Только что заметил кое-что, на что стоит обратить внимание. Рынок криптовалют держится удивительно хорошо, несмотря на всю геополитическую шумиху вокруг Ирана, которая недавно попала в заголовки. Когда напряженность впервые обострилась, мы увидели, как Bitcoin опустился примерно до $63K , а Ethereum упал до $1910, прежде чем восстановиться. Это довольно стандартная реакция на риск-отказ, но вот что интересно — рынок не паниковал, как можно было бы ожидать.

Согласно анализу QCP Capital, мы фактически зафиксировали $300 миллионов ликвидаций длинных позиций, что говорит о том, что позиционирование было немного разогрето заранее. Так что этот сброс, вероятно, был здоровым. Что привлекло мое внимание, так это то, как тихо меняется нарратив вокруг Bitcoin. Раньше его воспринимали как макрохедж против всего, а в последнее время он торгуется больше как токенизированное золото — и это важное отличие в том, как трейдеры о нем думают.

Рынок опционов рассказывает настоящую историю. Когда ситуация накалилась, подразумеваемая волатильность по однодневным опционам на Bitcoin взлетела до 93%, но довольно быстро снизилась. На самом деле это умеренно по сравнению с тем, что мы видели при прошлых геополитических событиях. Более того, трейдеры постоянно покупают опционы колл на Bitcoin с датой исполнения в марте по ценам $74K и $75K . Это не панические позиции — это уверенность в направлении. После пяти месяцев снижения люди готовятся к отскоку.

Что удерживает рынок криптовалют относительно стабильным, так это то, что администрация Трампа сигнализирует о четырехнедельном военном вмешательстве. Кажется, рынок это учитывает и пока терпит. Но, очевидно, мы продолжаем внимательно следить, потому что геополитическая ситуация может быстро измениться. Главное — несмотря на всю шумиху в заголовках, структура рынка криптовалют не выглядит сломанной. Ликвидации были управляемыми, трейдеры по опционам все еще настроены оптимистично, и мы держимся выше ключевых уровней. Стоит следить, но не стоит паниковать.