Может ли Биткойн удержать $75K перед истечением опционов на сумму 7,9 миллиарда долларов в пятницу?

Биткойн торгуется около $75 000 накануне крупного истечения опционов в пятницу на Deribit

Резюме

• Биткойн приближается к истечению опционов на Deribit на сумму около $7,9 миллиардов, где основным полем боя является $75 000.
• Значительные позиции по колл-опционам и негативный гамма-эффект при $75 000 могут увеличить колебания цены Биткойна на этой неделе.
• Негативные ставки финансирования показывают накопление коротких позиций, что повышает риск сжатия выше $75 000.

Контракты оцениваются примерно в $7,9 миллиардов, что делает это событие одним из основных краткосрочных драйверов ценового движения на этой неделе.

Данные о позициях указывают на два уровня, за которыми следят трейдеры. Первый — это $75 000, где сосредоточено большое количество открытых позиций по колл-опционам. Второй — это $62 000, где находится крупнейший блок открытых позиций по пут-опционам. Эти уровни задали определённый диапазон для Биткойна перед истечением.

Интенсивный интерес к колл-опционам создает давление около $75 000

Данные показывают около $395 миллионов открытых позиций по колл-опционам на уровне $75 000. Колл-опционы часто используются для позиционирования на рост цены, поэтому этот уровень стал ключевым для краткосрочной торговой активности.

В отчёте также отмечается, что гамма-экспозиция при $75 000 глубоко отрицательна. Это означает, что хеджирующие потоки дилеров могут усиливать колебания цены вместо их сглаживания. Если цена Биткойна вырастет, дилеры могут потребовать покупать больше. Если она упадет — продавать больше. Это может увеличить волатильность вокруг этого уровня.

Кроме того, между концентрацией пут-опционов на $62 000 и концентрацией колл-опционов на $75 000 находится уровень максимальной боли около $71 000. Это цена, при которой наибольшая часть опционов истечет бесполезной при расчёте, исходя из текущих позиций.

В отчёте говорится, что этот уровень может действовать как магнит перед истечением. Сейчас Биткойн торгуется выше уровня максимальной боли, в отличие от марта, когда он торговался ниже этого уровня. Это оставляет рынок в ожидании, сохранится ли цена выше текущих уровней или вернется к $71 000 перед пятницей.

Негативные ставки финансирования сохраняют риск сжатия коротких позиций

Постоянные ставки по фьючерсам остаются отрицательными, что указывает на наличие коротких позиций на рынке. Если Биткойн удержится выше $75 000, трейдеры могут быть вынуждены закрывать медвежьи позиции, что может подтолкнуть цену вверх через сжатие коротких позиций.

В то же время, если сила покупок ослабнет, рынок может вернуться к уровню максимальной боли по мере приближения срока истечения. Согласно данным Checkonchain, Deribit сейчас держит около $31 миллиардов открытых позиций по опционам, в то время как IBIT от BlackRock составляет около $28 миллиардов. Это удерживает внимание на Deribit, поскольку трейдеры оценивают, как это недельное истечение может повлиять на следующий шаг Биткойна.