Последнее время я внимательно слежу за энергетическим сектором, и есть один возобновляемый актив, который постоянно привлекает мое внимание — Brookfield Renewable. Вся эта сфера становится всё более интересной, потому что спрос на электроэнергию со стороны ИИ сейчас просто безумный, и компании, реально способные обеспечить эту энергию, сталкиваются с серьезными благоприятными условиями.

Что привлекло мое внимание к Brookfield, так это то, как они диверсифицировали свои активы. У них есть гидроэнергетика, ветровая, солнечная энергия, системы хранения энергии и распределённое производство — всё работает вместе. Это не просто бросание всего подряд — это стратегическая позиция по трем основным трендам: рост глобального спроса на электроэнергию, давление на декарбонизацию и необходимость в надёжных долгосрочных энергетических активах.

Глядя на их последние показатели, операционные фонды выросли на 10% в годовом выражении. У них также есть доступная ликвидность в размере 4,6 миллиарда долларов, что означает, что у них есть реальные ресурсы для масштабирования. Портфель проектов стабилен, и они быстро расширяют активы.

Интересно, что они уже заключили соглашения с крупными технологическими компаниями — Microsoft, Google, Amazon — в основном все спешат обеспечить свою инфраструктуру ИИ энергией. Это не случайность; это рыночная позиция.

Что касается эффективности, BEPC показывает хорошие результаты. Дивиденд приносит примерно 3,6% в год, что неплохо для истории роста. За последний год акция значительно опередила общий рынок.

Настоящий вопрос для меня — смогут ли они сохранить этот импульс, поскольку спрос на энергию продолжает расти. Их баланс выглядит достаточно сильным, чтобы быть агрессивными, и честно говоря, если задуматься, какие энергетические акции сохранят свою актуальность в ближайшие десять лет, у Brookfield есть правильное сочетание активов, наличных и рыночной позиции для продолжения реализации стратегии. Это один из тех активов, где фундаментальные показатели действительно соответствуют hype.