Концепция оптоволокна демонстрирует сильные позиции, организации положительно оценивают сегментированные области

Почему технология AI · CPO может стать ключевым инновационным прорывом для преодоления узкого места пропускной способности?

【Всемирное сетевое финансовое агентство】 Рост спроса на вычислительную мощность AI вызывает массовый спрос на оптоволоконные кабели по всему миру. Согласно данным Oriental Fortune, в рынке A-акций насчитывается 34 компании, связанные с концепцией оптоволокна, совокупная рыночная капитализация которых составляет около 1,35 трлн юаней. Рыночная стоимость Changfei Fiber и Tanfeng Communications составляет примерно 256,2 млрд и 232,5 млрд юаней соответственно, а также более 100 млрд юаней у Hengtong Optoelectronics и Zhongtian Technology.

С начала этого года акции, связанные с концепцией оптоволокна, показывают сильный рост, более семи десятков из них выросли в цене. В лидерах — Hang Electric, увеличившаяся в 2,5 раза, а также рост на 204% у Farsight, а также удвоение стоимости у Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics и Tongding Interconnection. По данным Choice от Oriental Fortune, за последний месяц 11 акций с концепцией оптоволокна получили чистую покупку за счет финансирования. Hengtong Optoelectronics привлекла 1,018 млрд юаней за счет заемных средств, а также LightSpeed Technology и Changfei Fiber привлекли 545 млн и 251 млн юаней соответственно.

По анализу Guotai Haitong Securities, оптоволокно — это направление с высокой кривой роста для AI-инфраструктуры. В 2023–2025 годах спрос на оптоволокно будет сосредоточен в сценариях масштабирования и итерации скорости. Ожидается, что с 2026 года сценарии масштабирования сохранят высокий темп роста спроса. В то же время, в сегменте Scale up, такие формы, как CPO/NPO, начнут проникать, открывая новые рынки с дополнительным объемом. Ожидается, что доля стоимости оптоволоконных соединений в AI-кластерных системах продолжит расти. 2026 год станет годом продолжения взрывного роста существующих сценариев и продуктов, а также интеграции новых сценариев и массового производства новых продуктов. Высокий барьер входа в сегменты и компании, обладающие сильной конкурентной позицией, смогут продолжать получать выгоду.

Huatai Securities отмечает, что долгосрочный тренд на снижение использования меди и увеличение применения оптоволокна является необратимым, а массовое распространение CPO — это вопрос времени, и инвестиционные возможности в оптоволоконные чипы и кабели выглядят перспективными. За последние двадцать лет вычислительная мощность увеличилась примерно в 60 000 раз, тогда как пропускная способность межсоединений выросла всего в 30 раз, что сделало пропускную способность соединений ключевым узким местом роста вычислительной мощности. CPO, размещая оптический движок ближе к ASIC коммутатора, позволяет снизить энергопотребление с 30–35 Вт до 7–9 Вт (снижение на 70%). (Вэньхуэй)