предложения вызывают рост цен на продукцию. Цепочки этилена и пропилена страдают от недостатка спроса, а цепочки ароматических соединений — по-разному в зависимости от спроса на конкретные продукты.

Если влияние на цепочку химической промышленности — косвенное, то рост логистических расходов — более прямой удар. После блокировки Персидского залива стоимость перевозки сверхбольших танкеров резко выросла, а расходы на морскую перевозку и страхование — увеличились одновременно. По оценкам, общие издержки на логистику и судоходство выросли на 30–35%. Эти расходы в конечном итоге отражаются в стоимости экспортных товаров. Аналитики First Financial Research Institute отмечают, что блокировка Персидского залива и повреждение энергетических объектов способствуют росту мировых цен на нефть и стоимости судоходства, что распространяется по цепочке «энергия, логистика, сырье, производство» и вызывает импортную инфляцию и сжатие производства.

Эти шоки оказывают двунаправленное давление на экспорт Китая. С одной стороны, рост издержек и логистических расходов снижает ценовую конкурентоспособность «Китайского производства», с другой — высокие цены на нефть тормозят мировой рост, и внешний спрос сокращается. По расчетам Huatai Securities, при долгосрочной цене нефти в 100 долларов за баррель экспорт Китая может даже немного снизиться.

Главный экономист Guosheng Securities Xiong Yuan отмечает, что в целом ситуация с энергетической отраслью Китая — и вызовы, и возможности. Политика должна опираться на текущие экономические реалии, быть прагматичной и сохранять устойчивость, сосредоточившись на стабилизации роста, расширении внутреннего спроса и предотвращении рисков. В том числе — заранее подготовить меры по реагированию на ценовые шоки, внешние колебания спроса и внешние риски, связанные с энергетикой, ценами, цепочками поставок, внешней торговлей и финансами.

Влияние кризиса также затрагивает систему расчетов в энергетической торговле. В рамках сотрудничества с Ираном, Саудовской Аравией и Египтом по расчетам в национальных валютах идет углубление, что помогает снизить риски санкций, связанных с долларом, и частично смягчить последствия перебоев и роста издержек. В условиях конфликта в Ближнем Востоке страны-ресурсодобытатели — Иран, Ирак, ОАЭ — активно расширяют использование юаня для расчетов за нефть, и ожидается, что доля таких сделок превысит 15%.

Эта кризисная ситуация переопределяет отношения Китая с мировой энергетической системой. От стоимости производства и экспортной конкурентоспособности — до структуры нефтехимической промышленности и пространства для расчетов в юанях — страна активно формирует новые глобальные энергетические модели.

Истинная энергетическая безопасность — это не только контроль за одним проливом или запасами нефти, а системная перестройка от производства до потребления, от поставок до замещения. За десять лет построенная новая система уже доказала свою устойчивость в условиях штормов.