Магеллан Финансовая Группа Ltd (ASX:MFG) Итоги полугодия 2026 года: Основные моменты отчета о прибыли: Стратегические …

GuruFocus Новости

Ср, 18 февраля 2026 г. в 14:02 GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

MGLLF

-12,46%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Прибыль на акцию (операционная):** $0,486 за акцию, рост на 5% по сравнению с прошлым годом.

**Промежуточные дивиденды:** $0,395 за акцию, полностью франкированные, рост на 50% по сравнению с предыдущим годом.

**Ликвидный капитал:** Более $500  миллионов по состоянию на 31 декабря 2025 года.

**Доход от стратегического партнерства:** $25,7 миллиона, более чем вдвое больше по сравнению с прошлым годом.

**Активы под управлением (AUM):** $39,9 миллиарда, чистый рост на 3,4% по сравнению с прошлым годом.

**Выкуп акций:** $38  миллионов акций выкуплено.

**Операционная прибыль:** осталась на уровне, с ростом на 5% на акцию.

**Статутная прибыль:** снизилась на 27% из-за рыночных переоценок.

**Плата за управление:** снизилась на 8% из-за уменьшения средней ставки вознаграждения на 13%.

**Плата за субконсультации:** $4,8 миллиона за полугодие.

**Доходы Barrenjoey:** рост на 45% по сравнению с прошлым годом.

**Чистая прибыль Barrenjoey (NPAT):** $54  миллионов, более чем вдвое больше.

**Дивиденды Vinva:** $9,8 миллиона, полностью франкированные.

**Доходы от инвестиций в фонды:** выросли на 14% за период.

**Доходы FinClear:** увеличились на 20% по сравнению с прошлым годом.

Внимание! GuruFocus обнаружил 1 предупреждающий знак у ASX:MFG.

Акции с высоким дивидендным доходом в портфеле гуру

Этот мощный график сделал Питера Линча доходным на 29% в год в течение 13 лет

Как рассчитать внутреннюю стоимость акции?

Оценена ли справедливо ASX:MFG? Проверьте свою гипотезу с нашим бесплатным калькулятором DCF.

Дата выпуска: 17 февраля 2026 г.

Для полного текста конференции по прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференции.

Положительные моменты

Магеллан Финансовая Группа Ltd (ASX:MFG) зафиксировала рост операционной прибыли на 5% до $0,486 за акцию, что свидетельствует о стабильных финансовых результатах.

Компания объявила полностью франкированный промежуточный дивиденд в размере $0,395 за акцию, что на 50% больше по сравнению с прошлым годом, что отражает высокий уровень выплат — 80% операционной прибыли.

Доходы от стратегического партнерства более чем вдвое выросли до $25,7 миллиона, что значительно диверсифицирует источники дохода.

Активы под управлением (AUM) достигли $39,9 миллиарда, с положительным притоком средств в ключевые стратегии, такие как Airlie Australian Equities и Global Listed Infrastructure.

Компания успешно завершила ребрендинг и укрепила свою платформу распространения, повысив свою рыночную позицию и вовлеченность клиентов.

Отрицательные моменты

Операционная прибыль осталась на уровне, несмотря на снижение доходов от управления инвестициями, несмотря на сильный рост от стратегических партнеров.

Плата за управление снизилась на 8% из-за уменьшения средней ставки вознаграждения, вызванного изменениями в составе активов под управлением.

Статутная прибыль снизилась на 27% из-за рыночных переоценок инвестиций, что указывает на волатильность доходов от инвестиций.

Глобальные акции продолжали испытывать чистые оттоки, особенно из розничных каналов, что повлияло на общий рост активов под управлением.

Значительно снизились платные вознаграждения за результаты, что может негативно сказаться на моральном состоянии аналитиков и управляющих портфелем.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q & A

В: Как Magellan Financial Group управляет ростом расходов и каковы ожидания на вторую половину года? О: Дин МакГуайр, финансовый директор, заявил, что в первой половине расходы выросли всего на 1% благодаря фокусу на операционной эффективности. Хотя во второй половине ожидается рост расходов из-за инвестиций в технологии, общий рост, по прогнозам, будет лучше уровня инфляции, балансируя инвестиции и возможности повышения эффективности.

В: Каков прогноз по марже сборов и есть ли признаки стабилизации? О: Дин МакГуайр объяснил, что тенденция по марже сборов зависит от увеличения институциональных активов под управлением, сейчас они составляют 60%. Ожидается, что ставка вознаграждения стабилизируется, средняя ставка — 54 базисных пункта к концу периода. Тренд был линейным, и дальнейших значительных падений не ожидается.

В: Могли бы вы дать обзор по результатам Barrenjoey и ожиданиям на будущее? О: Дин МакГуайр отметил, что диверсифицированные бизнес-линии Barrenjoey способствовали сильному росту доходов и чистой прибыли (NPAT). Перспективы остаются позитивными, без значительных отклонений между периодами, хотя временные элементы в сделках могут влиять на результаты.

В: Как Magellan Financial Group подходит к вопросам стратегического партнерства? О: София Рахмани, генеральный директор, отметила, что компания активно рассматривает возможности стратегического партнерства, используя свой сильный баланс. Хотя конкретных обязательств не было, обсуждения продолжаются, и стратегия — продолжать строить на успехе с Vinva.

В: Какие инвестиции в ИИ планирует Magellan Financial Group и как это скажется на расходах? О: Дин МакГуайр заявил, что инвестиции в ИИ сосредоточены на улучшении инвестиционных процессов и операционной эффективности. Эти инвестиции должны повысить производительность и эффективность без существенного увеличения расходов, так как они будут финансироваться из существующей базы затрат.

Для полного текста конференции по прибыли, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференции.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее