Облигации серебра с экстремальной виртуальной ценой заполонили новости, ставки на рост цены серебра до 1000 долларов к концу года, аналитики прямо называют это мошенничеством!

Как AI Карли Ганнер интерпретирует сигналы волатильности на рынке опционов?

Социальные сети активно обсуждают виртуальные колл-опционы на серебро со страйком в 1000 долларов, некоторые считают их «умным» размещением средств, в то время как профессионалы прямо называют это мусорной сделкой, которая является низкозатратной спекуляцией розничных инвесторов и тактикой принуждения к короткому покрытию.

Рынок серебра показывает признаки стабилизации, цена колеблется около 75 долларов за унцию, на фоне улучшения рыночных настроений некоторые аналитики предупреждают инвесторов, чтобы не поддавались ажиотажу в соцсетях.

Во вторник популярная тема на платформе X сосредоточилась на резком росте виртуальных колл-опционов на серебро, некоторые упоминали декабрьские опционы со страйком в 1000 долларов. Некоторые финансовые блогеры интерпретируют такую огромную разницу в ценах как «умное» вложение, ставящее на значительный рост цены серебра к концу года.

Однако аналитики сырьевых рынков предупреждают, что подобные колл-опционы почти абсурдны и являются «мусорной» сделкой.

Некоторые рыночные аналитики отмечают, что эти опционы — попытка «спекулятивно» вернуть цену серебра к максимумам января, что, по их мнению, может вызвать новый ценовой крах.

Карли Ганнер, соучредитель DeCarley Trading, в интервью Kitco News сказала, что несмотря на то, что Чикагская товарная биржа (CME) выставила на торги декабрьские колл-опционы со страйком в 1000 долларов на серебро, в настоящее время ни один контракт не имеет открытых позиций, что означает, что эти контракты еще не были фактически заключены.

Однако она отметила, что появление таких крайне виртуальных опционов обусловлено двумя основными факторами.

Первый — структура рынка, которая способствует этому — розничные инвесторы ищут недорогие способы вложений.

«Цены на серебряные опционы высоки, и мелкие спекулянты могут покупать только крайне виртуальные колл-опционы, потому что это их единственный доступный вариант», — сказала она, — «Текущая маржа по серебряным фьючерсам превышает 50 тысяч долларов, а декабрьский колл со страйком в 2026 году стоит около 60 тысяч долларов. Если они хотят долгосрочную стратегию и готовы рискнуть несколькими тысячами долларов, то выбирают именно декабрьский 1000-долларовый колл.»

Она добавила, что в 2022 году рынок опционов на природный газ показывал похожие тенденции, и страйки достигали 40 долларов.

«Даже те, кто покупает серебряные колл-опционы со страйком в 1000 долларов, скорее всего, не верят, что цена серебра достигнет этого уровня, они просто хотят участвовать в движении и избегать маржинальных требований.»

Ганнер считает, что второй фактор более злонамерен — он напоминает стратегию Reddit-розничных инвесторов по принуждению к короткому покрытию (GameStop).

«Если массово покупать крайне виртуальные колл-опционы, продавцы-делёры для хеджирования рисков будут вынуждены покупать фьючерсы, что в конечном итоге приведет к самоподдерживающемуся росту цен. Этот сценарий вреден, не связан с фундаментальными факторами и по сути — способ искусственного завышения цены для последующей распродажи.»

Ганнер выражает негативное отношение к золоту и серебру, считая, что их последние стремительные росты неустойчивы. Она также отметила, что сигналы о спекуляциях на рынке опционов скорее негативные.

«Массовая покупка таких опционов будет повышать скрытую волатильность на рынке», — сказала она, — «Высокая волатильность на рынке опционов всегда временная и почти всегда сопровождается разворотом тренда.»