Рекомендации по рыночной стратегии (с вечера 22 апреля — по 23 апреля)

Анализ рынка
С вечера по настоящее время рынок находится в условиях расхождения между бычьим настроением и медвежьим — с одной стороны, публикация Деревянной книги ФРС и отскок индекса доллара, с другой — массовый выход прибыли с высоких уровней золота, продолжение притока средств в криптовалютный рынок. После исторического максимума ночью золото резко обвалилось, упав более чем на 2,7%, пробив уровень 3300 долларов, в азиатско-европейскую сессию наблюдается технический откат после перепроданности, в целом ситуация характеризуется «обвал на высоких уровнях → восстановление после перепроданности → широкие колебания» — сильная волатильность; криптовалютный рынок продолжает расти, биткойн преодолел отметку 94000 долларов, достигнув нового за 7 недель максимума, все основные криптовалюты резко выросли, что обусловлено продолжением притока институциональных средств и закрытием коротких позиций, создавая односторонний бычий тренд.
Макроэкономическая информация
1. Основная макроэкономическая тенденция: осторожные сигналы в Деревянной книге ФРС, отскок индекса доллара, снижение ожиданий по снижению ставок

Ожидания по политике ФРС закрепляются: в ночь на 24 апреля по московскому времени ФРС опубликовала свежую экономическую Деревянную книгу, которая показывает, что с момента последнего отчета экономическая активность в США практически не изменилась, лишь в 5 регионах наблюдается небольшой рост, в 4 — спад, неопределенность в международной торговой политике сохраняется по всей отрасли, компании планируют переложить дополнительные издержки на потребителей. В тот же день член ФРС Хаммонд заявил, что сейчас не лучшее время для превентивного снижения ставок, необходимо дождаться более ясных признаков снижения инфляции. В результате этого рынок по данным инструмента CME FedWatch оценивает вероятность сохранения текущих ставок в мае на уровне 93,9%, а вероятность снижения в июне снизилась до 58,7%, ожидания по снижению ставок на весь год сокращаются.
Движение доллара и госдолга: после того как Трамп отменил свои заявления о «увольнении Пауэлла», опасения по поводу независимости ФРС снизились, индекс доллара ночью отскочил с минимума, за день вырос на 0,7%, восстановив большую часть падения, зафиксированного за последние три года, текущий уровень — 99,40; доходность по американским облигациям в основном выросла, доходность 10-летних облигаций держится около 4,39%, доходность 2-летних выросла на 5,8 базисных пункта, до 3,8791%, что оказывает временное давление на бездоходные активы.
Ближний Восток и рынок нефти: второй раунд высокоуровневых технических переговоров между Ираном и США отложен на 26 апреля, напряженность в геополитической ситуации немного снизилась; одновременно внутри ОПЕК+ возникли разногласия по поводу увеличения добычи, Казахстан заявил, что не сможет выполнить квоты по сокращению, что вызвало опасения ускоренного увеличения добычи в июне. Цены на нефть ночью сначала падали, затем росли. По итогам сессии WTI вырос на 0,84%, до 62,79 долларов за баррель, Brent — на 0,65%, до 66,55 долларов за баррель.

2. Золото: ночью произошло самое крупное за год однодневное падение, в азиатско-европейскую сессию наблюдается перепроданность и отскок, усилилась борьба между быками и медведями

Ценовой тренд: международное спот-золото ночью открывалось на уровне 3348 долларов, максимум достигал 3386,64 долларов, затем крупные участники зафиксировали прибыль, цена резко упала, минимальное значение — 3260,40 долларов, за ночь потеря составила 2,69%, закрытие — 3289,93 долларов, что стало максимальным однодневным падением за год; в азиатско-европейскую сессию покупатели на перепроданности быстро подняли цену, максимум достиг 3367,53 долларов, текущая цена — 3347,95 долларов, рост за день — 1,83%. Фьючерсы на золото COMEX ночью закрылись на уровне 3301,70 долларов, снизившись на 3,45%, при этом внутри дня выросли более чем на 1,4%. Внутренний рынок: золото на Шанхайской бирже за ночь снизилось на 2,22%, затем выросло на 0,91%, до 792,20 юаней за грамм; основные бренды, такие как Zhou Dafu и Lao Fengxiang, снизили розничные цены до 1035–1038 юаней за грамм, что на более чем 15 юаней ниже предыдущего максимума.
Ключевые драйверы:
На падении: фиксация прибыли на исторических максимумах, отскок доллара, жесткая риторика ФРС, усиливающая ожидания снижения ставок, а также технический откат после перепроданности, что вызвало массовое давление на рынок, при этом фьючерсы COMEX зафиксировали рекордный объем сделок за один день.
На восстановлении: поддержка в диапазоне 3250–3300 долларов за счет глобальных центральных банков, покупающих золото, а также неопределенности в ближневосточных переговорах, что создает спрос на защитные активы и способствует восстановлению цен, долгосрочная тенденция — непрерывное увеличение золота центральными банками в 19 квартале подряд.
Ключевые уровни: основная поддержка — 3280–3300 долларов (минимум ночи + психологический уровень), сильная поддержка — 3250–3260 долларов (минимум внутри дня); основные сопротивления — 3360–3380 долларов (максимум внутри дня), сильное сопротивление — 3400 долларов, круглое число.

3. Криптовалютный рынок: продолжение одностороннего роста, биткойн превысил 94000 долларов, продолжается волна ликвидации коротких позиций

Ценовой тренд: ночью биткойн открылся на уровне 87500 долларов, затем последовательно рос, преодолев уровни 90000, 92000 и 94000 долларов, достигнув максимума 94142,5 долларов, что стало новым максимумом с марта 2025 года, на текущий момент — 93628,5 долларов, рост за 24 часа — более 6,42%; эфир также резко вырос, достигнув 2480 долларов, за сутки — более 14%, основные альткоины, такие как SOL и DOGE, выросли более чем на 9%, а общая рыночная капитализация криптовалют за сутки увеличилась более чем на 2000 миллиардов долларов.
Данные по средствам и on-chain: американский спотовый ETF на биткойн продолжает массовый приток средств, 23 апреля за сутки — 9,17 миллиона долларов, что стало рекордом за все время президентства Трампа, за последние 5 торговых дней — чистый приток, в том числе у BlackRock IBIT и Fidelity FBTC — более 75 миллионов долларов, при этом Grayscale GBTC два дня подряд показывал нулевой чистый отток, что свидетельствует о полном возвращении институциональных инвестиций. В контрактном рынке наблюдается волна ликвидации коротких позиций: по данным Coinglass за последние 24 часа было ликвидировано свыше 160 тысяч позиций, сумма ликвидаций — 624 миллиона долларов, из них более 94% — короткие позиции, только по биткойну объем ликвидаций — 321 миллион долларов, что стало ключевым драйвером роста. On-chain данные показывают, что доля долгосрочных держателей биткойна остается на рекордных 68%, а чистый отток с бирж — более 28 тысяч монет за сутки, что свидетельствует о высокой стабильности базовых активов и минимальных продажах.
Ключевые уровни: основные поддержки — 90000–92000 долларов (центральная зона колебаний), сильная поддержка — 88000–90000 долларов; основные сопротивления — 94000–95000 долларов, сильное сопротивление — 97000 долларов (область плотных «застойных» позиций).

Особые указания
Золото сейчас находится в цикле восстановления после сильного падения на исторических максимумах, ночное падение более чем на 2,7% подтвердило краткосрочный фиксационный прессинг быков, а также продолжающееся укрепление доллара и ожидания снижения ставок ФРС создают риск высокой волатильности. Не следует бездумно покупать на дне или идти против тренда, зона выше 3360 долларов — краткосрочный сильный уровень сопротивления, необходимо избегать попыток отскока без силы, есть риск повторного снижения; рекомендуется держать позиции легкими, наблюдать за рынком, и при стабилизации цены в диапазоне 3280–3300 долларов — открывать небольшие длинные позиции, строго соблюдать стоп-лосс на уровне 3250 долларов, при росте выше 3360 — фиксировать прибыль, строго контролировать объемы, чтобы избежать рисков, связанных с неопределенностью.
Криптовалютный рынок: текущий сильный рост превысил предыдущие уровни сопротивления, среднесрочный тренд укрепляется, однако рыночное настроение достигло уровня ажиотажа, после сильного роста в краткосрочной перспективе возможен технический откат, риск покупки выше 94000 долларов значительно увеличился. Категорически запрещается полностью вкладывать в рост или играть на высоких уровнях, объем позиций следует ограничить 40%, а при откате к поддержкам 90000–92000 долларов — рассматривать постепенное наращивание позиций; при повторном глубоком пробое уровня 90000 долларов необходимо быть готовым к резкому откату, своевременно фиксировать прибыль и избегать рисков возврата с высоких уровней.