Превышающие ожидания данные по занятости снизили ожидания снижения ставок, облигации США под давлением, фьючерсы на американские акции немного снизились, доллар укрепился

Вопрос AI · Почему превышение ожиданий по данным по non-farm вызывает неясность в перспективах снижения ставок?

Сильные данные по занятости подавляют ожидания снижения ставок, рынок облигаций США испытывает давление, доллар укрепляется. В связи с праздниками американский фондовый рынок и основные рынки в целом закрыты в течение всего дня.

По данным Wall Street Journal, в марте в США было добавлено 178 тысяч новых рабочих мест, что превзошло ожидания рынка, а уровень безработицы неожиданно снизился. В связи с праздником Страстной пятницы американский фондовый рынок и большинство основных рынков закрыты в пятницу, рынок облигаций США открыт только на полдня.

После публикации данных доходность двухлетних облигаций США, чувствительных к движению ставок, временно выросла на 6 базисных пунктов до 3,86%, а доходность десятилетних облигаций выросла более чем на 5 базисных пунктов.

Фьючерсы на американский рынок также снизились, фьючерс на индекс S&P 500 упал на 0,3%, на Nasdaq 100 — на 0,4%. Перед этим, благодаря новости о возможном соглашении между Ираном и Оманом по регулированию прохода через Ормузский пролив, рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в целом выросли.

Однако некоторые данные создают буфер против ожиданий снижения ставок. Ранее, в феврале, данные по non-farm были пересмотрены, потеря рабочих мест оказалась больше, чем ранее опубликовано, а рост зарплат в марте замедлился по сравнению с ожиданиями, что в определенной степени компенсирует потенциальное давление на инфляцию со стороны сильных данных по занятости.

Тони Фаррен, директор по продажам и торговле по ставкам в Mischler Financial Group, заявил:

Эти данные не приблизят ФРС к повышению ставок, но и не дают оснований для снижения.

Главный экономист Jefferies по США Томас Симонс в отчете для клиентов отметил, что этот отчет вряд ли существенно изменит курс решений ФРС. Томас Симонс сказал:

Большая часть данных отражает прошлую ситуацию, и, скорее всего, еще не учла недавний рост цен на энергоносители или риски, связанные с войной с Ираном. На данный момент нет признаков того, что ФРС нужно действовать немедленно.

Несмотря на влияние данных по занятости, основное движение рынка по-прежнему определяется развитием ситуации на Ближнем Востоке.

Wall Street Journal сообщает, что, согласно источникам из американских СМИ, цитируемым агентством Xinhua, Иран официально уведомил посредников о том, что в ближайшие дни не желает встречаться с американскими чиновниками в Исламабаде, столице Пакистана, и ясно дал понять, что требования США о прекращении огня неприемлемы.

Кроме того, по информации американских СМИ, в пятницу в США могут потерпеть крушение два истребителя, Трамп заявил, что сбитие самолетов не повлияет на переговоры. Двойные препятствия — военные действия и дипломатия — усиливают опасения рынка по поводу ситуации в Ближнем Востоке.

По последним опросам, опубликованным совместно СМИ и группой Ipsos, цитируемым ЦКБ, 86% американских респондентов выражают обеспокоенность безопасностью американских военных, 56% считают, что конфликт негативно скажется на их личных финансах, и более трех четвертей выступают против отправки наземных войск в Иран.

Вице-президент по инвестиционным решениям Franklin D. Roosevelt Max Gokhman заявил:

Цены на активы резко колеблются перед каждым заголовком новости. Пока не будет достигнуто ясное соглашение и разработан приемлемый план по возобновлению прохода через пролив, рост экономики будет оставаться под давлением, а общий уровень инфляции — под давлением вверх. Это означает, что и акции, и облигации столкнутся с трудностями в усвоении.

Старший стратег Okasan Securities в Токио Рина Осимо отметила:

Рынки очень настороженно относятся к возможным событиям на выходных, особенно после выступления Трампа по всей стране. Если атаки усилятся или начнутся ответные действия, цены на нефть могут оставаться на высоком уровне длительное время.

Из-за праздника в пятницу рынок нефти закрыт. В четверг цены на нефть оставались очень высокими: WTI превысила 110 долларов за баррель, а Brent — около 109 долларов.

Стоит отметить, что отчет CFTC о позициях показывает, что на неделе, закончившейся 31 марта, чистые длинные позиции спекулянтов по нефти WTI на NYMEX сократились на 18 268 контрактов, до 130 717 контрактов, что является четырехнедельным минимумом.

Сильные данные по занятости поддержали доллар, валюты G10 в целом ослабли. Новозеландский доллар упал ниже ключевой поддержки 0,570, достигнув минимума с 26 ноября прошлого года.

В пятницу фьючерсы на американские индексы завершили торги заранее, после публикации отчета по занятости, фьючерс на индекс S&P 500 снизился на 0,32%. Доходности основных сроков облигаций США в целом выросли.

Базовые индексы США:

• Фьючерс на S&P 500 — снижение на 0,32%, фьючерс на Dow — на 0,23%, фьючерс на Nasdaq 100 — на 0,38%.

• Фьючерс на Russell 2000 — снижение на 0,52%.

Облигации:

• В конце торгов в Нью-Йорке доходность 10-летних государственных облигаций выросла на 3,57 базисных пункта, до 4,343%.

• Доходность двухлетних облигаций выросла на 3,7 базисных пункта, до 3,829%.

  (Доходность двухлетних казначейских облигаций США)

Индекс доллара США в спокойной торговле удерживается ниже 100,100 пунктов. Новозеландский доллар снизился почти на 0,5%, достигнув годового минимума.

Доллар:

• В конце торгов в Нью-Йорке индекс ICE доллара США немного вырос на 0,1%, после публикации данных по non-farm он мгновенно поднялся до 100,160, обновив дневной максимум, затем опустился ниже 100.

  (Торговля индексом доллара вялотекущая)

Валюты:

• В конце торгов в Нью-Йорке новозеландский доллар по отношению к доллару снизился на 0,5% за день, достигнув годового минимума.

• Австралийский доллар снизился на 0,27%, доллар США вырос на 0,17% по отношению к канадскому доллару. Доллар иена остался около 159,5 иен.

Китайский офшорный юань:

• В конце торгов в Нью-Йорке доллар по отношению к офшорному юаню составил 6,8859 юаня, снизившись на 42 пункта по сравнению с закрытием в четверг, торговый диапазон за день — 6,8904–6,8787 юаня.

• За неделю офшорный юань вырос примерно на 330 пунктов, на 0,48%, продолжая расти во вторник и среду.

Криптовалюты:

• В конце торгов в Нью-Йорке биткоин торгуется вблизи 67 000 долларов, Ethereum — немного снизился на 0,7%.