Только что вышел довольно интересный анализ банка Mizuho о том, что происходит с X Money. Аналитики Дэн Долев и Эндрю Дженкинс опубликовали отчет, в котором в основном говорится, что движение Илона Маска в области платежей может быть гораздо более разрушительным, чем многие думают.

Что привлекает внимание, так это то, как они видят потенциал X Money как настоящего «суперплатформы», аналогичной тому, что сделали WeChat Pay или Alipay в Азии. Мы говорим о платформе, которая уже имеет от 500 до 600 миллионов активных ежемесячных пользователей. Если Маск удастся интегрировать мессенджер, банковские депозиты и коммерческие транзакции в единую экосистему, игра полностью изменится.

Но вот что интересно: PayPal находится под прицелом. Mizuho снизил рейтинг PYPL до нейтрального, аргументируя тем, что как PayPal, так и Venmo сталкиваются с наиболее прямым риском замещения. У Илона Маска уже есть опыт в сфере платежей, и это не мелочь. Если X Money позиционируется как слой финансовой инфраструктуры платформы, у PayPal появится достойный конкурент в области peer-to-peer переводов и цифровых кошельков.

Теперь не все гладко. Есть два регуляторных препятствия, которые могут замедлить игру. Во-первых, Нью-Йорк недавно предложил закон CRYPTO (Защита, доверие и надзор за регулированием криптовалют), который стремится криминализировать операции с цифровыми активами без лицензии. Это значительно увеличивает издержки на соблюдение требований для любых будущих планов по интеграции криптовалют. Во-вторых, закон Clarity может ограничить возможности платформ, не являющихся банками, по предоставлению доходности, что напрямую повлияет на план X Money предлагать годовую ставку 6% по остаткам наличных.

Еще одна новинка, которую запустила X на этой неделе, — это «Cashtags», позволяющие пользователям видеть данные по акциям и криптовалютам прямо в ленте. Кажется, это стратегический шаг для построения более полноценной финансовой экосистемы.

В общем: Илон Маск играет долгую игру в финансах, и рынок платежей в США может оказаться на грани настоящей трансформации. PayPal стоит принимать это всерьез.