Иранская война вызвала дефицит поставок в 500 миллионов баррелей на мировом рынке нефти… Международный энергетический шок неизбежен

После начала войны в Иране за примерно 50 дней было выявлено, что на мировом рынке нефти исчезло более 500 миллионов баррелей нефти и конденсата, и оценки, что воздействие на международный энергетический рынок превзошло ожидания, получают всё больше признания.

19-го числа (местное время) агентство Reuters со ссылкой на данные энергетической исследовательской организации Kpler сообщило, что эта переброска поставок сопоставима с крупнейшим в современной истории энергетическим дефицитом. Конденсат — сверхлегкая жидкая углеводородная субстанция, которая производится вместе с природным газом и широко используется в нефтепереработке и нефтехимической промышленности; одновременное сокращение с нефтью означает, что это выходит за рамки простого снижения добычи нефти и создает еще больший прессинг на перерабатывающую и химическую отрасли в целом. Главный аналитик Wood Mackenzie Райан Моватт объяснил, что масштаб в 500 миллионов баррелей эквивалентен остановке работы всех транспортных средств в мире на 11 дней или функционированию мировой экономики без нефти в течение 5 дней. Это примерно соответствует месячному потреблению нефти в США, более чем месячному в Европе и примерно четырехмесячному объему топлива, используемого мировой судоходной индустрией.

На практике показатели производства и экспорта в регионе Персидского залива также резко ухудшились. В марте страны залива потеряли около 8 миллионов баррелей нефти в сутки, что сопоставимо с совокупным объемом добычи крупнейших нефтяных компаний ExxonMobil и Chevron. Экспорт авиационного топлива Саудовской Аравии, Катара, ОАЭ, Кувейта, Бахрейна и Омана снизился с примерно 19,6 миллиона баррелей в феврале до примерно 4,1 миллиона баррелей в марте и апреле. Авиационное топливо — ключевое топливо для международных авиарейсов и логистики — сокращение его поставок, скорее всего, не только проблема нефтяного рынка, но и приведет к росту затрат на авиаперевозки и всю цепочку поставок. При цене нефти в 100 долларов за баррель после конфликта исчезнувшие 500 миллионов баррелей оцениваются примерно в 50 миллиардов долларов, что по курсу наон составляет около 74 триллионов вон.

Особое внимание рынков сосредоточено на возможности восстановления нормального прохождения через пролив Ормуз. Этот пролив — стратегический узел, через который проходит около 20% мировой нефти и нефтепродуктов; любые препятствия в его проходимости немедленно поднимут мировые цены на нефть, транспортные расходы и страховые взносы. Однако даже при открытии пролива большинство прогнозов считают, что ситуация не стабилизируется сразу. Старший аналитик по сырой нефти Kpler Йоханнес Лаубар предсказал, что восстановление до нормальных уровней работы нефтяных месторождений в Кувейте и Ираке может занять 4-5 месяцев. Среднеплотные нефти — более вязкие, с более сложными процессами добычи, транспортировки и переработки — после воздействия инфраструктура восстанавливается медленнее. Это также вызывает предположения, что сокращение запасов может продолжаться весь летний сезон.

Если к этому добавить повреждения перерабатывающих предприятий и разрушение крупной инфраструктуры по экспорту сжиженного природного газа, такой как завод Ras Laffan в Катаре, то некоторые наблюдатели считают, что полное восстановление энергетической инфраструктуры региона может занять годы. Это означает, что мировые цены на нефть могут не только резко вырасти в краткосрочной перспективе, но и оставаться на высоком уровне длительное время. Одновременное нарушение поставок нефти и газа неизбежно повлияет на цены на электроэнергию, авиационный и морской транспорт, а также на цены на нефтехимическую продукцию. Такие тенденции, скорее всего, усугубятся в зависимости от дальнейшей ситуации на Ближнем Востоке и стабильности прохождения через пролив, что дополнительно усилит волатильность международных энергетических рынков.