Внезапно! "Безумный король" Белого дома был заперт за стенами командного центра, механизм ценообразования мировых нефти и нефти вышел из строя, коэффициент корреляции между $BTC и ценами на нефть взлетел до 95%

Конфликт между Ираном и США вошел в восьмую неделю, и непредсказуемость ситуации уже невозможно объяснить обычной логикой. Несколько дней назад казалось, что перемирие близко, но затем США объявили о сохранении морской блокады, и Иран немедленно закрыл Ормузский пролив и отказался от переговоров. Единственный термин, который описывает суть этой войны: безумие.

Источник этого безумия, возможно, можно понять из внутренней информации, появившейся во время пасхальных выходных. Тогда американский военный самолет был сбит в Иране. Сообщение дошло до Белого дома, и настроение президента на мгновение рухнуло: он боялся повторения исторической трагедии и влияния на выборы, требовал немедленных действий от военных. Однако его команда советников решила, что его эмоциональное состояние мешает принятию решений, и вывела его из боевой комнаты. Вице-президент и начальник штаба подключились дистанционно, отслеживая спасательную операцию в течение минут, а президент остался ждать за дверью.

За двенадцать часов этот президент прошел путь от страха до «безумного стратегa». После спасения пилота он опубликовал крайне оскорбительный твит, приказав Ирану открыть пролив. По словам близких, этот твит был импровизацией, чтобы казаться «максимально нестабильным», потому что он считал, что это язык, который поймет Иран. Международные аналитики называют такой стиль поведения «безумным королем».

Под влиянием таких эмоциональных решений доверие к дипломатии было полностью разрушено. В прошлую пятницу появился краткий окно перемирия: Иран в качестве жеста доброй воли впервые открыл пролив. Но США не только не сняли блокаду, а наоборот приказали проверить иранские суда. В результате Иран сразу же развернулся и снова закрыл пролив. Аналитики отмечают, что такие «скачки туда-сюда» в критические моменты полностью исчерпали стратегический авторитет Вашингтона и поставили под угрозу мирные переговоры.

Истоки этого неконтролируемого конфликта — в том, что США необычайно «аутсорсили» стратегию великой державы. За исключением очень немногих, большинство военных и разведывательных руководителей США предвидели высокий риск и выступали против. Но президент полностью проигнорировал предупреждения своих экспертов. Некоторые считают, что Израиль «продал» ему иллюзию быстрого победного сценария, изображая возможность быстрой решающей победы американской силы и отсутствие необходимости беспокоиться о блокаде пролива. Трамп, поглощенный опытом быстрого смены режимов в прошлом, полностью поверил этому.

В начале войны ежедневные видеоролики с взрывами произвели на него впечатление масштабов военной мощи. Но когда конфликт перешел в глубокий этап, стратегические противоречия стали очевидны: он боялся потерь и отказался одобрить военным захват иранских нефтяных островов, но при этом не мог удержать союзников, особенно Израиль, от самостоятельного расширения атак. Такая ситуация — зависимость и страх перед последствиями — предопределила полный выход из-под контроля.

Самое ироничное, что инициаторы войны не подготовили план по ключевым вопросам. Когда из-за бомбардировок остановился транспорт нефти через Ормузский пролив, некоторые советники в Белом доме были удивлены. Позже президент даже удивился: «Один человек с беспилотником может его закрыть». Аналитики рынка прямо заявляют: у них вообще нет реального плана по проливу. Рынок терпит ядерные проблемы, но не терпит перебоев с нефтью.

Потеря политического якоря напрямую привела к сбою финансовых ориентиров. Ценообразование на мировом рынке нефти полностью вышло из строя. В нормальных условиях разница цен на основные спотовые сорта нефти составляет 1-2 доллара. Сейчас, при двунаправленной блокаде и ожидании затяжной войны, эта разница выросла до 60 долларов. Самые пессимистичные участники рынка видят цену в 70 долларов, а самые оптимистичные — до 130 долларов. Это свидетельство того, что физическая сеть поставок нефти разорвана геополитическими конфликтами, а базовые ценовые якоря исчезли. Прорыв Brent выше 102 долларов — лишь видимость, на самом деле рынок вышел из строя.

Однако, в отличие от пропасти в реальной экономике, финансовые рынки устраивают «апокалиптическое веселье». Американский фондовый рынок продолжает достигать новых максимумов, а деньги, словно гоняясь за мемными акциями, совершают высокочастотные сделки на эмоциях. Сам президент, несмотря на войну, тратит много времени на хвастовство перед спонсорами и изучение дизайн-проектов.

Но иллюзия свечных графиков не скрывает отчаяния в глубине. Индекс доверия потребителей Университета Мичигана в марте этого года упал до 47 пунктов — рекордно низкого уровня за 74-летнюю историю, даже ниже уровня 2008 года, кризиса, событий 11 сентября и эпохи высокой инфляции 70-х. Это типичная картина «К-образного разрыва»: быки на рынке поднимают бокалы, а цена бензина в 4.09 долларов за галлон уже разрушила жизненные основы обычных людей.

Еще более острый вопрос — президент «манипулирует» рынками? Некоторые участники рынка отмечают, что он все чаще склонен посылать сигналы в нужном ему направлении, чтобы влиять на тренды, потому что рынок слишком сосредоточен на одном факторе. Корреляция между долларом, ценой на нефть, золотом и биткоином уже близка к 95%. Логика проста: если ты можешь предсказать движение нефти и доллара, то почти все активы идут в нужном тебе направлении.

Иран даже начал использовать мемы с лего-эмодзи, чтобы насмехаться, намекая, что перед каждым объявлением о «скором открытии» пролива кто-то занимается короткими продажами нефти. Это — публичная тайна, но никто не обращает внимания, потому что участники рынка хотят только роста.

Истинный риск этой игры — системный сбой. Аналитики считают, что США должны были бы стремиться к соглашению, ведь они не могут выиграть в эскалации и рискуют опрокинуть мировую экономику. Но иногда решения принимаются так, будто они хотят договориться, а иногда — наоборот.

Самое опасное — в том, что хаос управляется неумелыми решениями. Одна сторона боится принять решительные военные меры, а другая постоянно угрожает и посылает противоречивые сигналы. Когда сами участники игры оказываются в непредсказуемом состоянии, никто не может рассчитать истинное равновесие. Как только механизм выхода из ситуации запущен, остановить его очень трудно. Для таких активов, как $BTC и $ETH, которые сильно зависят от макроэмоций, они сейчас плавают в этом потоке без ценовых якорей, управляемом только эмоциями и твитами.