Только что заметил кое-что довольно интересное, происходящее на рынке Форекс на этой неделе. Доллар недавно испытывает серьезное давление, и это не просто случайный шум — за этим стоит реальная структура.

Итак, вот в чем дело: индекс DXY упал примерно на 1,2% на прошлой неделе, что является самым большим недельным падением за три месяца. В то же время мы видим, как евро выросло на 1,5% по отношению к доллару, фунт поднялся на 1,8%, а австралиец просто рвется вверх на 2,1%. Это не какая-то изолированная валютная движуха. Это более широкое изменение в потоках капитала через рынки.

Основной драйвер? Возвращение аппетита к риску. Когда инвесторы начинают снова чувствовать уверенность, они уходят с безопасных активов, таких как доллар и иена. Они активируют carry-трейды, перераспределяют портфели и в целом перестраиваются под среду с риском. Добавьте к этому сужение разницы в процентных ставках между Федрезервом и другими центробанками, а также технические пробои в ключевых парах, и у вас получается идеальный шторм для ослабления доллара.

Глядя на технический анализ, у DXY есть важные уровни, за которыми стоит следить. Поддержка расположена на уровне 103,50 — именно там может начаться сильный разворот, если мы продолжим снижение. Пробитие этого уровня откроет дорогу к 102,80. С другой стороны, сопротивление находится на уровне 104,20, где расположена 50-дневная скользящая средняя. EUR/USD уже пробило уровень 1,0900, сформировав обратную голово-плечевую модель, указывающую на цель около 1,1050. GBP/USD сохраняет свой восходящий тренд с января, хотя выглядит немного перекупленным. USD/JPY застрял между 154,00 и 156,00, а Банк Японии внимательно следит за ситуацией.

Что действительно стоит учитывать — это данные по позициям. Чистые длинные позиции по доллару только что снизились на 15% согласно отчетам CFTC, но в целом мы все еще остаемся в длинной позиции. Лонги по евро достигли максимума с декабря. Это говорит о том, что есть потенциал для дальнейшего разворота, если настроение сохранится.

Дикая карта? Экономический календарь на эту неделю. В среду выйдут данные по инфляции в США — ожидается умеренное ускорение инфляции. Производство в Европе и данные по занятости в Великобритании могут либо подтвердить, либо опровергнуть текущие сценарии. Если данные удивят, возможны быстрые развороты. Важны также заявления центральных банков. Свидетельство Джерома Пауэлла на Конгрессе может изменить восприятие рынка по политике ФРС, то же самое касается протоколов заседаний ЕЦБ.

Итак, по прогнозу доллара я наблюдаю, является ли это временной коррекцией или началом чего-то более устойчивого. Технический анализ показывает признаки слабости, фундаментальные факторы меняются, и настроение по риску улучшается. Но рынки могут повернуть в любую минуту, если изменится сценарий. Следите за уровнями поддержки и оставайтесь гибкими в своих позициях. Именно такие ситуации требуют быстрой адаптации при появлении новой информации.