Monzo покинула США через три месяца после получения лицензии на европейский банковский бизнес. Время не является совпадением.

Уровень интеллекта для финтех-профессионалов, которые думают самостоятельно.

Основная разведка. Оригинальный анализ. Вклад участников, формирующих индустрию.

Доверяют профессионалы из JP Morgan, Coinbase, BlackRock, Klarna и других.

Присоединяйтесь к Кругу ясности FinTech Weekly →

Monzo объявил 31 марта, что закрывает свои операции в США. Цифровой банк перестанет принимать новых американских клиентов, уволит примерно 50 сотрудников и позволит существующим аккаунтам оставаться открытыми до июня. Объявление впервые было опубликовано Bloomberg и подтверждено компанией.

Monzo сослался прямо на свою европейскую банковскую лицензию в объяснении решения. Представитель описал это как «преднамеренное стратегическое решение сосредоточиться на масштабировании на нашем домашнем рынке и в Европе» — назвав ростовые возможности, создаваемые европейской лицензией, причиной ухода из США. В Великобритании у компании 15 миллионов клиентов.

Европейская банковская лицензия, на которую ссылается заявление, была выдана Европейским центральным банком и Центральным банком Ирландии 17 декабря 2025 года — за три месяца до объявления о выходе из США. Monzo стал первым цифровым банком, полностью регулируемым Центральным банком Ирландии. Дублин был назван его европейской штаб-квартирой. Ирландия была подтверждена как его первый рынок расширения в Европе, с предложением личных, совместных, бизнес-, детских и счетов с мгновенным доступом к сбережениям для ирландских клиентов, каждый с ирландским IBAN.

Разрыв между этими двумя решениями составляет двенадцать недель. В декабре Monzo получил регулятивный актив, который открыл депозитное банковское обслуживание по всему Европейскому союзу. Три месяца спустя он закрыл операцию, которая потребляла ресурсы на рынке, где у него не было соответствующего регулятивного статуса — и который он уже один раз не смог получить. Его первая заявка на получение банковской лицензии в США была отозвана в конце 2021 года после того, как OCC указал, что маловероятно, что она будет одобрена. Компания повторно не подавала заявку.

Что показывает выход

Закрытие в США прямо противоречит позиции Monzo, изложенной в его годовом отчете за май 2025 года, в котором говорилось о продолжении расширения в Америке. Такое резкое изменение требует объяснения, выходящего за рамки операционных трудностей.

Monzo испытывает трудности в США — база клиентов оставалась небольшой, модель партнерского банка, заменяющая американскую лицензию, была дорогой, а затраты на привлечение клиентов на американском рынке, самом дорогом в мире для банков, усугубляли проблему. Но эти условия существовали до 17 декабря. Что изменилось в этот день, так это расчет на другой стороне баланса.

Полная банковская лицензия от ECB, действующая через Ирландию как паспортную базу, дает Monzo доступ к привлечению депозитов, кредитованию и капиталовой архитектуре, которая сопровождает полный банковский статус по всему Европейскому союзу. Как показал анализ European fintech capital strategy в FinTech Weekly, эта архитектура — привлечение депозитных средств, значительные транзакции по передаче рисков и доступ к регулируемым рынкам капитала — структурно недоступна компаниям, работающим по лицензии электронных денег. Теперь Monzo имеет к ней доступ.

Для рынка США, напротив, требовалась бы отдельная лицензия OCC, отдельные требования к капиталу и отдельная операционная инфраструктура — всё для рынка, где у компании не было существующей банковской инфраструктуры и ранее не было успешных заявок. Европейская банковская лицензия не заставила Monzo покинуть США. Она изменила относительную ценность оставаться.

Контраст с Revolut

На той же неделе, когда Monzo объявил о выходе из США, Revolut — которая получила свою полную банковскую лицензию в Великобритании от Управления по финансовому регулированию и надзору (Prudential Regulation Authority) в марте 2026 года — подала заявку на получение национальной банковской лицензии США в OCC. Два цифровых банка из Великобритании, оба теперь обладающие полными банковскими лицензиями, читают свою регулятивную архитектуру капитала в противоположных направлениях.

Различие отражает два разных коммерческих подхода. Revolut имеет 45 миллионов клиентов по всему миру и уже построила значительную диверсификацию доходов через управление богатством, торговлю криптовалютой и валютные операции. Его британская банковская лицензия позволяет ему повторить эту модель в США по федеральной лицензии. Monzo, с 15 миллионами клиентов в Великобритании и полученной три месяца назад полной лицензией ЕС, находится на более ранней стадии построения модели кредитования на основе привлеченных депозитов, которую обеспечивает европейская лицензия. Последовательность важна. Monzo выбирает сосредоточить капитал на рынке, где его регулятивная инфраструктура наиболее развита и недавно приобретена.

N26, немецкий цифровой банк, работающий по лицензии BaFin, вышел из США в 2021 году после того, как регуляторы наложили ограничения на рост его немецких операций. Выход Monzo следует другой логике — не регулятивным ограничениям, а стратегическому выбору сосредоточить ресурсы в юрисдикции, где его самый важный недавний актив только что был получен.

Примечание редактора: Мы стремимся к точности. Если вы заметили ошибку или у вас есть дополнительная информация, пожалуйста, напишите на [email protected].