VMI Глубокий анализ за 4 квартал: Сила инфраструктуры компенсирует слабость сельского хозяйства, прогноз остается стабильным

VMI Глубокий анализ за 4 квартал: Сила инфраструктуры компенсирует слабость сельского хозяйства, прогноз остается стабильным

Кайоде Омотошо

Ср, 18 февраля 2026 г., 14:39 по Гринвичу+9 5 мин чтения

В этой статье:

VMI

-6,60%

Производитель оборудования для инфраструктуры и сельского хозяйства Valmont Industries (NYSE:VMI) не оправдал ожиданий Уолл-стрит по выручке в 4 квартале 2025 года, с продажами, оставшимися на уровне прошлого года, 1,04 миллиарда долларов. С другой стороны, прогноз компании на весь год был близок к оценкам аналитиков, с ожидаемой выручкой в 4,3 миллиарда долларов в середине диапазона. Чистая прибыль по GAAP составила 8,51 доллара на акцию, что на 72,2% превышает консенсус-оценки аналитиков.

Настало ли время покупать VMI? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно).

Valmont (VMI) Основные показатели за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 1,04 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,05 миллиарда долларов (без изменений по сравнению с прошлым годом, недобор 0,7%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 8,51 доллара против оценки аналитиков в 4,94 доллара (превышение на 72,2%)

**Скорректированный EBITDA:** 149,8 миллиона долларов против оценки аналитиков в 168,2 миллиона долларов (маржа 14,4%, недобор 10,9%)

**Прогноз по прибыли на акцию (GAAP) на следующий финансовый год 2026** — $22 в середине диапазона, превышая оценки аналитиков на 4%

**Операционная маржа:** 11,2%, как и в тот же квартал прошлого года

**Задолженность:** 1,65 миллиарда долларов на конец квартала, рост на 15,1% по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 8,75 миллиарда долларов

StockStory’s Take

Четвертый квартал Valmont вызвал негативную реакцию рынка, поскольку продажи без изменений по сравнению с прошлым годом не оправдали ожиданий Уолл-стрит, а скорректированный EBITDA оказался ниже консенсуса. Руководство объяснило результаты продолжением сильных позиций в бизнесе коммунальных услуг, поддерживаемых расширением сетей и ростом спроса на электроэнергию, в то время как продажи оборудования для сельского хозяйства столкнулись с трудностями из-за неблагоприятных условий на рынках Бразилии и Ближнего Востока. Генеральный директор Авнер Апплбаум отметил: «Мы упростили бизнес, уточнили приоритеты и перераспределили капитал и ресурсы туда, где выполнение задач приносит наибольший положительный эффект.»

В будущем руководство основывается на устойчивом спросе на инфраструктуру, особенно в секторе коммунальных услуг, и продолжающихся инвестициях в мощности, автоматизацию и цифровые инструменты. Руководство ожидает, что многолетние капитальные расходы коммунальных предприятий будут способствовать росту объемов, а дисциплинированное управление затратами и целенаправленные технологические инвестиции помогут улучшить маржу в сельском хозяйстве. Финансовый директор Томас Лигуори подчеркнул: «Мы движемся к нашей цели — достичь роста выручки от $500 миллиона до $700 миллиона и EPS в диапазоне $25 до $30 в течение следующих 3–4 лет.»

Ключевые выводы из комментариев руководства

Руководство отметило устойчивый спрос в секторе коммунальных услуг, целенаправленный контроль затрат и стратегические приобретения как ключевые драйверы, в то время как неблагоприятные условия в сельском хозяйстве и юридические резервы в Бразилии оказали давление на результаты.

**Устойчивость сегмента коммунальных услуг:** Рост продаж инфраструктуры был обусловлен высоким спросом на расширение сетей и проекты, связанные с дата-центрами, а расширение мощностей и инструменты планирования с использованием ИИ повысили пропускную способность и эффективность выполнения.

**Проблемы сегмента сельского хозяйства:** Слабые условия в Бразилии и на Ближнем Востоке, а также кредитные потери и юридические резервы снизили прибыльность сельского хозяйства; однако руководство подчеркнуло продолжающиеся меры по контролю затрат и прогресс в цифровых решениях для послепродажного обслуживания.

**Приобретения и портфельные решения:** Компания приобрела оставшиеся доли в ConcealFab (телеком-инфраструктура) и Rational Mind (продвинутые системы орошения), укрепляя технологические возможности как в инфраструктуре, так и в сельском хозяйстве.

**Инициативы по оптимизации затрат:** Valmont сократила корпоративные расходы за счет оптимизации операций и снижения SG&A, продолжая инвестировать в проекты с высокой отдачей, особенно в секторе коммунальных услуг.

**Инвестиции в продукты и технологии:** Запуск панели управления ICON+, которая повышает совместимость и цифровую связность систем орошения, ожидается, что поддержит долгосрочный рост и удержание клиентов.

 






Продолжение истории  

Факторы будущей эффективности

Прогноз Valmont основан на сильном спросе на инфраструктуру в секторе коммунальных услуг, продолжении контроля затрат в сельском хозяйстве и увеличении капитальных расходов на проекты с высокой отдачей.

**Поддержка устойчивого спроса в коммунальных услугах:** Руководство ожидает, что многолетние циклы инвестиций в расширение сетей, электрификацию и дата-центры обеспечат рост в секторе коммунальных услуг на уровне высокой однозначной или низкой двузначной цифры, поддерживаемый дополнительной мощностью и задействованным запасом заказов, пролегающим до 2027 года.

**Восстановление маржи в сельском хозяйстве:** Меры по решению юридических и кредитных проблем в Бразилии, а также технологические инвестиции и фокус на послепродажное обслуживание, должны восстановить маржу в сельском хозяйстве до двузначных значений, хотя краткосрочные условия рынка остаются мягкими.

**Распределение капитала и управление рисками:** Увеличение капитальных затрат будет в первую очередь направлено на проекты в секторе коммунальных услуг, при этом руководство подчеркивает дисциплину в масштабировании, высокий ROI проектов и постоянный мониторинг рисков тарифов и стоимости сырья, которые могут повлиять на выполнение планов.

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайшие кварталы команда StockStory будет следить за (1) темпом запуска новых мощностей в секторе коммунальных услуг и превращением запасов заказов в выручку, (2) динамикой маржи в сельском хозяйстве по мере устранения юридических и кредитных проблем и внедрения технологий, а также (3) выполнением Valmont планов по капитальным затратам и управлению рисками — особенно в отношении тарифов и стоимости сырья. Дополнительные показатели эффективности — международные победы в проектах и внедрение послепродажных решений — также будут важными.

Valmont в настоящее время торгуется по цене $458,16, снизившись с $474,49 перед отчетом о прибылях. После этого квартала — покупать или продавать? Узнайте сами в нашем полном исследовательском отчете (бесплатно для активных участников Edge).

Наши любимые акции прямо сейчас

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваша богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим Топ-5 акциями с сильным импульсом на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые принесли рынку доходность 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, такие как небольшая компания Comfort Systems (+782% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее