В последнее время я задумываюсь о концепции, которая очень актуальна для того, что мы видим в криптовалюте — теория большего дурака. Это в основном идея о том, что вы можете заработать, делая ставки на переоценённые активы, если найдете кого-то, кто готов заплатить даже больше, чем вы заплатили. Звучит безумно, правда? Но на самом деле это объясняет многое из того, что происходит на нашем рынке.

Ликвидность, поступающая от центральных банков и правительств, подтолкнула цены на активы вверх по всему спектру. Некоторые активы явно переоценены, но люди продолжают их покупать. Дело в том, что если вы понимаете теорию большего дурака, вы понимаете, что это вроде всей игры — вы не делаете ставку на фундаментальные показатели, вы делаете ставку на то, что следующий человек захочет заплатить больше.

Возьмем мем-монеты как идеальный пример. Кошелек, вложивший 8000 долларов в токены Shiba Inu в 2021 году, в пике имел стоимость 5,4 миллиарда долларов. Это более 2 миллионов процентов прибыли на токене, который изначально был шуткой. Посмотрев на цифры, невозможно оправдать такую оценку с точки зрения реальной полезности или фундаментальных показателей. Но именно в этом и суть — теория большего дурака не заботится о фундаменте.

Что заставляет людей действительно покупать эти вещи? FOMO (страх упустить возможность) огромен. Как только монета начинает расти, и люди начинают делиться своими прибылью в сети, все остальные чувствуют, что пропускают что-то важное. Это происходит постоянно — включается эффект толпы, и рациональное мышление уходит в сторону. У Shiba Inu была огромная армия преданных последователей, которые раздували ажиотаж в соцсетях, создавая эффект мании. Даже твит Илона Маска в октябре 2021 года поднял цену с 0,000026 долларов до рекордных примерно 0,00008456 долларов.

Но тут начинается самое сложное. Спекулятивные пузыри строятся на этом фундаменте — цены взлетают значительно выше, чем может оправдать реальная ценность актива, движимые чистым оптимизмом и хайпом. Чем больше людей вкладывается в погоне за прибылью, тем сильнее спрос, и цены идут еще выше. Но рано или поздно наступает реальность. Бабл лопается. Люди панически продают, и всё рушится.

Настоящий риск игры по теории большего дурака — это то, что ты никогда не знаешь, когда ты последний, кто держит мешок. Можно заработать серьезные деньги, если правильно рассчитать момент выхода и выйти рано. Но если чуть-чуть промахнешься с таймингом — ты в пролёте. Рынок криптовалют по своей природе очень волатилен — что быстро растет, так же быстро может и упасть. И это утомительно. Нужно постоянно следить за графиками, ждать момента входа и выхода. Одна неправильная сделка — и всё, ты всё потерял.

Честно говоря, есть более разумные способы накапливать богатство в крипте, чем играть в эту игру. Но если ты всё-таки решил играть, хотя бы защищай себя. Используй стоп-лоссы, чтобы ограничить убытки. Диверсифицируй портфель, а не вкладывай всё в один токен. Правильно рассчитывай размер позиций — может, не стоит рисковать более 2% капитала на одну сделку. Регулярно ребалансируй портфель. Эти простые инструменты управления рисками могут спасти тебя от полного краха, когда всё пойдет не так.

Итог? Теория большего дурака работает до тех пор, пока не перестает. Да, ты можешь заработать. Но ты можешь оказаться и самым большим дураком. Если никто не захочет купить у тебя по более высокой цене, ты останешься с бесполезными токенами. Так ты действительно хочешь торговать?