7.9 миллиарда долларов опционов на биткоин истекают в пятницу! Самая большая боль — 71 000, возможно, разыграется крупная короткая ликвидация?

Биткойн ожидает расчет опционов на сумму 7,9 миллиарда долларов, рынок сосредоточен на борьбе за уровни 62 000 и 75 000 долларов. В настоящее время быки делают ставку на колл-опционы по цене 75 000 долларов.

Рынок криптовалют вскоре вступит в эпоху сильных перемен. В эту пятницу на платформе Deribit истекает расчет опционов на сумму почти 79 миллиардов долларов. Последние данные о распределении позиций показывают, что рыночные средства активно занимают позиции по двум ключевым уровням — 62 000 и 75 000 долларов, началась борьба между быками и медведями.

Согласно анализу аналитической платформы Glassnode, 75 000 долларов — это основное место сосредоточения ставок быков на колл-опционах. На сегодняшний день открытые позиции по этой цене достигают 395 миллионов долларов.

Источник: Glassnode

Более тревожным является тот факт, что на уровне 75 000 долларов показатель «гамма-экспозиции» (Gamma Exposure, индикатор чувствительности цены опционов к изменению стоимости актива) показывает глубокий отрицательный уровень. В финансовых рынках это означает, что маркет-мейкеры для хеджирования будут склонны к «следованию за ростом и продажам при падении», то есть при росте цены они вынуждены покупать больше биткойнов, а при падении — продавать. Эта сила дополнительно увеличит волатильность рынка, делая район около 75 000 долларов зоной высокой турбулентности, где приближение к этому уровню может вызвать еще более резкие колебания.

Что касается поддержки снизу, то открытые позиции по пут-опционам (опционы на понижение), которые служат защитой от падения, сосредоточены на уровне 62 000 долларов. Общая стоимость контрактов составляет около 330 миллионов долларов, что создает основную зону поддержки для биткойна при коррекции.

На пересечении сил быков и медведей цена «максимальной боли» (Max pain price) для текущих контрактов составляет 71 000 долларов. Под «максимальной болью» понимается цена, при которой наибольшее число трейдеров понесет финансовые убытки по истечении срока опционов. Исторический опыт показывает, что к моменту расчетов цена обычно стремится к этому уровню.

В настоящее время биткойн торгуется выше уровня «максимальной боли» в 71 000 долларов, и впереди стоит задача проверить, смогут ли быки удержать рост.

Помимо рынка опционов, не стоит игнорировать скрытую активность на фьючерсном рынке. В настоящее время ставка финансирования по бессрочным контрактам продолжает оставаться отрицательной, что свидетельствует о накоплении значительных коротких позиций. Если биткойн удержится выше уровня 75 000 долларов, эти «медведи» будут вынуждены закрывать свои позиции, покупая биткойны для покрытия убытков, что, в свою очередь, усилит восходящую динамику и может спровоцировать «схождение по коротким позициям» и рост цен.

• Статья опубликована с разрешения: «Блокчейн»
• Оригинальный заголовок: «79 миллиардов долларов BTC опционов истекает! Рынок следит за «двумя ключевыми уровнями», максимальная боль на 71 000 долларов »
• Автор оригинала: Блокчейн Мел