В последнее время снова обсуждают ожидания снижения ставок, а также повторяют вопрос «Почему индекс доллара и рисковые активы всё ещё растут и падают вместе»… Я, в любом случае, пока не выбираю сторону. Макроэкономическая передача к позициям, по сути, сводится к двум шагам: повышается рискованный аппетит → больше кредитного плеча → ставка по капиталу сначала растёт; если ожидания не оправдываются или данные опровергают → ликвидность уходит → взрывные ликвидации происходят быстрее новостей.

Мой подход сейчас довольно глупый: смотрю только на несколько вероятностных сигналов, при постоянном смещении ставки в одну сторону уменьшаю позиции, при уменьшении глубины рынка не догоняю, особенно осторожен, когда доллар укрепляется, а криптовалюты всё ещё держатся. Итог не судьба, а скорее то, на какую сторону ты встанешь в те несколько минут, когда «ликвидность меняет лицо».