Только что увидел интересную новость из Тегерана — Иран начал взимать плату за проход через Ормузский пролив, используя стейблкоины вместо доллара, что отражает попытки бросить вызов доминирующей валюте на более глубоком уровне, чем раньше.

Согласно полученной информации, заместитель министра иностранных дел Ирана публично подтвердил в начале апреля, что крупные нефтяные танкеры, проходящие через этот пролив, должны платить за проезд силам исламской революции, явно исключая долларовые платежи. Эта система была полностью технически внедрена к концу марта, что значительно раньше ожиданий рынка.

Меня особенно привлекает то, как Иран спроектировал эту систему. Они принимают только два способа оплаты: перевод в юанях или через стейблкоин, привязанный к доллару. Эта структура отражает новый подход к деривативам финансовых функций — создание нового уровня платежных слоёв, не зависящих от традиционной системы SWIFT. Их таможенные органы создали специальный обменный пункт цифровых валют на острове Кешм, чтобы быстро конвертировать средства в реальную валюту.

Комиссии имеют ступенчатую структуру, зависящую от геополитических отношений каждой страны. Партнёры, такие как Китай и Россия, платят всего 0,5–0,7 доллара за баррель, тогда как нейтральные страны платят по 1 доллару. Страны, близкие к США, такие как Япония и Южная Корея, платят от 1,2 до 1,5 доллара. США и их союзники полностью исключены из системы.

Это не просто сбор за проход, а создание деривативов новых платежных функций с стратегическим смыслом. Ормузский пролив обеспечивает 21% мировой транспортировки нефти. В среднем через него проходят более 20 судов в день. Если эта система продолжит развиваться, предполагается, что через цифровые кошельки, контролируемые Ираном, будет проходить более 20 миллиардов долларов в стейблкоинах.

Что отличает это от действий Сальвадора по легализации биткоина как валюты, так это масштаб коммерческой деятельности. Этот дериватив имеет реальное применение, а не просто политический символ.

Но и риски очевидны: USDT и USDC всё ещё привязаны к доллару и отслеживаются США. Поэтому владельцы судов и финансовых институтов могут столкнуться с рисками санкций. Международная ассоциация страховых компаний предупредила, что оплата силовым структурам революции может привести к аннулированию страховых полисов.

Именно поэтому некоторые судовладельцы рассматривают альтернативные маршруты, например, через Пакистан, который недавно разрешил международным нефтяным судам проходить под пакистанским флагом.

Интересно, что Иран не единственная страна, практикующая подобные меры. Россия объявила о введении аналогичных сборов для северного маршрута и рассматривает возможность оплаты в цифровых валютах. Логика цифровых валют меняет инфраструктуру энергетической торговли по всему миру: когда коммерческие суда платят USDT через блокчейн, это фактически означает дезинтеграцию инфраструктуры от системы Бреттон-Вудс.

Деривативы этой финансовой функции сохранят свою важность, пока Иран контролирует географическую монополию на пролив. Война в сфере финансов, использующая цифровые валюты как посредник, переписывает правила мировой торговли.