Только что заметил кое-что интересное на энергетических рынках. Цены на нефть резко снизились в последних торгах, при этом Brent опустился до $96,50, а WTI — примерно до $95,69. Довольно резкое откат после роста в предыдущей сессии.

Вот что этому способствует — на самом деле вокруг переговоров США и Ирана появляется осторожный оптимизм. После того как всё развалилось в выходные, и Трамп объявил о военной блокаде иранского портового трафика, напряжённость явно возросла. Иран угрожал ответными мерами против портов Персидского залива, и все думали, что это вызовет кризис поставок и ещё больше поднимет цену на нефть. Но затем ситуация изменилась. Трамп дал понять, что Иран «хочет договориться», источники сообщают, что переговоры всё ещё идут за кулисами, а премьер-министр Пакистана активно выступает посредником. Это достаточно, чтобы снизить ту тревогу по поводу поставок, которая ранее толкала цену вверх.

Интересно, что даже при этом откате энергетический прогноз не является медвежьим. ANZ недавно повысили свой прогноз — теперь они ожидают, что Brent стабилизируется около $88 к концу года, и, что важно, предполагают, что цена на нефть останется выше $90 и в 2026 году. Это значительно выше их предыдущей $80 оценки. Так что этот спад скорее можно считать фиксацией прибыли, а не разворотом тренда.

Сторона предложения всё ещё остаётся сложной. Союзники НАТО, такие как Великобритания и Франция, не присоединяются к блокаде и хотят открыть пролив Ормуз. Министр энергетики США настроен оптимистично и ожидает, что «значительные объёмы» транзита возобновятся в течение нескольких недель, что может дополнительно снизить опасения по поводу поставок. Но МВФ, Всемирный банк и МЭА всё ещё предупреждают страны о необходимости избегать накопления энергии или введения экспортных ограничений — по сути, пытаясь предотвратить панические закупки, которые могут снова поднять цену на нефть.

Таким образом, текущая ситуация интересна: немедленные риски для поставок снижаются благодаря надеждам на переговоры, но структурные прогнозы всё ещё указывают на высокие уровни цен на нефть. Стоит понаблюдать, как это будет развиваться в ближайшие недели.