Последнее время я заметил довольно интересное явление на энергетическом рынке. Крупнейшие нефтяные компании мира тихо меняют свою стратегию географического распределения, и основная причина — неопределенность ситуации в Ближнем Востоке.

ЭкссонМобил, Chevron и другие энергетические гиганты начинают активно инвестировать в регионы, удаленные от Персидского залива. Экссон планирует вложить до 24 миллиардов долларов в глубоководные нефтяные месторождения в Нигерии, Chevron расширяет присутствие в Венесуэле, BP приобретает доли в нефтегазовых участках у побережья Намибии, а Total подписала соглашение о разведке с Турцией. Это не совпадение, а явный сигнал о необходимости избегать рисков.

Рост цен на энергоносители обеспечил этим компаниям достаточные денежные резервы. Ранее, чтобы выплатить дивиденды акционерам, многие буровые компании сокращали расходы на разведку. Теперь, когда у них есть деньги, они наконец могут выйти на те рынки, которые ранее казались слишком рискованными. По прогнозам Wood Mackenzie, в ближайшие годы крупные нефтяные компании смогут создать стоимость порядка 1200 миллиардов долларов за счет разведочных работ — цифра очень значительная.

Насколько велико влияние ближневосточного конфликта? Экссон уже за первый квартал зафиксировал снижение мировой добычи нефти и газа на 6%, его газовые объекты в Катаре пострадали, и ежегодные потери доходов оцениваются примерно в 5 миллиардов долларов. Закрытие пролива Гелмудз — стратегического маршрута — полностью перекрыло транспортировку 20% мировой нефти и сжиженного природного газа. Такой риск трудно выдержать любому бизнесу.

В результате текущая ситуация такова: западные нефтяные компании диверсифицируют свои цепочки поставок по всему миру. Их внимание переключилось на Африку, Южную Америку и Восточное Средиземноморье. В долгосрочной перспективе эти компании планируют обеспечить прибыль на 2030-е годы, находя новые ресурсы для пополнения запасов. Глобальные производители нефти должны найти новые источники, увеличивающие запасы на 300 миллиардов баррелей, чтобы удовлетворить мировой спрос к 2050 году.

С точки зрения геополитических рисков, эта ситуация ускоряет диверсификацию инвестиционного портфеля нефтяных компаний. Хотя в краткосрочной перспективе цены на нефть колеблются (фьючерсы на американскую нефть однажды торговались около 88 долларов за баррель), эти гиганты уже осознали важный факт: держать все яйца в одной корзине слишком опасно. В ближайшие годы ежегодные расходы на разведку могут достигать примерно 19 миллиардов долларов, и эти деньги будут направлены в более разнообразные регионы.