Генеральный директор New Fire Group Livio о приобретении команды Alpha BTC, присоединении Фу Пэна и «17 сотрудниках ИИ»

Редакция | Ву рассказывает о блокчейне

Перед началом конференции Web3 в Гонконге главный редактор Ву, Колин Ву, провёл беседу с генеральным директором Livio Weng, представителем группы Новая Искра. Он подробно рассказал о причинах приобретения команду Alpha BTC и торговой системы компании Avenir, а также о новом направлении — привлечении известного макроаналитика Фу Пэна на должность главного экономиста. Основная цель Новая Искра — создать регулируемый вход в криптовалютную торговлю и управление активами, ориентированный на институциональных клиентов, состоятельных инвесторов и семейные офисы в Гонконге и Азии.

В интервью особое внимание уделяется стратегии продукта Alpha BTC: основанной на долгосрочной базе биткоинов, с продажей дальних, низкорискованных опционов для получения стабильной прибыли, с целью достижения меньших просадок и относительно стабильных доходов при использовании биткоина в качестве базового актива. Новая Искра стремится создать единый цикл «от открытия счёта — торговля — управление активами — наследование», а также планирует в будущем запуск продуктов, основанных на Ethereum и U-активе.

Одновременно привлечение Фу Пэна рассматривается как важный шаг для усиления макроэкономических исследований и связей с традиционными финансами, что отражает ускорение интеграции криптоиндустрии с традиционным рынком. Livio также поделился практическим опытом внедрения ИИ: повышением эффективности исследований, обслуживания клиентов и операционной деятельности с помощью ИИ-сотрудников, а также своими прогнозами по организационной структуре и изменениям в сфере занятости.

Выступление гостя отражает личное мнение и не представляет точку зрения Ву или инвестиционных рекомендаций. Просьба строго соблюдать местное законодательство. Транскрипт и перевод выполнены GPT и могут содержать ошибки.

Приобретение Alpha BTC: вход на рынок институциональных управлений активами

Колин: Перед конференцией Web3 в Гонконге группа Новая Искра объявила о приобретении инвестиционной команды и торговой системы компании Avenir. Расскажите, пожалуйста, о причинах этого приобретения и о его влиянии на компанию, которая вышла на биржу.

Livio: Недавно мы завершили приобретение инвестиционной команды Alpha BTC и торговой системы Avenir, а также прошли регистрацию в регуляторе ценных бумаг. 23 апреля мы запустим первый в Гонконге регулируемый сервис по управлению активами на базе биткоина.

Ключевая идея этого приобретения — соответствовать новой стратегии Новая Искра, сосредоточенной на регулировании торговых операций и управлении активами. В настоящее время наши клиенты — это в основном институциональные инвесторы, семейные офисы и квалифицированные инвесторы в Гонконге и Азии. Мы заметили, что такие клиенты имеют чёткие потребности в биткоин-ориентированных портфелях и стабильной доходности.

Преимущество Alpha BTC — зрелость продукта: годовая доходность около 5–7%, большой объём и хорошая просадка при недавних рыночных падениях. После оценки мы пришли к выводу, что это очень конкурентоспособный продукт на рынке управления активами.

Более того, индустрия переходит от доминирования розничных инвесторов к институциональному управлению, и в будущем основные новые деньги будут поступать от институциональных клиентов, состоятельных инвесторов, семейных офисов и традиционных финансовых институтов. Это приобретение — шаг к объединению сильной команды и продукта, чтобы сделать Новую Искру входом в регулируемый рынок криптоуправления активами в Гонконге и Азии.

Также, поскольку Avenir не имеет лицензий №1, 4 и 9, внешние потребности в управлении активами будут закрываться через Новую Искру. Таким образом, Новая Искра станет внешним входом для управления активами в системе Ли Линь. Это только первый шаг, в дальнейшем планируется расширение в институциональном сегменте.

Редкость стратегии BTC-ориентированного управления и рыночный спрос

Колин: Могли бы вы подробнее рассказать о ключевой структуре стратегии BTC-ориентированного управления? Помимо команды, вы также привлекли клиентов? На рынке сейчас интерес к таким продуктам проявляют в основном институциональные инвесторы, семейные офисы или майнеры и другие группы?

Livio: Такая стратегия, основанная на BTC, редка потому, что она требует, чтобы управляющий долгое время держал крупные биткоин-активы и имел долгосрочную уверенность в индустрии. Только при этом можно продавать дальние, маловероятные по вероятности опционы и получать стабильную прибыль.

Например, при определённых рыночных условиях, если предполагается, что цена биткоина значительно упадёт ниже определённого уровня или, наоборот, с большой вероятностью не достигнет определённой высокой отметки в короткий срок, можно продавать опционы на этих дальних ценовых диапазонах и получать доход. Такой подход требует, чтобы у управляющего был крупный долгосрочный базовый актив, что не характерно для большинства команд.

На рынке есть много квантовых продуктов, связанных с биткоином, но большинство из них — арбитражные или межрынковые стратегии, отличающиеся от этой стратегии на базе долгосрочного базового актива, что делает её уникальной и редкой.

Кроме того, эта стратегия опирается не только на саму тактику, но и на долгосрочный опыт, понимание рынка, оценку настроений, а также исследования и управление рисками, проходящие через циклы бычьего и медвежьего рынка. Всё это сложно воспроизвести обычной командой. За более чем два года рыночной практики продукт стал достаточно зрелым.

С точки зрения спроса, на рынке ощущается нехватка действительно надёжных продуктов: лицензированные институциональные и публичные компании, которые могут обеспечить регуляторное соответствие, долгосрочную операционную способность и стабильную доходность при владении биткоином. Майнеры, публичные компании, семейные офисы и состоятельные инвесторы, желающие войти в рынок, — все они имеют чёткое потребность в таких продуктах.

Поэтому запуск BTC-ориентированного продукта Новая Искра заполняет рыночную нишу. В будущем спрос на такие продукты, скорее всего, будет расти по мере увеличения институциональных и семейных инвестиций в криптоактивы.

Дальнейшее развитие — Avenir сосредоточится на экосистеме других институциональных продуктов, а разработка Alpha BTC — на Новой Искре, что создаст синергию.

Цели по масштабам Alpha BTC и замкнутый цикл бизнеса

Колин: В основном вы привели команду и стратегию. Есть ли уже внешние клиенты, которые присоединяются к вам, или пока речь идёт о потенциальных клиентах?

Livio: Ранее Avenir управляла только собственными средствами семейных офисов, без внешних клиентов. Почему Новая Искра приобрела команду — потому что она лицензирована по №1, 4 и 9 и может предоставлять услуги на рынке в соответствии с регуляторными требованиями.

Эта сделка сама по себе не привела к притоку внешних средств, но уже накопилась группа потенциальных клиентов, которые ранее хотели реализовать стратегию, но не могли пройти регуляторные процедуры. По предварительным оценкам, только устные договорённости могут привести к тому, что объём управляемых активов Alpha BTC в этом году превысит 5 миллиардов долларов, а в ближайшие 2–3 года — легко превысит 10 миллиардов.

Колин: Понятно. Тогда для Новая Искра это, вероятно, связано с вашей существующей частной банковской услугой? Сначала привлекаете клиентов, открываете счёта, покупаете криптовалюту, а затем развиваете управление активами и наследование, создавая полноценный цикл?

Livio: Да. Основные возможности частного банкинга — это интеграция каналов, регуляторных требований, торговых платформ и управления активами. Мы предоставляем клиентам комплексные услуги: открытие счёта, регуляторное вход/выход, исполнение сделок, управление активами и наследование.

На этапе открытия и торговли мы делаем акцент на «поддерживающем» сервисе. В Гонконге обычно открытие счёта занимает месяц-два, а у нас — около трёх дней. Благодаря развитию ИИ, сейчас примерно половина клиентов может открыть счёт в тот же день.

На торговле мы также учитываем рыночную ситуацию, постоянно предоставляя анализ и уверенность. После настройки портфеля клиенты могут перейти к регуляторным квантовым продуктам и управлению активами, а также к другим активам и трастовым решениям.

Таким образом, наш частный банкинг — это единый цикл от открытия счёта, торговли, управления активами и наследования. Этот приобретённый опыт усилил наши возможности в управлении активами, повысил глубину бизнеса и создал новые конкурентные преимущества.

На сегодняшний день это первый в Гонконге регулируемый продукт на базе биткоина, отвечающий потребностям новых институциональных клиентов. В более широком смысле, он дополняет важную часть экосистемы Web3 в Гонконге.

Дальнейшее расширение — продукты на базе Ethereum и U-активов

Колин: Планируете ли вы в будущем запускать продукты на базе Ethereum или U-активов?

Livio: Да. После успешного запуска BTC-ориентированных продуктов мы одновременно разрабатываем продукты на базе Ethereum и U-активов. Ожидается, что во второй половине этого года появятся новые инновационные продукты.

Колин: Есть ли вероятность, что такие криптофинансовые продукты в будущем расширят свою аудиторию и на розничных инвесторов, например, через регулируемые биржи, офшорные платформы или DeFi?

Livio: Индустрия очень разнообразна, но в рамках лицензированной системы приоритет — защита розничных инвесторов. Поэтому сейчас мы ориентируемся на институциональных и квалифицированных инвесторов с высоким уровнем дохода. Если бы такие продукты были доступны розничным инвесторам, процесс одобрения и регистрации занял бы больше времени и был сложнее.

Кроме того, в гонконгском рынке основной потенциал роста — у институциональных клиентов. В прошлом рынок слишком сосредоточился на рознице, что привело к отставанию по сравнению с Европой и США.

После пересмотра стратегии в прошлом году Новая Искра решила сосредоточиться на институциональном сегменте, потому что это дешевле, быстрее и лучше соответствует особенностям рынка Гонконга. Наша цель — за 2–3 года значительно увеличить число клиентов и активы под управлением.

Эта сделка и запуск продукта — часть стратегии по укреплению этого направления. Создав преимущество в течение полутора-двух лет, мы затрудним конкуренцию новым участникам. В будущем Новая Искра планирует создать вход в криптоуправление активами для институциональных клиентов в Азиатско-Тихоокеанском регионе, а затем расширяться по всему миру.

У нас уже есть лицензированная биржа в Японии, и в будущем мы планируем перенести этот опыт в Гонконг. В Дубае, Сингапуре и других рынках подобные сервисы пока редки, что даёт нам возможности для дальнейшего роста.

Привлечение Фу Пэна: усиление макроисследований и межотраслевых связей

Колин: Ещё один важный вопрос. Недавно к группе Новая Искра присоединился известный специалист по макроэкономике Фу Пэн. Могли бы вы рассказать о его фоне, причинах приглашения и о его будущей роли?

Livio: Фу Пэн — один из ведущих экспертов по макроэкономике в китайском финансовом сообществе. Стратегия Новая Искра — предоставлять клиентам передовые комплексные услуги в области криптофинансов, и важной частью этого является сильное исследовательское и аналитическое ядро.

Приглашение Фу Пэна на должность главного экономиста отражает тренд: криптоиндустрия уже не является изолированным сегментом, а всё больше интегрируется в макроэкономическую систему. Связь между криптовалютным рынком, американским фондовым рынком, макроликвидностью и традиционными рисками стала очень очевидной. Поэтому нельзя смотреть на крипто только с внутренней точки зрения «круг币圈».

Для Новая Искра, расширяя бизнес, мы всё больше нуждаемся в аналитических возможностях: нужно не только изучать криптоактивы, но и понимать их в контексте макроэкономики. В будущем мы будем предлагать клиентам не только услуги по криптоактивам, но и по драгоценным металлам, американским акциям и другим классам активов. Это требует более широкого и комплексного подхода к исследованиям.

Наша компания всегда подчеркивает межотраслевое объединение. В прошлом мы достигли успеха благодаря сочетанию технологических талантов из материкового Китая и специалистов по регулированию и финансам из Гонконга. Сейчас привлечение Фу Пэна — это ещё один шаг к усилению этого потенциала, а также к укреплению доверия традиционных финансовых кругов к криптоиндустрии.

Колин: Это очень показательное решение. Весь рынок сейчас движется в сторону интеграции традиционных финансов и Web3. Привлечение такого эксперта из традиционного сектора помогает привлечь в Web3 и других представителей классического финансового мира. Он сам заинтересован в присоединении к Новая Искра?

Livio: Да. Такие ведущие исследователи, как Фу Пэн, перед тем как официально присоединиться или высказать публичное мнение, проводят много исследований. После нескольких переговоров он подтвердил, что хорошо понимает индустрию и делает точные оценки.

Более того, его уровень понимания основан на долгосрочных исследованиях традиционных финансов, что даёт ему уникальную перспективу, недоступную большинству участников криптоотрасли. Поэтому его взгляд на Web3 более глубокий, он способен видеть циклы и тренды. Наши обсуждения за последние месяцы очень помогли формировать стратегию Новая Искра.

Как Новая Искра использует ИИ для повышения эффективности и как обычные сотрудники могут адаптироваться

Колин: Недавно вы говорили о применении ИИ для повышения эффективности. Какие у вас есть практики и достижения в этой области — в управлении, в продуктах?

Livio: ИИ стал важной темой для технологических и крипто-компаний. Он влияет на поток капитала и настроение рынка, а также перестраивает внутренние структуры и организацию компаний.

Для бизнеса главный эффект — значительное повышение производительности, особенно в повторяющихся и исполнительных задачах. Внутри компании у нас уже работают около 17 ИИ-сотрудников, их стоимость значительно ниже аналогичного человеческого ресурса, и они могут работать круглосуточно. Особенно это заметно в ночных операциях, сборе данных, исследовательской работе и систематизации информации.

Например, автоматизированный сбор и первичный анализ данных, ранее выполнявшийся вручную, теперь частично делается ИИ, а человек занимается интерпретацией, дополнением и улучшением. Это повышает скорость и полноту информации.

Мы считаем, что в будущем многие компании будут использовать подобные подходы для оптимизации организации. ИИ заменит много промежуточных уровней, а компании будут нуждаться в двух типах специалистов: высококлассных, незаменимых экспертах и тех, кто занимается операциями и обслуживанием, пока ИИ не сможет полностью их заменить.

Конечно, это и возможность, и вызов. Для каждого важно не сопротивляться ИИ, а быстро интегрировать его в свои навыки, учиться и активно использовать инструменты ИИ для повышения эффективности и конкурентоспособности.

Колин: Сейчас многие крупные компании используют ИИ для автоматизации части позиций. Вы, как предприниматель и руководитель команд, что посоветуете обычным сотрудникам, чтобы не быть заменёнными?

Livio: Главное — как можно быстрее адаптироваться к изменениям, сделать ИИ частью своих профессиональных навыков, не противостоять ему, а использовать. Нужно выходить из зоны комфорта, пробовать новые ИИ-инструменты и продукты.

Кроме того, стоит следить за инвестициями в ИИ — как в профессиональном развитии, так и в личных активах. Каждый человек должен стараться стать участником этой технологической революции и получать от неё выгоду, а не просто страдать от изменений.