Заметил интересное движение на рынке - биток пробил отметку 78 тысяч, а вот волатильность по опционам ведет себя странно. Казалось бы, цена растет, должны бы опасения расти, но нет. Скорее наоборот - премии за риск падают, даже для контрактов, которые вот-вот истекают. Это выглядит как классическое разочарование рынка в сценариях черного лебедя.

Что тут происходит? Реализованная волатильность, конечно, подросла, но вот имплайд волатильность упорно снижается. Вчера казалось, что компенсация за риск восстановится, но снова откатилась. Скью тоже изменился - отрицательное смещение уменьшилось на фоне роста цены. Получается, рынок как бы говорит: ладно, черный лебедь маловероятен, растем дальше.

Получается, преодоление 70-тысячной отметки снимает страхи, а не подтверждает, что впереди устойчивый рост. Противоречивый сигнал, если честно. Трейдеры явно не верят в то, что волатильность останется низкой, но и черного лебедя не ждут.