Топ-5 вопросов аналитиков по итогам квартального отчета Service International

Топ-5 вопросов аналитиков по итогам квартального отчета Service International

Джабин Бастиан

Ср, 18 февраля 2026 г., 14:36 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

SCI

+1.02%

Результаты четвертого квартала Service International были встречены негативной реакцией рынка, поскольку финансовые показатели компании соответствовали ожиданиям Уолл-стрит, но не вызвали энтузиазма инвесторов. Руководство объяснило результаты квартала стабильной деятельностью в сфере похоронных услуг и кладбищ, с умеренным ростом доходов, компенсированным увеличением затрат на продажу и стабильным объемом похоронных услуг. Генеральный директор Томас Райан описал бизнес как «находящийся в периоде нормализации» после колебаний, связанных с пандемией, отметив: «Мы наблюдали умеренный рост доходов и валовой прибыли как в сегменте похоронных услуг, так и в сегменте кладбищ, благодаря силе в сопоставимых и несопоставимых операциях, а также немного сниженным скорректированным корпоративным, общим и административным расходам.»

Настало ли время покупать акции SCI? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете (бесплатно).

Service International (SCI) Основные показатели Q4 CY2025:

**Выручка:** 1,11 млрд долларов против оценки аналитиков в 1,12 млрд долларов (рост на 1,7% по сравнению с прошлым годом, в соответствии)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 1,14 доллара против оценки аналитиков в 1,14 доллара (в соответствии)

**Скорректированный EBITDA:** 367,6 млн долларов против оценки аналитиков в 365,2 млн долларов (маржа 33,1%, перевыполнение на 0,6%)

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на предстоящий финансовый год 2026** — 4,20 доллара в средней точке, что на 1,3% ниже оценки аналитиков

**Операционная маржа:** 24,8%, в соответствии с аналогичным кварталом прошлого года

**Количество проведенных похоронных услуг:** 89 117, в соответствии с аналогичным кварталом прошлого года

**Рыночная капитализация:** 11,2 млрд долларов

Хотя нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый момент в отчетах — вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут выявить темы, которых руководству хотелось бы избегать, или темы, на которые сложно дать однозначный ответ. Вот что привлекло наше внимание.

Наши топ-5 вопросов аналитиков по итогам квартального отчета Service International

**Джоанна Гайук (Bank of America)** спросила руководство о предсказуемости крупных продаж на кладбищах и влиянии зимних штормов, при этом генеральный директор Томас Райан подчеркнул продолжающийся импульс, но предупредил, что крупные продажи остаются трудно прогнозируемыми из-за их волатильности.

**Альберт Райс (UBS)** поинтересовался тенденциями в общих и административных расходах и нормализацией ставок комиссий; финансовый директор Эрик Танцбергер пояснил, что недавние колебания G&A в основном связаны с начислениями по долгосрочным стимулам, и что комиссии должны стабилизироваться в диапазоне около 30-35% в будущем.

**Тоби Соммер (Truist)** спросил о устойчивости низкого роста расходов, на что Райан ответил, что это связано с проактивным управлением трудовыми ресурсами и оптимизацией цепочки поставок, но признал, что дисциплина в расходах может быть поставлена под угрозу, если объемы восстановятся.

**Томохико Сано (JPMorgan)** поинтересовался подходом компании к развитию премиальных запасов кладбищ и стратегии ценообразования, при этом Танцбергер подчеркнул фокус на многоуровневых предложениях и инвестициях с высокой отдачей в зрелых городских рынках.

**Скотт Шнейбергер (Oppenheimer)** спросил о причинах стабильных прогнозов по объему похоронных услуг и возможных перспективах улучшения, объяснив, что снижение избыточной смертности и нормализация после пандемических всплесков ограничивают краткосрочный рост, хотя демографические тенденции могут поддержать увеличение объема в будущем.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайшие кварталы наши аналитики будут следить за (1), сможет ли Service International поддерживать импульс продаж пренейд и успешно расширять предложения премиальных кладбищ, (2), насколько быстро будут реализовываться меры по контролю затрат в условиях возможных изменений в объеме похоронных услуг, и (3), есть ли ранние признаки того, что инициативы по привлечению клиентов к кремации приносят дополнительный доход. Важными индикаторами прогресса также станут реализация цифровых инвестиций и интеграция новых приобретений.

В настоящее время акции Service International торгуются по цене 80,47 долларов, снизившись с 84,41 долларов перед отчетом. Есть ли возможность заработать на этой акции? Ответ — в нашем полном аналитическом отчете (бесплатно для активных участников Edge).

Акции высокого качества для любых рыночных условий

Рынок вырос значительно в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста индекса S&P 500. Такая концентрация вызывает опасения у инвесторов, и не без основания. Пока все вкладываются в одни и те же популярные имена, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за это в разы меньше. Ознакомьтесь с нашими рекомендациями по 9 лучшим акциям, превосходящим рынок. Это тщательно подобранный список наших Акций высокого качества, которые принесли доходность 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 г.).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% между июнем 2020 и июнем 2025), а также менее заметные компании, например, Exlservice (+354% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Подробнее