Polymarket объявила о создании собственной L2, у Polygon больше нет козыря?

Оригинальный заголовок: Полимаркет уходит с Polygon: экономический расчет за бегство

Автор оригинала: Azuma, Odaily Planet Daily

22 декабря, новость о лидере рынка прогнозных платформ Polymarket вызвала широкий интерес — член команды Polymarket Mustafa подтвердил в Discord-сообществе, что Polymarket планирует миграцию с Polygon и запустит сеть на базе Ethereum Layer2 под названием POLY, что является приоритетной задачей проекта на данный момент.

Неожиданное «расставание»

Выбор Polymarket уйти с Polygon не кажется удивительным, один — это популярное приложение на верхнем уровне, другой — устаревшая базовая инфраструктура, и между ними уже существует несоответствие в рыночной популярности и ожиданиях стоимости. По мере роста Polymarket в новую крупную платформу, нестабильность сети Polygon (последний сбой произошел 18 декабря) и относительно слабая экосистема объективно ограничивали возможности последнего.

Для Polymarket самостоятельное создание портала означает выигрыш в двух аспектах: продукте и экономике.

В плане продукта, кроме поиска более стабильной среды работы, создание собственной сети Layer2 поможет Polymarket настраивать базовые характеристики в соответствии с потребностями платформы, что даст большую гибкость для будущих обновлений и итераций.

Но более важное значение имеет экономический аспект. Создание собственной сети означает, что Polymarket сможет объединить все связанные с платформой экономические активности и сопутствующие сервисы в свою систему, предотвращая утечку стоимости в внешние сети и постепенно превращая их в свои системные преимущества.

Явные и скрытые экономические вклады

Как приложение, Polymarket ранее принес объективную прямую экономическую пользу Polygon, что подтверждают исторические данные аналитика dash, собранные на Dune:

· Активных пользователей Polymarket в этом месяце — 419 309 человек, всего зарегистрированных — 1 766 193 человека;

· Общее число сделок в этом месяце — 19,63 миллиона, всего за историю — 115 миллионов сделок;

· Общий объем торгов за месяц — 1,538 миллиарда долларов, за всю историю — 14,3 миллиарда долларов.

Что касается оценки вклада Polymarket в экономику экосистемы Polygon, Odaily Planet Daily обнаружила интересное соотношение при анализе данных обоих.

· Во-первых, по замороженным средствам, данные Defillama показывают, что общая позиция Polymarket на платформе составляет около 326 миллионов долларов, что примерно составляет четверть от общего заблокированного объема Polygon — 1,19 миллиарда долларов;

· Во-вторых, по расходам газа, согласно статистике Coin Metrics за октябрь прошлого года, транзакции, связанные с Polymarket, предположительно использовали 25% газа всей сети Polygon;

· Учитывая, что эти данные устарели, мы проверили недавние изменения: статистика аналитика petertherock на Dune показывает, что в ноябре транзакции Polymarket потратили около 216 тысяч долларов на газ, а Token Terminal за тот же месяц подсчитала, что общий расход газа сети Polygon составил около 939 тысяч долларов, что также примерно составляет четверть (около 23%).

Конечно, такие совпадения могут быть связаны с разными методологиями подсчета и временными рамками, но подобное сходство по разным показателям служит ориентиром для оценки экономического значения Polymarket для Polygon.

Помимо количественных показателей — активных пользователей, замороженных средств, торговых потоков, вклада газа — экономический вклад Polymarket в Polygon также проявляется в ряде более трудно измеримых, но не менее реальных скрытых аспектов.

Первое — активизация ликвидности стейблкоинов. Все сделки Polymarket проходят в USDC, и высокая частота и постоянство транзакций значительно повышают потребность в циркуляции USDC в сети Polygon и расширяют сценарии его использования; второе — ценность поведения удержанных пользователей: помимо самой платформы прогнозов, эти пользователи могут по удобству перейти к использованию других продуктов экосистемы Polygon, таких как DeFi, что повышает общую ценность сети. Эти вклады трудно количественно измерить, но они формируют фундаментальные, важные и редкие для сети «настоящие потребности».

Почему именно сейчас? Ответ очевиден

На самом деле, исходя из масштаба пользователей, данных и рыночных показателей, Polymarket уже полностью готов к самостоятельной работе. Это не вопрос «следует ли уходить», а «когда уходить».

Причина выбора именно этого времени для миграции, по всей видимости, связана с приближающимся TGE Polymarket. После выпуска токена структура управления, системы стимулов и экономическая модель проекта станут более жестко закреплены, и последующая миграция на базовом уровне станет значительно сложнее и дороже; с другой стороны, переход от «одного приложения» к «полной системы — приложение + базовая инфраструктура» меняет логику оценки стоимости, и создание собственной Layer2 безусловно открывает для Polymarket новые горизонты в нарративе и привлечении капитала.

В целом, уход Polymarket с Polygon — это не просто технический шаг, а отражение структурных изменений в индустрии. Когда топовые приложения начинают иметь возможность самостоятельно привлекать пользователей, трафик и экономическую активность, базовая сеть, которая не может предложить дополнительной ценности, неизбежно будет «подставлена».

И всё это — ради выгоды.

Рекомендуем к прочтению:

Глубокий разбор: как использовать преимущества распространения для построения GTM-стратегии криптопродуктов

Web3-суперединорог Phantom: скрытые и явные проблемы

Почему крупнейшая в Азии компания по управлению биткоинами Metaplanet не покупает активы?