Только что понял кое-что интересное о том, как инвестиции компании Джеффа Безоса фактически формировали целые индустрии. Когда я начал копать его портфель помимо Amazon и Blue Origin, паттерн оказался довольно диким.

Итак, вот в чем дело — Безос не просто бросал деньги на случайные стартапы. Его стратегия через Bezos Expeditions показывает, что он делает ставку на будущую инфраструктуру. Возьмем EverFi, например. В 2017 году он вложил $190 миллион в эту образовательную технологическую платформу на этапе Series D. Они сосредоточены на финансовой грамотности и STEM-образовании. В конце концов, Blackbaud приобрела их за $750 миллион, что говорит о ценности этого сегмента.

Но что привлекло мое внимание — это разнообразие. Он делает ставку на food tech с Plenty — компанией вертикального фермерства, которая использует 1% традиционной воды, при этом производит в 350 раз больше урожая. Это не просто бизнес-ход, это мышление инфраструктуры. Аналогично с Grail, компанией по обнаружению рака. $100 миллион инвестиций в 2016 году, потому что раннее обнаружение меняет все.

Затем есть финтех-угол. Fundbox, Remitly — эти компании решают реальные проблемы. Remitly позволяет людям переводить деньги по всей Африке, Азии и Южной Америке через свою сеть. Текущая цена акции около $16.98, рыночная капитализация — $3.46 миллиарда. Это тот тип инфраструктурной игры, который, похоже, предпочитает Безос.

Общественный транспорт и логистика — очевидные ставки в ретроспективе. Uber в 2011 году за $37 миллион на этапе Series B, сейчас торгуется по $91.29 за акцию с рыночной капитализацией $190.9 миллиарда. Nextdoor, соединяющая сообщества на уровне района. Это платформы.

Что удивительно — это поворот к ИИ. Figure AI, Perplexity AI — внезапно Bezos Expeditions финансирует гуманоидных роботов и поисковые системы на базе ИИ. Figure привлек $675 миллион, при этом Безос вложил $100 миллион, а Goldman Sachs считает, что рынок гуманоидных роботов достигнет $38 миллиардов к 2035 году. Это не спекуляция, это подготовка.

Stack Overflow — еще один интересный пример — платформа для разработчиков с 23 миллионами пользователей. Ранний инвестор через Bezos Expeditions, прежде чем она была продана Prosus за $1.8 миллиарда.

Глядя на эту схему, стратегия инвестирования компаний Джеффа Безоса — это не про быстрый доход. Это про выявление платформ и технологий, которые станут необходимой инфраструктурой. Будь то как мы переводим деньги, выращиваем еду, обнаруживаем болезни или создаем программное обеспечение — он везде.

Игра Airbnb, вероятно, самая ясная победа. $112 миллион инвестиций, IPO по $68 за акцию в 2020 году, сейчас торгуется по $141.31 с рыночной капитализацией более $87 миллиардов. Такой доход подтверждает всю эту гипотезу.

Если вы пытаетесь понять, как компания Джеффа Безоса думает о распределении капитала, этот портфель — это практически мастер-класс по инфраструктурным инвестициям. Не ярко, но фундаментально.