Экспортные налоговые льготы на солнечные фотогальванические продукты официально отменены

Многие исследователи считают, что отмена экспортных налоговых возвратов по добавленной стоимости для фотогальванических продуктов ускорит переход фотогальванической индустрии от «роста объема, снижения цен» к развитию высокого качества с «стабильной ценой», и в то же время происходит перераспределение отрасли и возвращение к ценностям.

Эта картинка создана ИИ

▲Изображение создано ИИ

С 1 апреля официально вступила в силу политика отмены экспортных налоговых возвратов по добавленной стоимости для фотогальванических продуктов. Это важное изменение в налогово-финансовой политике по экспорту фотогальваники, после снижения ставки возврата с 13% до 9% в декабре 2024 года, — очередная значимая корректировка за более чем год. По мере закрытия «окон» политики, фокус отрасли сместился с краткосрочных задач по «захвату экспорта» на глубокие процессы передачи издержек, тенденции цен, дифференциацию производителей и глобальную перестройку рыночных структур. Многие исследователи считают, что отмена возвратов ускорит переход фотогальванической индустрии от «роста объема, снижения цен» к развитию высокого качества с «стабильной ценой», и в то же время происходит перераспределение отрасли и возвращение к ценностям.

Экспорт во втором квартале войдет в фазу корректировки

По данным аналитического агентства по исследованию новых энергетических технологий Jibang Photovoltaic & Storage, в первом квартале этого года экспорт фотогальванических модулей достигнет 80–100 гигаватт, что на 30–60% больше по сравнению с прошлым годом, охватывая 30–38% годового зарубежного экспортного спроса. В целом, к 2026 году темпы экспорта фотогальваники в Китае проявят ярко выраженные фазовые особенности: в первом квартале сосредоточение заказов, во втором — возвращение к стабильности, а в третьем и четвертом — постепенное восстановление.

Jibang Photovoltaic & Storage отмечает, что с вступлением политики в силу, экспорт фотогальванической продукции из Китая во втором квартале войдет в фазу корректировки. Рост издержек на экспорт снизит желание зарубежных покупателей закупать, а массовые поставки в первом квартале увеличили запасы на зарубежных каналах, что перевело рынок в стадию утилизации.

Что касается цен на продукцию, эффект от корректировки политики уже начал проявляться. По расчетам Jibang Photovoltaic & Storage, отмена 9% экспортных налоговых возвратов, по прогнозам, увеличит себестоимость фотогальванической продукции на 0,06–0,07 юаня за ватт. При добавлении роста цен на сырье (серебро, алюминий, медь и др.) на 0,15–0,2 юаня за ватт, общая себестоимость модулей увеличится примерно на 0,21–0,27 юаня за ватт.

Jibang Photovoltaic & Storage считает, что к 2026 году цены на экспортные фотогальванические продукты покажут «краткосрочный структурный рост и долгосрочную стабильность». В частности, высокоэффективные модули (TOPCon, BC) благодаря технологическому премиуму будут более восприимчивы к повышению цен, и их цена, по прогнозам, составит 0,85–0,95 юаня за ватт. По отзывам рынка, ведущие компании, обладающие брендом и технологическими преимуществами, уже начинают вести переговоры с зарубежными клиентами о корректировке цен, тогда как некоторые производители, полагающиеся на ценовую конкуренцию, сталкиваются с потерей заказов.

Аналитик SMM по фотогальванике Чэнь Цзяхуэй анализирует структуру экспорта: статистика таможни показывает, что за первые два месяца этого года экспорт из Китая вырос на 19,2% по сравнению с прошлым годом, причем «новые три вида» продукции демонстрируют быстрый рост. В 2025 году экспорт модулей достигнет 264,1 гигаватт, солнечных элементов — 107,81 гигаватт, кремниевых пластин — 38,91 гигаватт. Этот рост обусловлен как продолжающимся восстановлением глобального спроса на новые энергетические установки, так и эффектом «захвата экспорта» перед отменой налоговых возвратов. После официального внедрения политики, темпы экспорта перейдут от «рывка» к «равномерному» развитию, и отрасль войдет в новую фазу балансировки издержек и ценностей.

Развивающиеся страны станут основными потребителями структурных изменений

Влияние отмены налоговых возвратов на зарубежных конечных потребителей фотогальванической продукции проявляется в двойственной характеристике: «краткосрочные колебания, долгосрочные преимущества».

Jibang Photovoltaic & Storage считает, что в краткосрочной перспективе отмена экспортных возвратов напрямую увеличит издержки на экспорт китайской фотогальванической продукции, а необходимость перекладывать часть издержек на потребителей повысит закупочные цены за рубежом, особенно в развивающихся странах, таких как Латинская Америка, Африка, Юго-Восточная Азия, где рост стоимости проектов может временно повлиять на реализуемость некоторых установок. Но в долгосрочной перспективе рыночные цены вернутся к разумным уровням, а качество продукции, стабильность и послепродажное обслуживание значительно улучшатся, что поможет избежать скрытых дефектов и рисков эксплуатации, связанных с ценовой конкуренцией. Также политика ускорит трансформацию китайских компаний в сторону «локализованных поставок + финансирования + обслуживания», что даст зарубежным клиентам более адаптированные решения.

На этом фоне появляются новые структурные рыночные возможности.

Чэнь Цзяхуэй отмечает, что после отмены экспортных возвратов часть издержек будет частично переложена на цену модулей, и в краткосрочной перспективе конкретные доли ответственности сторон будут зависеть от условий контрактов. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, учитывая сильные позиции Китая в международной торговле фотогальваникой, эти издержки полностью могут взять на себя зарубежные покупатели.

Чэнь Цзяхуэй прогнозирует, что в этом году около 15–20% модулей в стране не смогут соответствовать внутренним стандартам из-за низкой мощности, однако эти модули более подходят для зарубежных электросетей. Помимо экспорта на обычные зарубежные рынки, развивающиеся страны станут важнейшим направлением потребления. Например, в Африке к 2026 году ожидается добавление 13,1 гигаватт новых фотогальванических мощностей, что делает регион самым быстрорастущим. Там слабая электросеть, менее 50% населения подключено к электроснабжению, а уровень потерь в северной Африке достигает почти вдвое мирового среднего, что делает частые отключения электричества нормой. Низкоэнергетические модули благодаря своим техническим характеристикам и соответствию местным условиям, а также низким эксплуатационным барьерам, являются оптимальным выбором на текущем этапе.

Чэнь Цзяхуэй приводит пример: в 2023–2024 годах правительство Кении продвигает установку 3-киловаттных низкоэнергетических домашних фотогальванических систем, уже установлено более 100 тысяч домов, коэффициент подключения — 98%, а расходы на электроэнергию снизились на 60%, окупаемость — 4,5 года. Также четыре страны Юго-Восточной Азии сталкиваются с проблемой энергетической самостоятельности, и их электросети также подходят для низкоэнергетических модулей.

«Таким образом, после отмены экспортных возвратов, развивающиеся страны станут основными потребителями низкоэнергетических модулей», — считает Чэнь Цзяхуэй. Он полагает, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе компании, зависящие от экспортных налоговых возвратов как основного источника дохода, столкнутся с необходимостью трансформации, а ситуация ценовой конкуренции на зарубежных рынках постепенно исчезнет, что ускорит экспансию китайских компаний за рубеж и приведет к новым формам сотрудничества с отечественными. Логика отрасли сместится с баланса спроса и предложения к управлению издержками.

Дифференциация отрасли: «сильные — сильнее, слабые — уходят»

По мнению Jibang Photovoltaic & Storage, отмена налоговых возвратов наиболее напрямую и глубоко влияет на производителей фотогальваники, усиливая отраслевую дифференциацию. «Сильные — сильнее, слабые — уходят» — эта тенденция становится все более очевидной. Для лидеров с ключевыми конкурентными преимуществами отмена возвратов — возможность укрепить свои позиции. Такие компании обладают технологическим премиумом, вертикальной интеграцией или долгосрочными контрактами за рубежом, могут компенсировать рост издержек за счет внутреннего контроля, технологического обновления и ценового влияния бренда. Кроме того, лидеры имеют больше возможностей для создания зарубежных производственных баз с низкими затратами, оптимизации глобальных цепочек поставок и расширения доли рынка. В то же время, для малых и средних производителей отмена возвратов может стать «испытанием на выживание». В краткосрочной перспективе некоторые из них могут попытаться использовать ценовую конкуренцию для захвата последнего «окна возможностей», но в долгосрочной — без технологических преимуществ и контроля издержек они будут вытеснены отраслевым обновлением.

Чэнь Цзяхуэй отмечает, что по структуре экспортных продуктов компоненты по-прежнему занимают 67% — это основа экспорта; доля солнечных элементов растет и составляет 18%; кремниевые пластины и поликремний — по 9% и 4%. Эти изменения связаны с созданием заводов за рубежом для обхода торговых барьеров, расширением применения фотогальваники, геополитическими конфликтами, стимулирующими энергетическую трансформацию в Европе, а также с фазовым эффектом налоговых льгот. Отрасль переходит от однородного экспорта модулей к более высокоценным сегментам.

Чэнь Цзяхуэй дополнительно отмечает, что по региональному распределению экспорта наблюдается расхождение между традиционными рынками Европы и Америки. Прямые поставки в США снизились, в то время как в ЕС рост обеспечивают высокоэффективные и премиальные продукты; регионы Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Африки становятся основными источниками роста, где экспорт в Юго-Восточную Азию вырос на 29,4%, а в Африку — почти на 50%. В настоящее время экспорт Китая в Европу и Америку занимает стабильную долю, а новые рынки — это долгосрочный тренд.

Что касается цен, аналитики Jibang Photovoltaic & Storage отмечают, что в долгосрочной перспективе ценовая конкуренция уступит место ценностной, отрасль завершит этап перераспределения и очистки избыточных мощностей, концентрация рынка повысится, а ценовая система стабилизируется и будет постепенно расти. Основные драйверы повышения цен — не издержки, а технологические инновации, обновление продукции и повышение сервиса. Глобальный рынок фотогальваники войдет в фазу «стабильных цен и высокого качества».

Чэнь Цзяхуэй завершает, что благодаря более чем 80% мировой мощности по производству фотогальванических модулей, а также преимуществам в цепочке технологий и себестоимости производства, за последние 10 лет Китай снизил стоимость электроэнергии, полученной с помощью фотогальваники, более чем на 80%, и играет ключевую роль в глобальной энергетической трансформации как поставщик оборудования и движущая сила. Внедрение политики отмены налоговых возвратов заставит отрасль отказаться от ценовой гонки, сосредоточиться на технологических инновациях, обновлении продукции и услугах, способствуя переходу фотогальванической индустрии к высокотехнологичному производству и развитию более конкурентоспособных китайских брендов.

Автор: корреспондент Донг Цитун

Издание: «Китайская энергетическая газета» (cnenergy)

Редактор: Ли Хуэйинь