Шесть крупнейших банков имеют сумму просроченных кредитов в 1,6 триллиона юаней: корпоративные просрочки снижаются, розничный сегмент испытывает давление во всех направлениях

Почему личные жилищные кредиты стали крупнейшим драйвером роста проблемных розничных кредитов?

Журналист “Экономической газеты 21 века” Го Цунцунь

К концу марта 2026 года шесть крупных банков — Индустриальный и Коммерческий банк, Сельскохозяйственный банк, Банк Китая, Строительный банк, Транспортный банк и Почтово-сберегательный банк — последовательно представили свои финансовые показатели за 2025 год.

С точки зрения общих операционных показателей, активы шести банков стабильно растут, доходы и чистая прибыль демонстрируют двойной рост, за год совокупная чистая прибыль, принадлежащая материнским компаниям, составила около 1,42 трлн юаней, а среднесуточная прибыль — около 38,9 млн юаней. Помимо роста прибыли, важным фактором внимания рынка остается качество активов.

К концу 2025 года совокупный объем просроченных кредитов шести банков составлял около 1,6 трлн юаней. В связи с расширением кредитного портфеля объем просроченных кредитов увеличился по всем направлениям, при этом уровень просрочек в целом снизился, а качество активов осталось стабильным.

Если говорить о уровне просрочек, то за исключением Почтово-сберегательного банка, у остальных пяти банков уровень просроченных кредитов немного снизился, однако Почтово-сберегательный банк остается единственным банком с уровнем просрочек ниже 1%; коэффициент покрытия резервами показывает «пять снижений и одно повышение» — только Транспортный банк показал рост, остальные пять банков снизили показатели в разной степени, что свидетельствует о том, что банки используют ранее накопленные резервы для покрытия плохих долгов.

Что касается структуры просрочек, то по корпоративным кредитам уровень просрочек снижается, качество активов улучшается; уровень просрочек по розничным кредитам растет, основными рисковыми направлениями стали личные жилищные кредиты, кредитные карты и потребительские кредиты.

В качестве опоры бизнеса корпоративные кредиты всегда были ключевым сегментом кредитных вложений шести банков, их доля остается ведущей. Благодаря постоянным проверкам рисков и передаче проблемных кредитов в последние годы, просрочки в традиционных высокорискованных отраслях постепенно снижаются, а кредитные ресурсы смещаются в области производства, микрофинансирования, зеленого кредитования и других относительно контролируемых сегментов. К концу 2025 года уровень просрочек по корпоративным кредитам у шести банков в целом снизился.

Конкретно, качество корпоративных активов в Индустриальном банке продолжает улучшаться: уровень просрочек снизился до 1,36%, что на 22 базисных пункта ниже показателя 2024 года. Общий объем просроченных кредитов увеличился, однако темпы роста значительно ниже темпов роста кредитов. В частности, уровень просрочек в производственной сфере снизился на 0,32 процентных пункта до 1,55%, просрочки в инфраструктуре и транспортных кредитах контролируются в пределах 1%, а риски в оптовой и розничной торговле продолжают снижаться, уровень просрочек по сравнению с прошлым годом снизился на 0,22 процентных пункта.

Уровень просрочек по корпоративным кредитам в Строительном банке составляет 1,53%, что на 12 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом, при этом объем просроченных кредитов растет, но темпы роста ниже темпов кредитования. В традиционных отраслях, таких как аренда, производство, транспорт и электроэнергетика, уровень просрочек снижается, причем в транспортной и энергетической сферах просрочки контролируются в пределах 1%, а риски в строительной сфере продолжают снижаться, уровень просрочек снизился на 0,3 процентных пункта по сравнению с 2024 годом.

Уровень просрочек по корпоративным кредитам в Сельскохозяйственном банке составляет 1,37%, что на 21 базисный пункт ниже. В традиционных сегментах, таких как производство и аренда, уровень просрочек снизился на 0,18 и 0,16 процентных пункта соответственно, однако в сфере недвижимости и оптово-розничной торговли уровень просрочек остается высоким или немного увеличивается.

Внутренний уровень просрочек по корпоративным кредитам в Банке Китая составляет 1,22%, что на 4 базисных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. В сегментах коммерческих услуг, производства и инфраструктуры показатели просрочек заметно улучшились, уровень просрочек в строительной сфере снизился на 10 базисных пунктов, что свидетельствует о тенденции к снижению рисков, однако в сфере недвижимости уровень просрочек остается высоким и вырос на 1,32 процентных пункта.

Уровень просрочек по корпоративным кредитам в Транспортном банке составляет 1,19%, что на 28 базисных пунктов ниже, чем в прошлом году, что является самым значительным снижением среди шести банков. В частности, в производственной сфере и в оптово-розничной торговле уровень просрочек снизился на 5 и 20 базисных пунктов соответственно, а в секторе новых энергетических технологий — на 39 базисных пунктов, а в недвижимости — на 65 базисных пунктов, что свидетельствует о значительном улучшении качества корпоративных активов.

Уровень просрочек по корпоративным кредитам в Почтово-сберегательном банке составляет 0,54%, что соответствует прошлому году и остается самым низким среди шести банков. В сфере недвижимости просрочки снизились почти на 5 млрд юаней, уровень просрочек снизился на 0,36 процентных пункта до 1,58%, в водных ресурсах и сфере окружающей среды, а также в аренде и коммерческих услугах показатели снизились на 0,18 и 0,08 процентных пункта соответственно, однако в производственной и строительной сферах просрочки немного выросли.

В целом, уровень просрочек по корпоративным кредитам у шести банков варьируется в диапазоне 0,54%-1,53%, а в сегментах производства, инфраструктуры и зеленого финансирования наблюдается основное улучшение качества активов, в то время как риски в сфере недвижимости остаются высокими, а в оптово-розничной торговле — снижаются.

В отличие от корпоративных кредитов, в 2025 году уровень просрочек по розничным кредитам у шести банков вырос во всех случаях, причем рост составил от 0,13 до 0,50 процентных пункта, что стало основным источником давления на качество активов. Основными направлениями роста просрочек стали личные жилищные кредиты, кредитные карты и потребительские кредиты. На ежегодной презентации результатов деятельности «качество активов по личным займам» почти не обходило стороной обсуждение этой темы.

Если говорить о деталях, то личные жилищные кредиты — крупнейший драйвер роста просроченных розничных кредитов: уровень просрочек по ипотеке у шести банков в целом вырос с 0,6-0,7% до 0,9-1,1%, что на 0,2-0,4 процентных пункта, что связано с корректировками на рынке недвижимости и колебаниями доходов некоторых граждан; далее — кредитные карты, у которых у четырех из шести банков уровень просрочек превысил 2%, а максимальный показатель достиг 4,61%, что связано с неравномерным восстановлением потребительского спроса и ростом рисков по просрочкам по кредитным картам; потребительские кредиты также показывают рост просрочек, особенно в сегментах кредитов на потребление и автокредитов, что создает определенное давление.

В условиях ускорения роста просрочек по розничным кредитам, шесть банков во второй половине 2025 года значительно активизировали работу по списанию и продаже проблемных активов. Методы работы расширились от традиционных списаний и взысканий до рыночных инструментов, таких как секьюритизация активов и массовая передача проблемных кредитов.

Объем секьюритизации проблемных активов (ABS) значительно вырос. В 2025 году Почтово-сберегательный банк реализовал проблемных кредитов и процентов на сумму 968,78 млрд юаней, из которых 338,02 млрд юаней пришлось на секьюритизацию, что составляет более трети от общего объема, значительно превышая объемы взысканий наличными и списаний. Индустриальный банк также сообщил, что в 2025 году было выпущено 15 траншей секьюритизации проблемных активов на сумму 111,68 млрд юаней, что на 176% больше по сравнению с предыдущим годом. Можно видеть, что секьюритизация стала основным инструментом быстрого вывода проблемных активов с баланса и оптимизации финансовых показателей крупных банков.

Массовая передача проблемных активов стала важным дополнением к работе по их списанию. Во второй половине 2025 года, особенно в четвертом квартале, объем размещения проблемных активов на рынке заметно вырос. Несколько крупных банков, таких как Индустриальный, Строительный и Транспортный, активно выставляли на продажу пакеты проблемных активов по личным кредитам, потребительским займам и кредитным картам. Только за первые три дня апреля 2026 года банки Китая, Строительный, Почтово-сберегательный и Транспортный выставили на продажу 8 пакетов проблемных активов на сумму более 3,5 млрд юаней.

Коэффициент покрытия резервами в целом снижается, что говорит о расходовании резервных буферов. К концу 2025 года, за исключением Транспортного банка, у всех остальных пяти банков показатель снизился в разной степени. Особенно заметно снижение у Почтово-сберегательного банка — на 58,52 процентных пункта. Снижение коэффициента покрытия резервами с одной стороны уменьшает часть прибыли и поддерживает рост чистой прибыли, с другой — отражает то, что в условиях ускоренного роста просрочек банки используют ранее накопленные резервы для поглощения плохих долгов.

На пресс-конференциях по итогам деятельности шести банков руководители едины во мнении, что в 2026 году основное внимание будет уделяться управлению рисками розничных кредитов.

Вице-президент Индустриального банка Ван Цзиньву оценил, что рост просрочек по личным кредитам связан с экономической трансформацией, корректировками на рынке недвижимости и временным дисбалансом спроса и предложения, однако долгосрочные позитивные тенденции и базовые условия остаются неизменными, и риски по личным займам в будущем будут контролируемыми.

Вице-президент Строительного банка Ли Цзянцзюнь отметил, что управление рисками в сфере розничных кредитов по-прежнему остается одним из приоритетов банка, и по мере реализации управленческих механизмов и мер контроль за активами будет усиливаться, что позволит сохранить стабильность их качества.

Вице-президент Сельскохозяйственного банка Лин Ли подчеркнул, что в ближайшие два-три года ключевым фактором для банков станет способность управлять рисками, и Аграрный банк продолжит сосредоточенно работать над предотвращением рисков.

Вице-президент Транспортного банка Гу Бинь считает, что рынок недвижимости находится в стадии стабилизации, и риски в этой сфере продолжат отслеживаться.

Главный риск-менеджер Почтово-сберегательного банка Яо Хун полагает, что с учетом постепенного проявления последующих государственных мер и стабилизации макроэкономической ситуации, а также восстановления платежеспособности населения и предприятий, темпы роста просрочек по личным и малым бизнес-кредитам в 2026 году стабилизируются и улучшатся.