Билл Акман советует инвесторам перестать беспокоиться о войне с Ираном и купить эти две акции

Почему твит Билла Акермана о AI вызвал скачок акций в конце квартала?

Основатель Pershing Square Capital Management Билл Аккерман. Фото 2016 года. Источник: Bryan Bedder—Getty Images

Миллиардер-инвестор Билл Аккерман на прошлой неделе вечером опубликовал сообщение на платформе X, призвав инвесторов перестать беспокоиться о войне с Иран и посоветовав купить акции Fannie Mae и Freddie Mac. В понедельник акции этих государственных поддерживаемых предприятий, предназначенных для поддержки рынка ипотечного кредитования, резко выросли.

Аккерман написал: «Некоторые из лучших компаний мира сейчас торгуются по очень низким ценам. Не обращайте внимания на мейнстрим-медиа. Это одна из самых несимметричных войн в истории, которая в конечном итоге принесет положительные результаты для США и мира, и мы можем ожидать значительную «прибыль от мира»».

Затем он почти в стиле «между прочим» добавил: «Цены на акции Fannie Mae и Freddie Mac настолько низки, что это классическая несимметричная возможность. Их акции могут вырасти в 10 раз, и эта цель уже близка».

Твит Аккермана явно стал единственным катализатором: в течение торгового дня в понедельник акции Fannie Mae выросли до 41%, а Freddie Mac — до 34%. Это крупнейший однодневный рост этих акций с тех пор, как в мае прошлого года Трамп предложил приватизировать эти организации.

Эта его публикация явно вызвала сильную реакцию. Индекс страха и жадности CNN показывает, что инвесторы сейчас находятся в состоянии «крайнего страха». Восьмая неделя продолжающейся войны с Ираном оказывает давление на рынки: из-за напряженности в Ормузском проливе цены на нефть резко выросли. Иранское агентство Фарс сообщает, что в регионе могут ввести плату за проезд и заблокировать Израиль; одновременно американские акции на прошлой неделе и в понедельник подверглись распродажам. Но для тех инвесторов, чьи портфели продолжают сокращаться, сообщение Аккермана очень ясно: не паниковать.

Многие инвесторы, похоже, полностью доверяют его уверенности. Но Аккерман не является нейтральным наблюдателем. На самом деле, он — главный бенефициар этой сделки. Его компания Pershing Square Capital Management — крупнейший держатель обычных акций Fannie Mae и Freddie Mac, владея более 210 миллионами акций. За последние десять лет он держит крупные позиции в этих двух компаниях и активно продвигает их приватизацию.

Время его заявлений также вызывает вопросы: понедельник — последний торговый день первого квартала 2026 года, что особенно важно для хедж-фондов. Цена акций в конце квартала напрямую влияет на отчетность перед инвесторами. В этот день акции с крупнейшими позициями выросли примерно на 40%, что можно назвать «случайным совпадением».

Ранее Аккерман уже проводил подобные операции. 30 декабря 2024 года, за два торговых дня до конца четвертого квартала, он опубликовал подробный инвестиционный анализ, в котором назвал торговлю с государственными поддерживаемыми компаниями своей лучшей стратегией на 2025 год. Этот пост набрал 4,9 миллиона просмотров и вызвал аналогичный скачок цен.

Однако разница в оценке этих компаний действительно впечатляет. В прошлом году Fannie Mae получила чистую прибыль в 14,4 миллиарда долларов, а Freddie Mac — 10,7 миллиарда. А перед понедельничным ростом их рыночная капитализация составляла всего около 10 миллиардов долларов, что вдвое меньше их годовой прибыли.

Известный инвестор Майкл Бьюрри, прославившийся фильмом «Великий короткий», также поддержал Аккермана и в ответ на его пост заявил: «Я должен подчеркнуть, что такие ситуации в текущих условиях рынка — очень редки». В другом посте Бьюрри также отметил, что рынок недвижимости в США долгое время находится под управлением правительства, что является одной из причин нехватки жилья. Он также связал проблему с искусственно заниженными ставками и масштабными денежными вливаниями правительства США во время пандемии — 6-7 триллионов долларов.

Бьюрри написал: «Проблема в том, что это — результат действий правительства, и нынешняя политика мешает свободному рынку решать проблему самостоятельно, включая неэффективную работу этих государственных компаний под управлением правительства».

Логика оптимизма по поводу двух государственных поддерживаемых компаний всегда была ясной: рынок ожидает, что администрация Трампа приватизирует Fannie Mae и Freddie Mac через IPO, и сделка может завершиться уже в этом году. С момента национализации в 2008 году эта идея неоднократно возникала, но так и не реализовалась. В сентябре 2025 года, когда ожидания приватизации достигнут пика, акции Fannie Mae достигли примерно 15,30 долларов благодаря усилиям Аккермана и его сторонников. Но даже после понедельничного роста они все еще примерно на 60% ниже этого пика. На конференции ResiDay в ноябре прошлого года руководитель жилищных программ Белого дома Билл Пулт заявил, что решение о IPO будет принято в конце 2025 года или в начале 2026-го, но до сих пор этого не произошло.

Некоторые критики считают, что поспешная приватизация может привести к новым рискам. Например, экономист Университета Калифорнии в Лос-Анджелесе Весли Инь отметил, что этот процесс может повысить стоимость заимствований и создать условия для повторения «Великой рецессии», когда прибыльные компании получали безрисковое финансирование, поддерживаемое государством. Он выразил сомнение, действительно ли правительство рискнет повторить ошибку.

В посте декабря прошлого года Аккерман также осторожно признал неопределенность ситуации, написав: «Конечный результат остается очень неопределенным, и при инвестировании следует ограничивать позиции в пределах допустимых убытков».

Но к вечеру прошлой недели такие предостережения исчезли. Аккерман написал: «Не обращайте внимания на тех, кто настроен медвежьим образом». (Fortune China)

Переводчик: Лю Цзинлунг

Редактор: Ван Хао

Все права на опубликованный материал принадлежат компании Fortune Media IP Ltd и/или соответствующим правообладателям. Запрещается без разрешения перепечатывать, цитировать, копировать или создавать зеркальные копии.