Недавно заметил очень интересный рыночный сигнал. Одна крупная майнинговая компания de bitcoin только что продала 1 900 BTC, на сумму 1,75 миллиарда долларов, по средней цене 92 100 долларов за биткоин. Эта цена значительно выше текущей рыночной стоимости, но более важно обратить внимание на стратегический сдвиг, стоящий за этой сделкой.

Core Scientific, эта компания, торгующаяся на NASDAQ и занимающаяся майнингом de bitcoin, кардинально меняет направление. Они больше не сосредоточены исключительно на майнинге, а переключают внимание на более горячий сегмент — вычислительные мощности для AI. Выручка от продажи криптовалют будет использована для строительства инфраструктуры AI мощностью 1,5 ГВт, при этом у компании есть контракты на сумму более 1 миллиарда долларов.

Честно говоря, это отражает глубокие изменения, происходящие во всей индустрии майнинга de bitcoin. Экономическая эффективность традиционного майнинга ухудшается, прибыльность серьезно сокращается. Многие майнеры начинают осознавать, что вместо чистого майнинга лучше перейти к предоставлению услуг AI вычислительных мощностей, спрос на которые растет, а рентабельность выше.

План Core Scientific очень ясен: они намерены к первому кварталу 2026 года избавиться от большей части оставшихся BTC (еще 2 537 штук). Сейчас у них осталось всего 630. Переход от накопления BTC к быстрому его продаже — очень явный сигнал изменения стратегии. В прошлом году их выручка за четвертый квартал составила всего 79,8 миллиона долларов, что было ниже ожиданий, и на акцию они потеряли 0,42 доллара, но очевидно, что они делают ставку на то, что AI направление сможет изменить ситуацию.

Эта стратегия в области майнинга de bitcoin в некотором смысле отражает общий тренд на рынке криптовалют. Когда традиционные сегменты насыщаются, капитал ищет новые точки роста. Сейчас вычислительные мощности для AI — это новый тренд. Некоторые майнеры реагируют быстро и уже переключаются; другие пока наблюдают. Такая дифференциация в будущем станет все более очевидной.