5 Важных вопроса аналитиков с конференц-звонка по итогам 4-го квартала Motorola Solutions

5 Важных вопроса аналитиков с конференц-звонка по итогам 4-го квартала Motorola Solutions

Джабин Бастиан

Ср, 18 февраля 2026 г., 14:37 по Гринвичу+9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучшее предложение StockStory 
  

  MSI

  -0,87%

Результаты Motorola Solutions за четвертый квартал были положительно восприняты рынком, что отражает способность компании обеспечивать двузначный рост выручки и превышать ожидания аналитиков. Руководство объяснило такую динамику высоким спросом как в сегменте продуктов и системных интеграций, так и в сегменте программного обеспечения и услуг, с заметной силой заказов в области критически важных коммуникаций, видеобезопасности и облачных решений Command Center. Генеральный директор Грегори Q. Браун подчеркнул, что компания завершила год с рекордным портфелем заказов на сумму 15,7 миллиарда долларов, что обусловлено «рекордными заказами в обоих сегментах». Успешная интеграция недавних приобретений и запуск новых продуктов на базе искусственного интеллекта, таких как помощник SVX для ношения на теле, дополнительно поддержали квартальный рост.

Настало ли время покупать акции MSI? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно).

Motorola Solutions (MSI) Основные моменты за 4 квартал CY2025:

**Выручка:** 3,38 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 3,34 миллиарда долларов (рост на 12,3% по сравнению с прошлым годом, превзошли на 1,1%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 4,59 доллара против оценки аналитиков в 4,35 доллара (превзошли на 5,4%)

**Скорректированный EBITDA:** 1,16 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,13 миллиарда долларов (маржа 34,3%, превзошли на 2,6%)

**Операционная маржа:** 27,9%, соответствует тому же кварталу прошлого года

**Рыночная капитализация:** 75,83 миллиарда долларов

Пока нам нравится слушать комментарии руководства, наш любимый раздел конференц-звонков — вопросы аналитиков. Они не подготовлены заранее и часто могут подчеркнуть темы, которых руководству хотелось бы избегать, или темы, на которые ответить сложно. Вот что привлекло наше внимание.

Наши 5 лучших вопросов аналитиков с конференц-звонка по итогам 4-го квартала Motorola Solutions

**Тимоти Патрик Лонг (Barclays):** спросил, как меняется перспектива роста Silvus на фоне увеличения спроса на беспилотные системы. Генеральный директор Грегори Q. Браун ответил, что международные рынки, особенно Украина и страны НАТО, формируют повышенные ожидания по Silvus, и руководство повысило прогноз по выручке.

**Эндрю Карл Спинола (UBS):** задал вопрос о перспективах маржинальности на фоне роста тарифов и стоимости памяти. Финансовый директор Джейсон J. Винклер объяснил, что расширение маржи будет достигнуто за счет ассортимента продукции, увеличения внедрения программного обеспечения и разумного управления затратами, с целью улучшения на 100 базисных пунктов.

**Адам Тиндл (Raymond James):** спросил о устойчивости роста портфеля заказов и динамики заказов в условиях спада эффектов цепочек поставок эпохи пандемии. Браун описал переход к нормализованной модели «быстрой обработки» и спрогнозировал продолжение двузначных заказов на продукцию в течение года.

**Мета А. Маршалл (Morgan Stanley):** поинтересовалась влиянием повышения цен на память и наиболее сильными бизнес-направлениями за год. Руководство уточнило, что память — это небольшая часть затрат, а рост идет по широкому спектру — LMR, облачное видео и программное обеспечение Command Center.

**Кит Майкл Хаусум (Northcoast Research):** изучил ранние результаты и конкурентные позиции AI Assist Suites. Технический директор Махеш Саптариши подчеркнул широкое внедрение в рабочие процессы 911 и отметил преимущества по интеграции и стоимости по сравнению с конкурентами.

 






Продолжение истории  

Катализаторы в предстоящих кварталах

В будущем команда StockStory будет следить за (1) темпами внедрения и монетизации новых AI Assist Suites и устройства SVX, (2) продолжением реализации на международных и оборонных рынках, особенно с интеграцией Silvus, и (3) устойчивостью маржи на фоне тарифных и компонентных ценовых давлений. Успех в расширении потоков повторяющихся доходов и интеграции облачных решений также станет важными ориентирами для будущих результатов.

В настоящее время акции Motorola Solutions торгуются по цене 457,82 доллара, что выше чем 421,13 доллара перед отчетом. Есть ли возможность заработать на этой акции? Ответ скрыт в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно для активных участников Edge).

Лучшие акции для инвесторов высокого качества

Рынок вырос значительно в этом году — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста индекса S&P 500. Такая концентрация вызывает опасения у инвесторов, и не без оснований. Пока все вкладываются в одни и те же популярные имена, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и платят за это в разы меньше. Ознакомьтесь с нашими высококачественными акциями из списка Top 9 Market-Beating Stocks. Это тщательно подобранный список наших High Quality акций, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, например, Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее