Я в последнее время много об этом думал — многие люди хотят иметь дополнительный источник дохода, но у них нет капитала, чтобы купить акции, на которые они смотрят. Именно здесь пригодится стратегия продажи короткого пут-опциона, и её стоит понять, прежде чем вступать в игру.

Итак, вот в чем дело: когда вы продаете короткий пут-опцион, вы по сути заключаете контракт, по которому соглашаетесь купить акцию по определенной цене (цене исполнения), если покупатель решит реализовать его. За это вы получаете премию заранее просто за взятие на себя этого обязательства. Звучит просто, но есть нюансы.

Позвольте мне объяснить механику. Скажем, акция ABC торгуется по $35, но вы думаете, что она пойдет выше, и вам бы хотелось купить её дешевле. Вы продаете короткий пут-опцион с $30 ценой исполнения$3 и получаете $300 премию за акцию. Поскольку контракты опционов заключаются на 100 акций, это сразу $300 в вашем кармане$29 . Теперь вы ждете.

Если ABC останется выше $30, опцион истекает бесполезным, и вы сохраняете $3 прибыль(. Но если цена опустится ниже $30, вы обязаны купить 100 акций по $30. Если цена акции упадет до $30 и вы больше не хотите её держать, вы можете купить опцион обратно за меньшую сумму, чем продали — скажем, за $1.50 вместо $3 — и зафиксировать меньшую прибыль, закрыв сделку.

Почему трейдеры используют эту стратегию? Две основные причины. Первая — получение дохода — эта премия сразу попадает на ваш счет. Вторая — способ приобрести позицию по более выгодной цене, чем текущий рыночный курс. Если вы всё равно настроены оптимистично по отношению к акции, получение назначения по цене исполнения может быть вполне приемлемым.

Но вот где всё становится серьезно: риск убытка реальный. Максимальный убыток по этому короткому пут-опциону может быть значительным. Если ABC рухнет до нуля, вы потеряете $2,700 )разница между ценой исполнения и премией, умноженная на 100 акций. Поэтому важно быть уверенным в направлении движения акции, прежде чем продавать.

Чтобы выполнить это, просто разместите ордер на продажу с целью открытия позиции у вашего брокера. Ордер исполняется по рыночной цене или по указанному вами уровню, и премия зачисляется на ваш счет для торговли опционами.

Короткие путы не для всех, но они могут быть хорошим тактическим ходом, если вы понимаете механику и риски. Просто убедитесь, что вам действительно комфортно покупать базовую акцию по цене исполнения, потому что есть реальный шанс, что вам придется её держать.