Итак, я недавно анализировал ситуацию на рынке, и честно говоря, экономические сигналы сейчас довольно смешанные. Мы говорим о том, что основные индексы едва ли держатся на плаву — Nasdaq и Dow все еще снижаются с начала года, хотя S&P 500 удалось заработать 1%. Настоящая проблема в том, что инвесторы сталкиваются с большим количеством неопределенности. Тарифные опасения, геополитическая напряженность и в целом запутанные экономические данные держат людей в напряжении.

Картина инфляции тоже интересная. Индекс PCE — это любимый показатель инфляции ФРС — показал 2,1% в годовом выражении в апреле, снизившись с 2,3% в марте. Потребительские расходы немного выросли на 0,2% в апреле, но данные по занятости были довольно плохими. В мае было добавлено всего 37 000 рабочих мест в частном секторе, что значительно ниже ожиданий. Активность в сфере услуг по данным ISM PMI фактически сократилась, опустившись ниже 50. Учитывая геополитическую напряженность из-за ситуации в Украине, неудивительно, что люди ищут способы диверсифицировать и защитить свои портфели.

Здесь я считаю, что фонды без комиссий заслуживают большего внимания. Если у вас есть капитал и вы хотите построить более диверсифицированный портфель без потерь на комиссиях, фонды без комиссий — это то, что стоит рассматривать. Вот в чем дело — с традиционными взаимными фондами вы часто платите входные или выходные комиссии, которые сразу же съедают часть вашей прибыли. Фонды без комиссий исключают этот барьер. Акции продаются напрямую компанией фонда, поэтому посредник не берет свою долю.

Позвольте мне объяснить, почему это важно, с помощью конкретных расчетов. Предположим, вы инвестируете 1000 долларов в фонд с 5% комиссии при входе и выходе. Вы начинаете с $950 , вкладывая в фонд. Если он даст 15% дохода, у вас будет около 1092,50 долларов. Но затем срабатывает 5% комиссия при выходе, и остается 1037,87 долларов. Сравните это с тем, что вы бы получили без комиссий — разница существенная. Даже небольшие различия в комиссиях со временем накапливаются, и именно поэтому важна ставка расходов.

Некоторые фонды привлекли мое внимание в последнее время. Фонд Fidelity Select Semiconductors Portfolio показывает хорошие результаты — за три и пять лет он приносит примерно 24,4% и 28,3%, при этом ежегодная комиссия составляет всего 0,62%. Он сильно ориентирован на компании вроде NVIDIA и Taiwan Semiconductor — логично, учитывая, насколько важны чипы сейчас. Затем есть Invesco SteelPath MLP Select 40, который фокусируется на мастер-лимитных партнерствах в энергетической инфраструктуре. За три года он показывает около 20%, за пять — 28,4%, а ставка расходов — 1,01%.

Если вы больше ориентированы на технологии, то фонд DWS Science and Technology включает позиции в Meta, NVIDIA и Microsoft, с доходностью за три и пять лет 18,8% и 17,3%. Ставка расходов — 0,68%. И, наконец, фонд Fidelity Select Defense & Aerospace выглядит интересно на фоне текущей геополитической ситуации — он держит General Electric, Boeing и Raytheon Technologies, с доходностью 17,8% и 16,3% за соответствующие периоды, при этом платит 0,65% ежегодно.

Общая черта этих фондов без комиссий — низкие ставки расходов, хорошие долгосрочные показатели и разумные минимальные инвестиции — менее 5000 долларов. Помимо структуры комиссий, вы получаете автоматическую диверсификацию без необходимости выбирать отдельные акции и платить комиссию за каждую сделку. В таком рынке, где неопределенность высока, такой подход действительно может оказаться ценным. Очевидно, что прошлые результаты не гарантируют будущих, и всегда стоит учитывать свою толерантность к рискам и инвестиционный горизонт, но эти фонды стоит держать в поле зрения, если вы хотите эффективно вложить капитал.