Только что заметил, что Биткойн сегодня упал на редкостные -5,65σ - это всего четвёртый такой экстремум за всю его историю с 2010 года. Теоретически такое вообще не должно было случиться, вероятность один к ста миллионам при нормальном распределении. Но на практике рынки устроены иначе, и σ-события происходят чаще, чем говорит статистика. Помню, такое было разве что перед флэш-крэшем в 2020-м. Интересно, что количественные стратегии снова поймали на этом движении - даже с низким плечом около 1,4x просадка дошла до 30%. Это хороший напоминание, что никакие модели не страхуют от хвостовых рисков полностью. Надо пересматривать системы управления рисками.