Я только что ознакомился с довольно интересным исследованием компании XWIN Research Япония о том, как на самом деле работают заседания FOMC на рынке Биткоина. Вывод удивителен: оказывается, эти заседания не определяют направление на среднесрочную перспективу, а служат скорее катализаторами для перераспределения стратегий трейдеров.

Они проанализировали 24 заседания в период с 2022 по 2024 год, и их выводы оказались поразительными. Только 17% этих событий вызвали устойчивые изменения направления цены Биткоина. То есть, большинство раз рынок движется по новости, но затем возвращается к своему собственному ритму. На самом деле эти встречи выступают как катализаторы краткосрочной волатильности и ликвидации заемных позиций, ничего более.

Они выделили три четкие фазы: сначала идет накопление перед заседанием, затем сильная волатильность после выхода новости, и после этого происходит реальное перераспределение позиций. Интересно, что устойчивые движения Биткоина гораздо больше зависят от фундаментальных индикаторов, таких как снижение заемных средств и восстановление ликвидности, чем от технических деталей монетарной политики.

Меня поразил один факт: открытые позиции за 3–5 дней после заседаний FOMC имеют на 42% выше вероятность успеха. Это логично, потому что в эти дни уже устранен избыток заемных средств, и рынок начинает показывать свое истинное направление. Так что, если дождаться окончания первоначальной волатильности и позволить катализаторам сделать свою работу, у вас есть больше шансов правильно понять движение рынка.

Это заставляет меня думать, что многие трейдеры слишком сильно поддаются шуму заседаний FOMC, вместо того чтобы сосредоточиться на фундаментальных факторах. Катализаторы полезны для определения моментов ликвидации, но не для предсказания реального тренда. Стоит иметь это в виду в следующий раз, когда приближается заседание FOMC.